ذي فانغوارد توتال بوند ماركيت (بند بندفنغ تكل بند MRk81 86 + 0. 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 (إتف) التي تم إنشاؤها بواسطة الطليعة لتتبع أداء مؤشر باركليز الأمريكي المتغير المعدل للعوائم، وهو مؤشر واسع للسندات مرجحة بالسوق. وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، أظهر الصندوق عائدا متوسطا سنويا قدره٪ 28. منذ تأسيسه في عام 1986، أظهر الصندوق متوسط ​​عائد سنوي قدره 4٪.

تمثل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت استثمارا آمنا نسبيا يمكن أن يوفر تدفقات نقدية مستقرة للمستثمرين. يتداول بنك البحرين الوطني مثل أي أسهم أخرى، ومع ذلك فإنه يوفر للمستثمرين تعرضا لسندات الحكومة والشركات والأجانب التي تحتاج إلى شراء هذه الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

يستثمر سوق الطليعة الكلي للسندات في العديد من السندات العامة، الشركات، الاستثمار، الخاضعة للضريبة والعملة الأجنبية. ويقوم الصندوق أيضا بشراء أوراق مالية مدعومة بالرهون وبأصول مدعومة بالأصول في الغالب على فترات استحقاق تزيد على سنة واحدة. يستخدم الطليعة عملية أخذ عينات الملكية لتحديد الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لبنك البحرين الوطني لضمان مخاطر معقولة ومكافأة الرصيد.

تعتبر محفظة طليعة سوق السندات متحيزة جدا نحو السندات الحكومية والسندات المضمونة. ويتركز حوالي 42 في المائة من حيازات الصندوق على سندات حكومية من الولايات المتحدة وسندات الوكالات الأمريكية. حوالي 24٪ من المحفظة تتركز في سندات الشركات، في حين أن 23٪ من الحيازات تستثمر في السندات المضمونة.

حوالي 90٪ من إجمالي الأموال المستثمرة في سوق سندات السندات الطليعية هي في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في الولايات المتحدة، في حين أن بقية المقتنيات تنتشر بين الدول ذات الغالبية العظمى من البلدان المتقدمة مثل كندا وفرنسا والمملكة المتحدة وألمانيا.

الخصائص

الطليعة يدير وينصح بند. وتعتبر أموال فانغوارد بارزة لنسب نفقاتها السنوية المنخفضة. ويبلغ معدل مصروفات سوق السندات الطليعية نسبة 0. 07٪، وهو ما يقل بنسبة 75٪ عن متوسط ​​نسبة مصروفات الأموال التي تتبع استراتيجيات استثمار مماثلة. ويرجع هذا الانخفاض في نسبة المصروفات إلى استراتيجية الاستثمار السلبية للصندوق ونسبة دوران منخفضة نسبيا بنسبة 72٪ كما في 31 ديسمبر 2014.

يمكن للمستثمرين شراء أسهم سوق الطليعة الكلي للسندات في بورصة نيويورك. كما أن الصندوق متاح مجانا من رسوم العمولة مع بعض منصات الوسطاء.

ملاءمة وتوصيات

أكبر خطر على صناديق الاستثمار المتداولة مثل سوق الطليعة الكلي للسندات التي تستثمر في الدخل الثابت هو مخاطر مخاطر التخلف عن السداد ومعدلات الفائدة. إذا كانت الأوراق المالية التي تحتفظ بها شركة إتف من درجة المضاربة، فإن مخاطر التخلف عن السداد يمكن أن تكون كبيرة، ولكن كذلك فإن احتمال ارتفاع الاستثمار في حالة عدم التقصير لا يحدث.مخاطر أسعار الفائدة هي مصدر قلق آخر لصناديق الدخل الثابت. وإذا ارتفعت أسعار الفائدة، فإن أسعار الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ذات أسعار الفائدة المنخفضة تميل إلى التراجع إلى تحقيق عوائدها مع سعر السوق السائد.

ترجع محفظة صندوق الطليعة الإجمالي لسندات السندات بشكل كبير إلى السندات الحكومية والسندات المؤمنة، والتي تمثل ما يقرب من 70٪ من محفظة الصندوق، وهي نسبة أعلى بكثير من نسبة 20٪ المخصصة لصناديق مماثلة تستثمر في الدخل الثابت ضمانات. وتنتج هذه المخصصات حيازات عالية الجودة ذات مخاطر افتراضية أقل بكثير ومتوسط ​​تصنيف ائتمان آ، وهو ما يقارن بشكل إيجابي مع متوسط ​​تصنيف الصناديق المماثلة لبنك البحرين المركزي. ومع ذلك، يأتي هذا على حساب انخفاض العائدات المتوقعة بسبب انخفاض الهوامش التي يقودها الأوراق المالية للصندوق.

من حيث نظرية المحفظة الحديثة (مبت)، صندوق الطليعة إجمالي سوق السندات هو مناسبة للمستثمرين المهتمين في استراتيجية الدخل الثابت. ونظرا لضعف مخاطرها، فإن إمكانات النمو محدودة جدا، ولكن خطر الهبوط منخفض بسبب الجودة العالية لأصول الصندوق.

متوسط ​​العائد السنوي لمدة 5 سنوات بنسبة 3. 28٪ هو أقل بقليل من العائد المماثل بنسبة 3. 41٪ لباركليز الولايات المتحدة بوند تر أوسد، المؤشر القياسي للصندوق. ويبلغ متوسط ​​مدة الصندوق 5 سنوات. وهو ما يزيد قليلا عن مدة 4 سنوات. 9 سنوات بالنسبة للأموال في فئة السندات المتوسطة، مما يعرض طليعة سوق السندات الإجمالي إلى مخاطر أسعار فائدة أعلى. ويوجد لدى الصندوق بيتا مدته خمس سنوات قدره 1. 04 و R-سكارد من 0. 99، مما يشير إلى أنه يتشابه إلى حد كبير مع مؤشره المعياري.

هذا الصندوق هو الأكثر ملاءمة للمستثمرين المهتمين بتخصيص جزء من محفظتهم في أوراق مالية ذات دخل ثابت من الدرجة الاستثمارية ذات مخاطر منخفضة وتقلبات منخفضة جدا، ولكن مع عوائد منخفضة نسبيا بسبب انخفاض مخاطر التخلف عن السداد.