وقد أثبتت بيئة السوق لعام 2016، حتى الآن، أنها متقلبة جدا. ويزداد قلق المستثمرين بشكل متزايد بشأن الاقتصاد العالمي وفعالية السياسات النقدية التكيفية للبنوك المركزية. وبالنظر إلى عدم اليقين الاقتصادي العالمي الذي حدث مؤخرا، فإنه ليس من المستغرب جدا أن القطاعات الدفاعية مثل المرافق والسلع الاستهلاكية قد قامت بذلك بشكل جيد. وتعتبر هذه القطاعات دفاعية لأنها توفر للمستثمرين مخزونات بيتا منخفضة مع عوائد ثابتة عالية الأرباح في الصناعات ذات التدفقات النقدية المتوقعة. وخلافا للقطاعات الأخرى، حيث يمكن أن يتحول الطلب الكلي بشكل كبير اعتمادا على ثقة المستهلك، توفر شركات المرافق العامة خدمة أساسية يفضل معظم البشر عدم الذهاب إليها.

وبالإضافة إلى ذلك، ساعد قطاع المرافق العامة في زيادة عدد المساكن الأمريكية التي وصلت إلى أعلى مستوى لها خلال خمسة أشهر خلال شهر فبراير. وتعني الزيادة البالغة 5٪ بنسبة 2٪ في وجود أكثر من مليون منزل جديد سيتعين على شركات المرافق أن تقدم خدماتها. وقد ساهمت هذه العوامل في تفوق قطاع المرافق على السوق بأكثر من 10٪. وحقق قطاع الخدمات العامة S & P 500، حتى تاريخه، نسبة 12٪، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ككل بنسبة 1.7٪ فقط.

إن أفضل طريقة لمتوسط ​​المستثمر في التعرض لمخاطر قطاع الخدمات دون تكبد مخاطر خاصة هي من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). ومع ذلك، لا يتم إنشاء جميع صناديق الاستثمار المتداولة على قدم المساواة. وكما هو الحال بالنسبة لجميع الاستثمارات، يجب على المستثمرين النظر في هيكل الرسوم والسيولة، إلى جانب عوامل أخرى لصناديق الاستثمار المتداولة الفردية عند النظر في الاستثمار.

صناديق الخدمات المتداولة لأفضل أداء لعام 2016

بروشاريس أولترا وتيليتيز إتف (نيزاركا: أوبو أوبروش أولتر أوتلتس 50. 90-1 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 إتف التي تسعى لتعقب عودة مؤشر داو جونز المرافق الأمريكية. وهو يقدم عائد توزيعات أرباح بنسبة 92٪ ومعدل صافي مصروفات يبلغ 0. 95٪، وهي غير جذابة جدا بالمقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى. وبالإضافة إلى ذلك، فإن أوبو لديها أيضا متوسط ​​تداول يومي منخفض جدا من 3، 190، مما يشكل مخاطر سيولة كبيرة نوعا ما للمستثمرين. ومع ذلك، ونظرا للطبيعة الاستدانة لهذا المنتج، وقد تفوقت أوبو أداء جميع صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى حتى الآن هذا العام، وارتفاع 27. 2٪ منذ بداية العام.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلب أقل والمزيد من السيولة، فإن صندوق فيرست تروست فاليتيز ألفاديكس فوند (نيزاركا: فكسو فكسوفستر إت ألدكس 27. 15-0٪ 06 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و "المرافق العامة" حدد صندوق سبدر (نيزاركا: زلو زلوسيل سكت أوتلتس 55. 00-0 38٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تقدم أفضل الخيارات. معا، فقد كل من تقدير هذا العام بأكثر من 14٪، مع فكسو تفوق قليلا زلو أقل من 0.5٪.

قد يكون أداء فكسو متفوقا على استراتيجية الاستثمار الخاصة بمؤشر ستراتاكوانت للمرافق، والتي تتتبع مسارات فكسو. مؤشر ستراتاكوانت المرافق يستخدم عوامل النمو والقيمة متعددة، مثل المبيعات إلى السعر، ونمو المبيعات لمدة سنة واحدة، والقيمة الدفترية للسعر والعائد على الأصول لترتيب أسهم المرافق من مؤشر راسل 1000. يتم التخلص من الأسفل بنسبة 25٪ في الأسهم، ويتم إضافة أعلى 75٪ من الأسهم إلى مؤشر ستراتاكوانت للمرافق، حيث تحصل الأسهم الأعلى تصنيفا على مرتبة أعلى ضمن المؤشر. وبسبب هذه الاستراتيجية الاستثمارية المعقدة، فكسو لديها نسبة 0. 66٪ حساب، أعلى قليلا من المتوسط.

إذا كانت النفقات هي مصدر القلق الرئيسي الخاص بك، ثم ننظر إلى أبعد من زلو. مع نسبة حساب الأوساخ الرخيصة بنسبة 0. 14٪، تسعى زلو لتوفير عائد يرتبط ارتباطا وثيقا بأداء مؤشر المرافق S & P 500. ومع ذلك، زلو لديها عائد أرباح أقل قليلا من 3. 43٪، مقارنة مع العائد فكسو من 3. 66٪. وفي كلتا الحالتين، سيكون المستثمرون الذين يسعون للحصول على التعرض لقطاع المرافق في وضع جيد في أي من صناديق الاستثمار المتداولة.

أسوأ أداء صناديق الاستثمار المتداولة للمرافق لعام 2016

في حين أن شركات المرافق الأمريكية قد تفوقت على السوق الأمريكية، فإن ناخبيها في الخارج لم يحظوا بنفس النجاح. ومع تحسن الاقتصاد المحلى ودولار قوى، شهدت الاسواق المالية الامريكية ارتفاعا فى الاستثمارات الصافية من الاجانب. ومما لا يثير الدهشة، أنه بسبب العوامل الاقتصادية والسياسات النقدية، مثل أسعار الفائدة السلبية، العديد من المستثمرين الأجانب يفضلون السوق الأمريكية من تلقاء نفسها. هذا هو السبب في أن صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر حصرا في الأسواق الدولية، مثل إتف (S-P) و (إتسف)، و صندوق ويسدوم تري غلوبال السابق للمرافق الأمريكية (نيزاركا: دبو)، قد شهدت أداء كئيبة هذا العام.

تخصصات الاتحاد الأوروبي الثلاثة الأولى هي المملكة المتحدة واليابان وإسبانيا، في حين تستثمر دبو بشكل رئيسي في المملكة المتحدة وكندا وإيطاليا. ولها نسب حسابية معقولة تبلغ 0. 4٪ و 0. 58٪ وعائد توزيعات أرباح بنسبة 3. 64٪ و 3. 66٪ على التوالي. على الرغم من أن كلاهما قد عادت باهتة هذا العام أقل من 2٪، فإنها توفر للمستثمرين تعرض كبير لشركات المرافق الدولية. من ناحية أخرى، فإن كل من الاتحاد البرلماني الدولي ودبو لديها متوسطات تداول منخفضة جدا، ويجب على المستثمرين أن يحيطوا علما بمخاطر السيولة لهذه الأدوات إذا اختاروا الاستثمار.

الخلاصة

ينبغي أن يظل قطاع المرافق استثمارا جيدا إذا استمر هذا التقلب في السوق. توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين بديلا رائعا للاستثمار في شركات المرافق الفردية وحدها، ولكنهم أيضا لديهم مخاطر. تعتبر المصروفات والسيولة عاملين مهمين جدا يجب مراعاتهما دائما عند الاستثمار، والعديد من صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة أعلاه ذات أحجام تداول منخفضة.