إذا كان هناك فرق كبير بين العائد الأساسي للسهم الواحد (إبس) و إبس المخفف، فهذا يعني أن الشركة لديها عدد كبير من الأوراق المالية التي يمكن تحويلها إلى أسهم عادية .
العائد الأساسي للسهم هو قياس أرباح الشركة التي يمكن تخصيصها لحصة واحدة من أسهمها. لا يأخذ حساب العائد الأساسي للسهم في الاعتبار الأوراق المالية القابلة للتحويل، والتي يمكن أن تمييع الشركة إذا تم ممارستها. لحساب العائد األساسي للشركة، يقسم صافي دخلها ناقصا أي توزيعات مفضلة على المتوسط المرجح لعدد األسهم العادية.
من ناحية أخرى، تأخذ ربحية السهم المخففة في الاعتبار الأوراق المالية القابلة للتحويل، وهي مقياس أكثر تحفظا للأرباح من العائد الأساسي للسهم. إن العائد على السهم المخفف هو مقياس يستخدم في التحليل األساسي لقياس ربحية السهم للشركة، إذا تم ممارسة جميع األوراق المالية القابلة للتحويل.
الصيغة المستخدمة لحساب ربحية السهم المخففة للشركة هي صافي دخل الشركة ناقصا توزيعات الأرباح المفضلة مقسومة على المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية المخففة بالكامل القائمة. بشكل عام، إذا كان لدى الشركة أوراق مالية قابلة للتحويل، فإن العائد على السهم المخفف سيكون أقل من ربحية السهم الأساسية. إذا كان هناك تناقض كبير بين ربحية السهم الأساسية للشركة و إبس المخفف، فإنه يشير إلى أن الشركة لديها قدرة عالية على التخفيف من أسهمها المشتركة، إذا تم ممارسة جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل.
على سبيل المثال، افترض أن الشركة لديها أسهم عادية قائمة ب 5 ملايين سهم، وخيارات أسهم الموظفين التي يمكن تحويلها إلى 8 ملايين سهم عادي وأسهم مفضلة قابلة للتحويل والتي يمكن تحويلها إلى 10 مليون سهم عادي. حققت الشركة أرباحا صافية قدرها 5 ملايين دولار ولم تدفع أي أرباح.
العائد الأساسي للسهم هو دولار واحد للسهم الواحد (5 ملايين دولار / 5 مليون دولار). من ناحية أخرى، فإن ربحية السهم الواحد المخففة لشركة أبك هي 22 سنتا ((5000000 - 0000) / (5000000 + 8000000 + 10000000) للسهم الواحد.
ما الفرق بين ربحية السهم (إبس) و إبس المخفف؟
تعرف على إبس و إبس المخفف، وما تقيسه، والفرق بين الاثنين.
ما هي أفضل استخدامات ل إبس و إبس الحالية و إبس الآجلة؟ | إنفتوبيديا
مؤشر ربحية السهم (إبس) ثلاثة أنواع أساسية يمكن أن تنبهك إلى الماضي والحاضر والمستقبل الصحة للشركة.
ما الذي سيحدث لمتطلبات الصندوق الخارجية إذا خفضت نسبة العائد، أو إذا كان يعاني من انخفاض في هامش الربح؟
وباختصار، كلما زادت قوة التدفق النقدي الداخلي للشركة، وبالتالي الوضع النقدي، كلما قل الحاجة إلى الاعتماد على صندوق خارجي. وإذا زاد التدفق النقدي الداخلي أو نسبة الاحتفاظ، ستنخفض الاحتياجات من الأموال الخارجية. وفي حالة تعثر التدفق النقدي الداخلي، سترتفع متطلبات الصندوق الخارجي. وعلى وجه التحديد، إذا خفضت الشركة نسبة عائدها، فهذا يعني أنها تحتفظ بمزيد من المال في حقوق المساهمين، والتي يمكن استخدامها بدورها لتلبية احتياجات التمويل.