في حين أن المعاشات التقاعدية ليست استثمارات تقاعدية صارمة، فإنها غالبا ما تكون مفضلة خلال هذه المرحلة من الحياة بسبب التدفق المستمر المحتمل للدخل الذي يمكن أن توفره. والمبلغ السنوي هو في الأساس عقد تأمين. يقوم الفرد إما بتقديم سلسلة من المدفوعات أو يدفع مبلغا مقطوعا إلى مؤسسة مالية، مع ضمان أن المؤسسة سوف تستثمر أموال الفرد وتدفع له دخل منتظم. قد يبدأ هذا الدخل على الفور، أو قد يبدأ في تاريخ محدد سلفا في المستقبل. ويمكن دفع الدخل كمبلغ مقطوع، وقد يستمر لفترة قصيرة من الزمن أو قد يستمر حتى وفاة الشخص.

عادة ما يتم شراء المعاشات كجزء من محفظة الادخار التقاعدية. وغالبا ما يفضل المتقاعدون المعاشات التقاعدية بسبب الدخل العادي، ويعتمدون على هذا الدخل، جزئيا، مدى الحياة بعد التقاعد. وتحمل المعاشات أيضا استحقاقات الوفاة التي تسمح للاستثمار بتوفيرها للأحباء بعد مرور المشتري. وإذا كان الفرد يشتري أقساطا سنوية ويمر قبل أن تبدأ المدفوعات، فإن الشخص الذي يدعى بأنه مستفيد يتلقى المدفوعات المخصصة للمتوفى. كما تشهد المعاشات أيضا نموا مؤجلا للضرائب. ولا يدفع أي ضرائب أي ضرائب على الدخل الذي يحصل عليه أو على أي مكاسب تحققت من استثماره إلى أن يتم سحب المال أو إلى أن تبدأ المدفوعات.

هناك نوعان أساسيان من المعاشات السنوية: فوري ومؤجل. ضمن هاتين الفئتين الأساسيتين، يمكن أيضا أن تكون الأقساط ثابتة، متغيرة أو مزيج من الاثنين. ويمكن أيضا تحويل المعاشات التقاعدية المؤجلة إلى المعاشات السنوية الفورية إذا كان الفرد يريد أو يحتاج إلى البدء في تلقي المدفوعات في وقت أقرب.

المعاشات الفورية

تعتبر المعاشات المباشرة، التي يشار إليها عادة على أنها أقساط سنوية واحدة متميزة، هي الخيار الصحيح للفرد الذي يسعى للحصول على مدفوعات تبدأ مباشرة أو مباشرة بعد شراء المعاش السنوي. يتم شراء هذه المعاشات من شركة تأمين مع قسط أو دفعة واحدة مقطوع.

في مقابل هذا المبلغ المقطوع، تصدر شركة تأمين للمشتري اتفاقا أو وعدا بتسديد مدفوعات ثابتة للمشتري، أو لمدفوع محدد، على طول الفترة الزمنية التي يكون فيها للمشتري اختيار. في معظم الحالات، يختار المشتري أن يكون دفعات الصادرة عن ما تبقى من حياته. بشكل عام، تبدأ هذه العوائد بعد شهر تقريبا من شراء القسط السنوي. وتستلم المدفوعات على أساس التردد الذي يحدده المشتري. الخيار الأكثر شيوعا لتردد الدفع هو في الزيادات الشهرية، ولكن المعاشات السنوية يمكن أن تدفع كل ثلاثة أشهر أو سنويا. في كثير من الأحيان يعتمد على سياسات المؤسسة المالية والمبادئ التوجيهية، ولكن عموما المشترية المعاش يمكن أن تختار أي تردد الدفع.

هناك عدة طرق لتمويل القسط السنوي المباشر. ويمكن استخدام النقد المكتسب من شهادة الإيداع الناضجة (سد)، جنبا إلى جنب مع الأرباح المتحققة من بيع المنزل أو الأعمال التجارية أو الأسهم أو السندات. حتى يمكن استخدام مبلغ مقطوع من 401 (k) أو حساب الاستجابة العاجلة كمصدر كامل أو جزئي للتمويل لقسط سنوي فوري.

مزايا الأقساط المباشرة

يقوم المستشارون الماليون بدفع المعاشات الفورية باستمرار. ويحبذ المتقاعدون المعاشات التقاعدية الفورية بسبب الفوائد التي يوفرونها - ولا سيما الضمان الذي توفره هذه الاستثمارات. وتوفر هذه المعاشات التقاعدية دخلا ثابتا يكفل على الأقل لفترة محددة من الزمن، ويحتمل أن يستمر بعد وفاة المتقاعد. فالموظفون القريبون من سن التقاعد يفضلون المعاشات التقاعدية المباشرة، لأنها تتيح الانتقال السهل بين العمل والتقاعد في الوقت الذي يحصل فيه على دخل ثابت ويمكن الاعتماد عليه. وبالنسبة للفرد الذي يخشى من تجاوز المدخرات الحالية في محفظته التقاعدية، يوفر هذا الأمن شعورا بالأمان في مواجهة حياته بعد التقاعد.

هذه المعاشات هي أيضا تفضل عموما لبساطة الاستثمار. بعبارات بسيطة، يمكن للمشتري شراء القسط السنوي، ثم ننسى ذلك. الجهد الواعي الوحيد المطلوب بعد شراء المعاش هو جمع تيار المدفوعات. إن المعاشات الفورية غير المتغيرة تمنع الفرد من الحاجة إلى مراقبة الأسواق أو القلق بشأن أرباح الأسهم وأسعار الفائدة.

المعاشات المباشرة هي أيضا مفضلة عموما بسبب المبلغ الذي يتلقاه المشتري. معدلات الفائدة التي تستخدمها شركة التأمين لحساب المعاشات المباشرة هي عادة أعلى من أسعار الأقراص المدمجة أو الخزينة. وتشمل كل دفعة أجزاء من مدير المدرسة، لذلك هناك عائد أكبر من الفائدة وحدها.

هذه الأقساط السنوية تتلقى أيضا معاملة ضريبية تفضيلية. والقسط السنوي المباشر هو الطريقة المثلى لتأجيل دفع الضرائب حتى وقت لاحق للتقاعد، عندما تكون المعدلات الضريبية أقل عموما. يتم ضمان األموال في أقساط سنوية مباشرة من قبل أصول شركة التأمين. لا تخضع قيمة المعاش التقاعدي إلا لتقلبات الأسواق الصاعدة والهبوطية إذا كانت متغيرة بدلا من ثابتة.

المعاشات المؤجلة

المعاشات المؤجلة مثالية للمشترين الذين لديهم المال لوضعها في المعاشات السنوية دون الحاجة إلى دفعات فورية. في بعض الأحيان يشار إلى العمر السنوي، يمكن شراء أقساط مؤجلة مع قسط، أو يمكن شراؤها مع ودائع متعددة قدمت على مدى فترة من الزمن.

المعاشات السنوية المؤجلة هي أساسا نفس المعاشات التقاعدية الفورية، من حيث مصادر التمويل وخيارات العائد، ومن حيث المزايا التي تقدمها هذه الاستثمارات. وأكبر فائدة على المعاش السنوي المؤجل على المعاش التقاعدي المباشر هو التأخير في دفع العوائد للسماح بتراكم الأموال في المعاش السنوي.

متغير مقابل. ثابت

قد تكون كل من المعاشات المباشرة والمؤجلة ثابتة أو متغيرة، أو مزيج من الاثنين. الرسوم السنوية الثابتة تقدم دائما للمشتري مبلغ مضمون في دفع تعويضات من شأنها أن تتغير أبدا.كما توفر المعاشات السنوية المتغيرة للمشتري مدفوعات مضمونة؛ والقيمة عموما أقل، ولكنها تقوم على القسط المدفوع. ويتوقف ما تبقى من العوائد التي يتلقاها المشتري على مدى جودة أداء الأصول الأساسية في المحفظة السنوية.

قد يختار المشترون السنويون أيضا الجمع بين هاتين الفئتين السنويتين، مما يضمن دفعات منتظمة أعلى عموما مع إمكانية تحقيق عوائد أعلى على أساس أداء محافظهم في السوق.