منذ أوائل الثمانينيات، كان الاتجاه نحو عائدات سندات الخزينة ينخفض ​​باطراد. وبلغت قيمة سندات الخزانة العشرية حوالي 16٪، لكنها انتقلت منذ ذلك الحين إلى أقل من 2٪ في عام 2016. وقد اتبعت عائدات سندات الشركات مسارا مماثلا، باستثناء ارتفاع خلال الأزمة المالية من 2007 إلى 2008. وهذا يعني عوائد قوية للعديد من المنتجات ذات الدخل الثابت. الأموال التي تركز على سوق السندات الأوسع نطاقا مثل سوق الطليعة الكلي للسندات إتف (نيزاركا: بند بندفنغ تكل بند MRk81 84 + 0. 05٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، قد اجتذبت دولا استثمارية كبيرة لسمعتها كمأوى آمن في أوقات التقلب، وكحافظة أساسية.

- 1>>

ذي فانغوارد توتال بوند ماركيت إتف (نيزاركا: بند بندفنغ تكل بند MRk81 84 + 0. 05٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ثاني أكبر صندوق متداول في البورصة (إتف) في هذا المجال، وذلك اعتبارا من 5 أبريل 2016، بأصول تزيد على 29 مليار دولار. وبفضل مزيجها من مخاطر المحفظة التي تقل عن المتوسط ​​ونسبة المصروفات في الصخور، حقق الصندوق عائدا قويا للمساهمين لأكثر من تسع سنوات. ويمكن استخلاص عدة اتجاهات من أداء الصندوق على مدى السنوات الخمس الماضية. في حين أن الماضي ليس مؤشرا للمستقبل، فإنه يوفر بعض الأفكار حول كيفية هذا الصندوق والسندات بشكل عام تتصرف.

- 2>>

توزيعات الأرباح تقدم معظم العائدات

على مدى السنوات الخمس الماضية، قدم هذا الصندوق ما متوسطه 2٪ سنويا من الأرباح الموزعة فقط. وخلال نفس الفترة الزمنية، بلغ متوسط ​​العائد السنوي للصندوق 3. 7٪. وهذا يعني أن أكثر من 70٪ من العائد الكلي للصندوق يأتي في شكل أرباح.

هذا أمر شائع نسبيا مع صناديق الدخل الثابت. وتميل الأموال ذات فترات قصيرة إلى استخلاص جميع عائداتها تقريبا من أرباح الأسهم، في حين أن العكس يمكن أن يكون صحيحا مع صناديق السندات الطويلة الأجل. وبلغت مدة التداول في بورصة توتال للسندات 5 سنوات، وذلك اعتبارا من 29 فبراير 2016. ويضع هذا الرقم بشكل مباشر في فئة صناديق السندات المتوسطة الأجل. ومن المتوقع أن توفر أرباح الأسهم الخاضعة للضريبة أغلبية عائد هذا الصندوق.

ديكيمبرس كانت ضعيفة جدا

كان هذا الاتجاه صحيحا، ليس فقط خلال السنوات الخمس الماضية، ولكن أيضا لفترة أطول من ذلك. خلال شهر كانون الأول / ديسمبر بين عامي 2011 و 2015، بلغ متوسط ​​سوق إتف للسندات الإجمالية -0. 7٪ على أساس شهري. وقد بلغ متوسط ​​العائد الشهري الأسوأ خلال شهر يونيو فقط خلال نفس الإطار الزمني.

إذا أضيف شهر كانون الأول / ديسمبر لعامي 2009 و 2010 إلى العائدات الشهرية لعام 2011 إلى عام 2015، فقد بلغ متوسط ​​خسارة الصندوق أكثر من 1٪ خلال الإطار الزمني الشامل الذي يستغرق سبع سنوات. ویمکن أن یکون التفسیر الممکن لھذا الأداء ھو وضع المحفظة في نھایة العام.غالبا ما يرى موسم التسوق في عيد الميلاد المستثمرين سحب الأرصدة من السندات وحسابات سوق المال من أجل دفع الفواتير. مديري الأموال الكبيرة، مثل صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة، تميل إلى إعادة وضع المحافظ لتقارير نهاية العام، والتي يمكن أن تؤدي إلى مبالغ كبيرة من المال تتحرك داخل وخارج المنتجات.

يناير قد سلمت عوائد قوية

لكان ضعيفا كما كان ديسمبر الماضي، وكان يناير الشهر الأفضل أداء للصندوق على مدى السنوات الخمس الماضية. وبلغ متوسط ​​العائد الإجمالي للسندات في سوق الأوراق المالية الإجمالي 1٪ خلال الخمسة يناير الماضي. كما حقق الصندوق مكاسب فى يناير خلال سبع سنوات من تسع سنوات منذ تأسيس الصندوق.

قد تكون عوائد قوية خلال يناير يمكن تفسير أيضا. غالبا ما يشير محللو السوق إلى ميل الأسواق إلى الارتفاع في يناير كانون الثاني باسم رالي سانتا كلوز، أو تأثير يناير. والنظرية السائدة هي أن المستثمرين يضعون المال من زيادات ومكافآت نهاية العام إلى العمل في السوق. بعض المستثمرين إعداد الضرائب في وقت مبكر جعل حسابات التقاعد الفردية (إيرا) مساهمات في هذا الوقت من السنة أيضا.

الصيف يكسب المكاسب

في حين أن شهر يونيو قد سجلت خسارة في كل من السنوات الخمس الماضية، يوليو وأغسطس وسبتمبر جميع الفائزين. وقد حققت جميع هذه الأشهر الثلاثة مكاسب في المتوسط ​​عند النظر إلى الإطار الزمني للفترة 2011-2015. حققت يوليو متوسط ​​ربح بنسبة 0. 6٪، وقد سجلت أغسطس متوسط ​​0. 1٪ عائد و سبتمبر عاد بمعدل 0. 2٪.