لقد أثبت القرن الحادي والعشرون أن القرن الحادي والعشرين كان مضطربا اقتصاديا، إذ شهد العديد من الأزمات المالية الدول والمناطق، وفي الركود الكبير، الاقتصاد العالمي برمته. جميع الأزمات المالية تتقاسم بعض الخصائص، ولكن كل منها يروي قصة فريدة من نوعها ولديه دروس فريدة من نوعها في المستقبل.

فينانسيال Vs. الأزمات المالية

الأزمة المالية مصطلح عام للمشاكل النظامية في القطاع المالي الأوسع في بلد أو بلد. فالأزمات المالية في كثير من الأحيان، ولكن ليس دائما، تؤدي إلى الركود. من ناحية أخرى، تشير أزمة مالية إلى مشكلة في الميزانية العمومية مع حكومة أو حكومات متعددة. وإذا كان عبء الدين الذي تفرضه الحكومة يخلق مشاكل تتعلق بالتمويل أو الأداء، فقد يقال إنه يواجه أزمة مالية.

- 1>>

إذا كانت الولايات المتحدة تقترض كثيرا وتجد نفسها خارجة عن أسواق الائتمان (لذلك لا يمكن العثور على مشترين مستعدين للسندات)، أو إذا خفضت وكالة التصنيف الائتماني الرئيسية الديون التي تدعمها الخزينة الأمريكية ، أو إذا كانت الحكومة الاتحادية تحتاج إلى تعليق المدفوعات بسبب نقص الميزانية، وهذا هو الأزمة المالية. فعلى سبيل المثال، كانت أزمة الديون السيادية التي اجتاحت الكثير من جنوب أوروبا في عام 2010 أزمة مالية، ولكنها لم تكن أزمة مالية.

إذا كان القطاع المصرفي الأمريكي يتخذ بشكل جماعي قرارات إقراض ضعيفة، أو إذا كان ينظم بشكل غير سليم أو يخضع للضريبة، أو إذا كان يواجه بعض الصدمات الخارجية الأخرى التي تتسبب في خسائر على مستوى الصناعة وفقدان أسعار الأسهم، أزمة مالية. ومن بين جميع قطاعات الاقتصاد، يقال إن القطاع المالي هو أخطر بؤرة الأزمة لأن كل قطاع آخر يعتمد عليه من أجل الدعم النقدي والهيكلي.

الأزمات المالية والأزمات المالية قد تحدث بشكل مستقل أو بشكل متزامن. من الممكن أن تؤدي الأزمة المالية للحكومة إلى حدوث أزمة مالية مباشرة أو غير مباشرة، خاصة إذا كانت الحكومة تستجيب بشكل غير مناسب لمشاكل ميزانيتها من خلال مصادرة المدخرات أو مداهمة أسواق رأس المال أو تدمير قيمة العملة المحلية.

2001-2002 الأزمة الاقتصادية الأرجنتينية

من بين الدول الغربية في العصر الحديث، ربما يمكن لليونان أن تنافس الاضطرابات الاقتصادية المتكررة التي مرت بها الأرجنتين. وكانت الأزمات الأرجنتينية سمة مألوفة منذ الذعر المالي الكبير لعام 1876. بدأت آخر أزمة في عام 2000، على الرغم من أن الأساس بدأ في الانهيار في وقت مبكر من عام 1998.

أزمة 2001-2002 مجتمعة أزمة العملة وذعر مالي . وأدى عدم ربط العملة الصعبة إلى الدولار الأمريكي إلى ترك البيزو الأرجنتيني في حالة من الفوضى. وذاع المودعون لدى البنوك عندما تعثرت الحكومة الارجنتينية بتجميد الودائع مما ادى الى ارتفاع حاد فى اسعار الفائدة.

في 1 ديسمبر 2001، أصدر وزير الاقتصاد دومينغو كافالو تجميدا على الودائع المصرفية. وكانت الأسر مقفلة بعيدا عن مدخراتها، وبلغت معدلات التضخم نسبة فلكية قدرها 000 5 في المائة. وفي غضون أسبوع، أعلن صندوق النقد الدولي أنه لن يقدم بعد ذلك الدعم للأرجنتين؛ فإن البلد كان متخلفا مسلسلا، ولم تعتقد السلطات الدولية أن الإصلاحات الصحيحة ستجرى.

فقدت الحكومة الأرجنتينية إمكانية الوصول إلى أسواق رأس المال، كما قطعت المؤسسات المالية الأرجنتينية الخاصة أيضا. أغلقت العديد من الشركات. البنوك الأجنبية - وجود كبير - انسحبت بدلا من المخاطرة أصولها. فالطبيعة المتقلبة والمطرفة لأسعار الفائدة جعلت من المستحيل عمليا على أي شركة مالية أن تعمل بشكل سليم.

أشاد القطاع المصرفي الأرجنتيني بقواعده التدريجية في أواخر التسعينات، ولكن ذلك لم يوقف مجزرة حادث 2001-2002. وبحلول عام 2002، كان المعدل الافتراضي لمصدري السندات يقارب 60 في المائة؛ لم يكن المدينون المحليون يتقاضون أجورا أفضل، وأدت مدفوعاتهم غير المدفوعة اللاحقة إلى سحق المقرضين التجاريين.

2007-2009 الأزمة المالية العالمية

اعتبر على نطاق واسع أسوأ أزمة اقتصادية عالمية منذ الكساد الكبير، أشعلت الأزمة المالية العالمية في 2007-2009 في الولايات المتحدة وانتشرت في معظم أنحاء العالم المتقدم. وقد كتب الكثير عن طبيعة وأسباب الركود الكبير، ولكن مراكز القصة الأساسية حول البنوك الاستثمارية الكبرى التي أوفرليفيراجيد أنفسهم باستخدام الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (مبس).

كانت عائدات وأسعار أدوات البنوك في السوق مبنية على ارتفاع أسعار المساكن الناجمة عن فقاعة الأصول غير المستدامة في سوق الإسكان في الولايات المتحدة. وأسفر انخفاض أسعار المساكن عن سلسلة من ردود الفعل من قبل الشركات المصدرة للسندات في جميع أنحاء البلاد، بدءا من الرهون العقارية الفرعية وانتشار في نهاية المطاف في جميع أنحاء السوق مبس بأكمله.

وللأسف بالنسبة لمصارف الاستثمار الدولية، فإن النظام المالي العالمي برمته قد ازداد ترابطا في التسعينيات وأوائل القرن الحادي والعشرين. أما الأوراق المالية غير المرغوب فيها المدعومة بقروض عقارية قابلة للتعديل، والتي حصل الكثير منها على تصنيفات آا من شركة موديز وستاندرد آند بورز، فقد تخللت محافظ المستثمرين اليابانيين والأوروبيين.

بدأت المراحل المبكرة من الأزمة في النصف الثاني من عام 2007، وبلغت ذروتها في نهاية المطاف في سبتمبر / أيلول 2008. وقد تعرضت العديد من البنوك الاستثمارية العالمية للخطر، بما في ذلك ليمان براذرز، إيغ، بير ستيرنس، كونتريويد فينانسيال، واشوفيا، واشنطن موتشال.

كان هناك العديد من إخفاقات البنوك في أوروبا أيضا، وحتى البلدان التي كان ينبغي أن لا تكون في أزمة ما زالت متأثرة، وذلك بفضل التحالف الاقتصادي للاتحاد الأوروبي. وحدث أسوأ ركود في الولايات المتحدة في أواخر عام 2008 وأوائل عام 2009، ولكن استغرق الأمر بضعة أشهر للذعر لضرب أوروبا. وقد أصيبت بلدان مثل اليونان وأيرلندا والبرتغال بأصعبها.

يمكن تلخيص أثر الأزمة المالية العالمية في الإحصاءات التالية: في فترة ما بعد الحرب العالمية الثانية، لم يتقلص الاقتصاد العالمي إلا خلال سنة مالية واحدة.وكان ذلك العام في عام 2009 عندما تقلص إجمالي الناتج المحلي الإجمالي العالمي من 63 دولارا. 07 تريليون إلى 59 $. 78 تريليون.

2014 الأزمة المالية الروسية

نما الاقتصاد الروسي بقيادة فلاديمير بوتين بشكل ملحوظ في النصف الأول من القرن الحادي والعشرين، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ازدهار قطاع الطاقة وارتفاع أسعار السلع الأساسية العالمية. وأصبح الاقتصاد الروسي يعتمد اعتمادا كبيرا على صادرات الطاقة، حيث أن ما يقرب من نصف إيرادات الحكومة الروسية قد نشأ عن بيع النفط والغاز الطبيعي.

ابتداء من يونيو 2014، استقرت أسعار النفط العالمية. انخفض متوسط ​​سعر برميل النفط بنسبة 40٪ تقريبا في ستة أشهر عن عتبة 100 دولار السابقة. وكان الانخفاض تحت 100 دولار جدير بالملاحظة، حيث أن هذا العدد كان يقدره المسؤولون الروس من أجل الحفاظ على ميزانية متوازنة.

أدى بوتين إلى تفاقم مشكلة الطاقة عن طريق غزو شبه جزيرة القرم وأوكرانيا وضمها، مما أدى إلى عقوبات اقتصادية من الولايات المتحدة وأوروبا. بدأت المؤسسات المالية الرئيسية، مثل جولدمان ساكس، قطع رأس المال والنقدية لروسيا. واستجابت الحكومة الروسية بتوسع نقدي عدواني، مما أدى إلى ارتفاع معدلات التضخم والخسائر الفادحة بين البنوك الروسية.

اعتبارا من ديسمبر 2015، لم تحل الأزمة المالية والاقتصادية الروسية. ويتوقع العديد من الاقتصاديين ارتفاع معدلات التضخم والانكماش في عام 2016، خاصة وأن العلاقات الروسية مع الغرب لا تزال تتدهور.