عندما تنخفض أسعار الأسهم، فإن السؤال حول معظم عقول المستثمرين هو "متى ستتوقف؟" في خضم سوق الثور الهائل، يضطر المستثمرون في النهاية إلى التساؤل عن المدة التي يمكن أن تستمر. منذ بدء التداول في مانهاتن السفلى وفي المراكز المالية الرئيسية الأخرى في جميع أنحاء العالم، تساءل الأفراد عن ومحاولة تحليل العوامل التي تدفع سوق الأسهم. ما الذي يدفع الأسواق للتحرك؟ وعلى الرغم من عدم وجود إجابة واحدة، إال أن هناك عوامل معروفة بأن لها تأثيرا إيجابيا أو سلبيا على أسواق األسهم، على أساس يومي وعلى مر الزمن.

- 1>>

برنامج تعليمي: 20 استثمار لمعرفة

العرض والطلب
تستند تحركات سوق الأسهم اليومية بشكل كبير إلى قوانين العرض والطلب. وهذا يعني أن أسعار الأسهم سوف تميل إلى أن ترتفع في قيمتها مع زيادة امتيازات الطلب وانخفاض المعروض من الأسهم للبيع. وعلى العكس من ذلك، إذا كان الطلب على قضية معينة منخفضا وكان العرض أو حجم المخزونات المعروضة للبيع في السوق مرتفعا، فإن الأسعار ستنخفض.
فكر في القياس التالي:

خلال أشهر الصيف، عندما يكون السائقون على الطريق يسافرون بكميات كبيرة، يتم استخدام مخزونات البنزين بسرعة، وبالتالي فإن السعر في المضخة يزداد عادة. من ناحية أخرى، عندما يكون أكثر برودة، السائقين تميل إلى البقاء في المنزل، والطلب على الوقود تنخفض. وهذا بدوره يؤدي عادة إلى انخفاض الأسعار في المضخة. هذا يشبه إلى حد كبير كيف يعمل السهم ككل: عندما يشتري الكثير من الناس، ترتفع الأسعار. (لمزيد من المعلومات، راجع الأساسيات الاقتصادية: الطلب والتوريد .

الصحة العامة للاقتصاد / أسعار الفائدة
خلال الأوقات الاقتصادية المتدفقة، عادة ما يكون لدى المستثمرين من جميع القطاعات (التجزئة والمؤسسات) الكثير من المال للاستثمار. كما أنهم يضعون أموالهم للعمل من خلال الاستثمار في القضايا الفردية أو صناديق الاستثمار المشترك، والتي غالبا ما يشغلون المناصب في العشرات بل وأحيانا مئات من القضايا، أسعار الأسهم تميل إلى الارتفاع. وعلى الجانب الآخر، خلال فترة الركود أو فترة من النمو الاقتصادي البطيء، سيكون المستثمرون أكثر ترددا أو حتى غير قادرين على الالتزام بالدولار الاستثماري. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض الطلب على الأسهم، ومن ثم، انخفاض أسعار الأسهم.

مثال على ما يمكن أن يحدث للأسهم عند تباطؤ الاقتصاد يمكن العثور عليه في تحليل الفترة بعد الهجمات الإرهابية في نيويورك وواشنطن في 11 سبتمبر 2001. في الواقع، في غضون بضعة أشهر بعد الهجمات العديد قامت الشركات، وخاصة في القطاع المالي، بإطلاق رقعة من الموظفين، ونتيجة لذلك بدأ الاقتصاد يتباطأ. هذا ترجم إلى أقل استثمار؛ (999)> آثار الإرهاب في وول ستريت ) أسعار الفائدة واتجاهها يمكن أن يكون لها أيضا تأثير كبير على الاقتصاد وسوق الأوراق المالية.انخفاض أسعار الفائدة تحفز الاقتراض من قبل المستثمرين والأفراد والشركات. وهذا بدوره يمكن أن يؤدي إلى التوسع الاقتصادي، وهو بيئة يشيع فيها الادخار والاستثمار. أيضا، لأن المستهلكين قد يكون لديهم المزيد من النقود، فإنها تميل إلى إنفاق المزيد في مواقع البيع بالتجزئة، مما يدفع أرباح الشركات، وبالتالي، أسعار الأسهم.

وعلى العكس من ذلك، مع ارتفاع أسعار الفائدة، الأفراد والشركات تميل إلى الاقتراض وتوسيع أعمالهم أقل. وهذا يمكن أن يترجم إلى توفير أقل والاستثمار. كما أنه قد يضعف من إنفاق المستهلكين ويجبر أرباح الشركات على الانخفاض أو الاستواء. وعندما يحدث ذلك، تميل الأسهم إلى الانخفاض. (999)> كيف تؤثر أسعار الفائدة على سوق الأسهم

. المستثمرون المؤسسيون تماما مثل المستثمرين من فئة موم-أند-بوب، يقوم المستثمرون بشراء أو بيع الأسهم، وكذلك المؤسسات الكبيرة مثل شركات الوساطة وصناديق الاستثمار المشترك. وهم فقط لا يشترون أو يبيعون الأوراق المالية بكميات صغيرة - فهي تتحرك كتل كبيرة. وكثيرا ما يكون للأحجام الكبيرة التي تتاجر بها هذه المؤسسات تأثير على النشاط التجاري اليومي والأسبوعي وحتى الشهري والعمل بالسعر.

وبعبارة أخرى، إذا كانت شركة كبيرة، مثل الإخلاص (نيس: فنف) لشراء 500،000 سهم من الأسهم شيز على مدى يومين من أيام التداول، وسعر الأسهم يمكن أن تزيد بسرعة كما العرض من الأسهم المتاحة للبيع غارقة حتى. على العكس من ذلك، إذا كانت الإخلاص تتطلع إلى تفريغ موقف مماثل الحجم في نفس الفترة من الزمن، وهذا من شأنه أن يضع عددا هائلا من الأسهم في السوق في آن واحد. إذا لم يكن هناك ما يكفي من المشترين، وسعر السهم سوف تنخفض.
برنامج التداول

سوف تستخدم المؤسسات الكبيرة في بعض الأحيان أجهزة الكمبيوتر وبرامج الكمبيوتر للمساعدة في إدارة مخاطر الحافظة وتنفيذ الأوامر. والخبر السار هو أنه يمكن استخدامها بنجاح. غير أن الأخبار السيئة هي أن هذه البرامج يمكن استخدامها لإطلاق أوامر جماعية لشراء أو بيع ضمان فردي أو مجموعة من الأوراق المالية في فترة قصيرة من الزمن؛ وهذا يمكن أن يكون لها تأثير كبير على التداول.

في الواقع، يقول البعض إن تحطم عام 1987 والنقاط العديدة الكبيرة التي شهدها سوق الأسهم الأمريكية خلال التسعينات وأوائل القرن الماضي قد تسببت، أو على الأقل تفاقمت، من خلال تجارة البرنامج. (لمعرفة المزيد عن هذه الظاهرة، اقرأ
قوة برنامج الصفقات

) المسائل النفسية إذا كان الأفراد والمؤسسات متفائلون بشأن الآفاق المستقبلية للاقتصاد والأسواق، شراء الأسهم وأسعار محرك الأقراص تصل. على الجانب الآخر، إذا كان الأفراد والمؤسسات هبوطية حول المستقبل، فإنها قد تبيع بعض حيازاتها من الأسهم. وهذا يمكن أن يخلق نبوءة الوفاء الذاتي - في الأسواق، والتشاؤم على نطاق واسع يمكن أن تقلل من أسعار الأسهم.

في الواقع، يمكن للقضايا النفسية أن يكون لها تأثير هائل على الأسواق. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى انفراج غير عقلاني وفقاعات في أسواق الأسهم، أو عمليات بيع وتصحيحات قصيرة الأجل في أسعار الأسهم. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع
البرنامج التعليمي حول السلوك السلوكي

.) آثار أسعار السلع يمكن أن يكون لأسعار السلع تأثير إيجابي أو سلبي على أسواق الأسهم أيضا. عندما يرتفع سعر النفط، يرتفع سعر البنزين، مما يعني أن عدد المستهلكين المحتملين سيكون على الطريق أو التسوق. كما يتعين على الشركات التي تقوم بشحن بضائعها عبر الشاحنات أو الشحنات أن تدفع المزيد من الشحنات، وهذا بدوره قد يكون له تأثير سلبي على هوامشها.

على سبيل المثال، القطن هو مكون كبير في العديد من الأشياء التي نشتريها من الملابس إلى الأثاث. وإذا زاد سعر القطن زيادة ملحوظة، فإن المستهلكين عادة ما يشترون عددا أقل من تلك الأصناف، مما قد يدفع الأرباح (وأسعار الأسهم) إلى الانخفاض أمام المصنعين الذين يستخدمون القطن في منتجاتهم. يجب على المستثمرين الحفاظ على أسعار السلع الأساسية في الاعتبار لأن هذا عامل آخر يمكن أن يؤثر على أسعار الأسهم.

السلع التي تحرك الأسواق
. الخط السفلي هناك عدد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على تداول الأسهم، بما في ذلك العرض والطلب، وأسعار الفائدة، البرامج، معنويات السوق وعلم النفس وأسعار السلع الأساسية. يجب أن يكون المستثمرون على بينة من هذه العوامل قبل الدخول في السوق، وبالتأكيد مراقبة لهم بعد أن جعلت الاستثمار.