قبول المصرف 101

Banking Explained – Money and Credit (مارس 2024)

Banking Explained – Money and Credit (مارس 2024)
قبول المصرف 101
Anonim

عندما يحتاج التاجر إلى تمويل لشراء المنتجات، غالبا ما يعتمد الموردون على سمعة الشركة عند اتخاذ قرار بشأن تمديدها. وهذا أمر سهل نسبيا عندما يعمل المورد مع نفس المشترين لسنوات، أو لديهم مكانة قوية في هذه الصناعة. عندما يكون العمل هو نصف العالم بعيدا، ومع ذلك، يمكن أن يكون الإقراض اقتراح أكثر خطورة.
طريقة واحدة لحل هذه المشكلة هي استخدام قبول المصرفي. هذه هي مسودات الوقت التي يمكن للأعمال التجارية أن تأمر من البنك. وتعهد المؤسسة المالية بدفع مبلغ محدد للشركة المصدرة في تاريخ محدد، وعندها تقوم بإعادة تحويل أموالها عن طريق خصم حساب المستورد. قبول مصرفي، أو بكالوريوس، يشبه إلى حد كبير شيك مؤجل، وهو ببساطة أمر لبنك لدفع طرف محدد في وقت لاحق. ويجوز للحامل أن يختار بيع مكتبة الإسكندرية بسعر مخفض في سوق ثانوية، مما يمنح المستثمرين استثمارات آمنة نسبيا قصيرة الأجل.
غالبا ما تستخدم نقاط البيع في التجارة الدولية بسبب مزايا لكلا الجانبين. وغالبا ما يشعر املصدرون باأمان اأكرث اعتمادا على الدفع من بنك ذو سمعة طيبة اأكرث من اأعمال يكون لها تاريخ قليل اأو اأدنى. وبمجرد أن يتحقق البنك، أو "يقبل"، مسودة زمنية، يصبح التزاما أساسيا لتلك المؤسسة.
المستورد قد يتحول إلى قبول مصرفي عندما يكون لديه صعوبة في الحصول على أشكال أخرى من التمويل، أو عندما تكون البكالوريوس هو الخيار الأقل تكلفة. وتتمثل ميزة الاقتراض في أنها تتلقى السلع وتتاح لها الفرصة لإعادة بيعها قبل دفعها إلى البنك.
خصم القبول
لفهم قبول البنك المصرفي كاستثمار، من المهم أن نفهم كيف تستخدم الشركات هذه الشركات في التجارة العالمية. وإليك مثال نموذجي إلى حد ما. وتقرر شركة أمريكية، كلير سيغنال إليكترونيكش، شراء 100 تلفزيون من شركة دريسنر ترادينغ، وهي مصدر ألماني. وبعد إبرام اتفاق تجاري، تقترب "كلير سيغنال" من مصرفها للحصول على خطاب اعتماد. إن خطاب الاعتماد هذا يجعل البنك الوسيط مسؤولا عن إتمام الصفقة.
وبمجرد أن تقوم شركة دريسنر بشحن البضائع، فإنها ترسل المستندات المناسبة - عادة من خلال مؤسستها المالية - إلى البنك المدفوع في الولايات المتحدة. ولدى المصدر الآن خيارين. ويمكن أن تبقي على القبول حتى النضج، أو يمكن أن تبيعه لطرف ثالث، وربما إلى البنك نفسه المسؤول عن تسديد المبلغ. في هذه الحالة، يتلقى دريسنر مبلغا أقل من القيمة الاسمية للمشروع، لكنه لا يجب أن ينتظر الأموال.
عندما يشتري البنك قبوله بسعر أقل، يقال إنه "خصم" القبول.إذا كان البنك واضح إشارة يفعل ذلك، فإنه أساسا لديه نفس الخيارات التي كان دريسنر. ويمكن أن تعقد المشروع حتى ينضج، وهو أقرب إلى توسيع المستورد قرض. على الرغم من ذلك، على نحو أكثر شيوعا، على الرغم من أنه يجدد أمواله عن طريق إعادة حساب القبول - وبعبارة أخرى، بيعه بسعر مخفض في السوق الثانوية. ويمكن أن تقوم بتسويقها بنفسها، لا سيما إذا كان مصرفا أكبر، أو أن تجند وساطة للأوراق المالية لأداء المهمة.
القبول كاستثمار
وبما أن القبول هو اتفاق قصير الأجل قابل للتداول، فإنه يشبه إلى حد كبير أدوات سوق المال الأخرى. وكما هو الحال في فاتورة الخزينة، يشتري المستثمر المشروع البنكي بسعر مخفض ويحصل على القيمة الاسمية الكاملة عند الاستحقاق. الفرق بين الخصم والقيمة الاسمية يحدد العائد. وفي معظم الحالات، يكون تاريخ الاستحقاق في غضون 30 إلى 180 يوما.
قبول البنوك لا تتداول في البورصة، وإنما من خلال البنوك الكبيرة وتجار الأوراق المالية. وعلى هذا النحو، فإن معظم التجار لا يقدمون أسعار العطاءات والأسعار، بل يتفاوضون على السعر مع المستثمر المحتمل، وغالبا ما يكون مدير الصندوق. يتم نشر متوسط ​​عائدات البكالوريوس في وول ستريت جورنال ، مما يثبت دليلا مفيدا للمستثمرين الذين يتابعون هذه السيارة.
يعتمد تسعير هذه المسودات إلى حد كبير على سمعة وحجم البنك المدفوع. أما الذين يتمتعون بتصنيف ائتماني قوي فيمكنهم عادة أن يبيعوا قبولهم للحصول على عائد أقل، لأنهم يعتقدون أن لديهم فرصة ضئيلة للتخلي عن التزاماتهم. المؤسسات التي تبيع كمية كبيرة من البكالوريوس تتمتع أيضا ميزة في هذا الصدد.
في حين أن البنوك غالبا ما تبيع قبولها من خلال تجار في نيويورك وغيرها من المراكز المالية الرئيسية، فإنها قد تستخدم شبكة فروعها لتكملة المبيعات. وكثيرا ما سيتصل موظفو البنك بالمستثمرين المحليين الذين يهتمون عموما بمعاملات أصغر، وليس تلك التي تبلغ مليون دولار أو أكثر التي يتابعها العديد من مديري الصناديق. غالبا ما يقبل المستثمرون المحليون عائد أقل، ولأن البنك يلتف على المتعاملين، فإن مصاريف البيع يمكن أن تكون أقل بكثير.
المخاطر والمكافآت
يوفر القبول فرصة لتحقيق ربح متواضع، حيث تكون الغلة عموما أعلى من تلك التي تحملها سندات الخزانة. ومع ذلك، تقدم بس فوائد الزوجين الرئيسية للمستثمر. فعلى سبيل المثال، بما أنه لا يتعين الاحتفاظ بها حتى النضج، فإن لدى أصحابها المرونة اللازمة لإعادة بيعها إذا اختاروا ذلك.
كما أنها آمنة نسبيا، خاصة عندما يكون البنك المدفوع يتمتع بتصنيف ائتماني قوي. يتحمل البنك المسؤولية الرئيسية عن الدفع. وبسبب المخاطر الهائلة على سمعتها إذا لم تتمكن من تمويل قبولها، فإن معظم البنوك التي تقدم القبول هي مؤسسات معروفة جيدا ومتميزة.
ومع ذلك، حتى إذا كان البنك يفتقر إلى النقد اللازم لإجراء الدفع، يتلقى المستثمر حماية إضافية من الأطراف الأخرى المشاركة في الصفقة. ويكون المستورد مسؤولا ثانيا عن القبول، ويكون للمصدر التزام طارئ. في الواقع، فإن أي مستثمر یشترى أو یبیع الأداة في السوق المفتوحة یحمل أي التزام علی المسودة.
الخط السفلي
يمكن أن يكون قبول المصرف استثمارا سليما بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحقيق التوازن بين الاستثمارات الأكثر خطورة في محفظتهم أو تلك التي تركز على الحفاظ على الأصول. على الطيف المخاطر / مكافأة، وباكالوريوس نحو القاع جدا، فقط قبل فاتورة الخزانة.
لأن تسعير المصرف المصرفي يتم التفاوض عليه بين المشتري والبائع، فإن المستثمرين الذين يقومون بأبحاثهم هم أفضل فرصة للحصول على سعر تنافسي. وهذا صحيح بشكل خاص نظرا للطبيعة المتقلبة لتسعير با. في غضون يوم واحد، يمكن أن الغلة ترتفع أو تنخفض بشكل ملحوظ. لذلك، من المهم البحث عن غلة في وول ستريت جورنال أو موقع ويب مرموق قبل إجراء عملية شراء. وفي ضوء التزام البنك الأساسي بالقبول، ينبغي أن تعكس أي علامات تجارية سمعته وتصنيفه الائتماني.