تشير الرافعة المالية في التداول ببساطة إلى القدرة على زيادة حجم التجارة أو الاستثمار باستخدام الائتمان من وسيط. عند التداول باستخدام الرافعة المالية، فإنك تقترض فعليا من الوسيط الخاص بك، في حين أن الأموال في حسابك تعمل كضمان. ويشار إلى هذا الضمان بالهامش.
يعتمد مقدار الرافعة المالية على متطلبات الهامش للوسيط. وعادة ما تظهر متطلبات الهامش كنسبة مئوية، في حين يتم التعبير عن الرافعة المالية كنسبة. على سبيل المثال، قد يتطلب الوسيط حد أدنى من الهامش قدره 2٪. وهذا يعني أن العميل يجب أن يكون على الأقل 2٪ من القيمة الإجمالية للتجارة المقصود المتاحة نقدا قبل فتح المركز. متطلبات الهامش 2٪ تعادل نسبة الرافعة المالية 50: 1. من الناحية العملية، باستخدام الرافعة المالية 50: 1، وجود 1000 دولار في حسابك سيسمح لك بتداول ما يصل إلى 50 ألف دولار من أداة مالية معينة. في الرافعة المالية 50: 1، خسارة 2٪ في الصك تداول تماما يمسح حساب الاستفادة بالكامل. على العكس من ذلك، يكسب 2٪ مضاعفة الحساب.
الرافعة المالية من السوق والأداة
الرافعة المالية المتاحة تختلف بشكل كبير تبعا للسوق التي تتاجر بها والبلد الذي تقوم عليه. على سبيل المثال، درجة الرافعة المالية المتاحة للمتاجرة منخفضة نسبيا. في الولايات المتحدة، عادة ما يكون للمستثمرين نفوذ 2: 1 للتداول في الأسهم، وهو مستوى هامش 50٪.
سوق العقود الآجلة يقدم درجة أعلى من الرافعة المالية، مثل 25: 1 أو 30: 1، اعتمادا على العقد المتداولة.
الرافعة المالية المتاحة في سوق الفوركس أعلى عند 50: 1 في الولايات المتحدة و تصل إلى 400: 1 التي يقدمها الوسطاء على الصعيد الدولي.
الرافعة المالية في تجارة الفوركس
إضافة الرافعة المالية العالية، بالإضافة إلى الحد الأدنى من الرصيد الأدنى نسبيا لفتح حساب، إضافة إلى جاذبية سوق الفوركس لتجار التجزئة. ومع ذلك، فإن الاستخدام المفرط للرافعة المالية غالبا ما يتم الاستشهاد به بشكل صحيح باعتباره السبب الرئيسي للتجار الذين يفجرون حساباتهم.
وقد تم الاعتراف بالخطر الذي تشكله الرافعة المالية القصوى للمستثمرين، وقد تصرفت من قبل الهيئات التنظيمية الأمريكية، التي فرضت قيودا على مقدار الرافعة المالية المتاحة في تداول العملات الأجنبية. في أغسطس 2010، أصدرت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (كفتك) قواعد نهائية لمعاملات تجارة العملات الأجنبية بالتجزئة، مما يحد من الرافعة المالية المتاحة لمتداولي الفوركس بالتجزئة إلى 50: 1 على أزواج العملات الرئيسية و 20: 1 لجميع الآخرين.
اعتبارا من عام 2013، وسطاء خارج الولايات المتحدة لا تزال تقدم رافعة مالية من 400: 1 وأعلى.
أمثلة على الصفقات المستثمرة في سوق الفوركس
في المثال الأول، سنفترض استخدام الرافعة المالية 100: 1.
في هذه الحالة، ولكي تتداول صفقة قياسية بقيمة 100 ألف دولار، ستحتاج إلى هامش بقيمة 1 ألف دولار في حسابك. إذا، على سبيل المثال، يمكنك إجراء تداول لشراء 1 الكثير القياسي من أوسد / كاد عند 1.0310 و يتحرك السعر بنسبة 1٪ (103 نقطة) إلى 1. 0413، سترى زيادة بنسبة 100٪ في حسابك. على العكس من ذلك، فإن انخفاض بنسبة 1٪ مع معيار 100K الكثير من شأنه أن يسبب خسارة 100٪ في حسابك.
بعد ذلك، لنفترض أنك تتداول برافعة مالية بنسبة 50: 1 و 1 كيلو دولار قياسي واحد. وهذا يتطلب منك أن يكون هامش 2K $ (2٪ من 100K).
في هذه الحالة، إذا اشتريت سعر قياسي واحد من الدولار الأمريكي / الدولار الكندي عند 1. 0310 وارتفع السعر بنسبة 1٪ إلى 1. 0413، سترى زيادة بنسبة 50٪ في حسابك، في حين أن انخفاض بنسبة 1٪ ومعيار 100K لوط تساوي خسارة 50٪ في حسابك.
فكر هنا أن التحركات بنسبة 1٪ ليست غير شائعة، بل ويمكن أن تحدث في غضون دقائق، خاصة بعد صدور البيانات الاقتصادية الكبرى. يمكن أن يستغرق سوى واحد أو اثنين من الصفقات الخاسرة باستخدام الرافعة المالية الموصوفة في الأمثلة أعلاه للقضاء على حساب. في حين أنه من المثير للترفيه عن إمكانية زيادة 50٪ أو 100٪ في حسابك في صفقة واحدة، واحتمالات النجاح مع مرور الوقت باستخدام هذه الدرجة من الرافعة ضئيلة للغاية. غالبا ما يعاني المتداولون المهنيون الناجحون من سلسلة من الصفقات الخاسرة المتعددة ولكنهم قادرون على مواصلة التداول لأنهم يتم رسملتهم بشكل صحيح وليس أكثر من المتوسط.
دعونا نفترض الآن نفوذا أقل من 5: 1. للتداول معيار 100 $ الكثير في هذه الرافعة المالية يتطلب هامش 20K $. إن التحرك السلبي بنسبة 1٪ في السوق في هذه الحالة سيؤدي إلى خسارة أكبر بكثير بنسبة 5٪.
لحسن الحظ، تمكن الكثير من المتداولين من استخدام مستويات الرفع الأدنى مثل 5: 1 مع حسابات أصغر. ويعادل المبلغ الصغير عقدا قدره 000 1 وحدة من العملة الأساسية. تسمح الكثير من المرونة بالمرونة وتخلق فرصة جيدة لبدء التجار، أو التجار بدءا بأرصدة الحسابات الأصغر حجما، للتداول برافعة مالية أقل.
مكالمات الهامش
عند إدخال صفقة، سيتولى الوسيط تتبع صافي قيمة الأصول (ناف) الخاص بحسابك. إذا تحرك السوق ضدك وقيمة حسابك أقل من الحد الأدنى لهامش الصيانة، قد تتلقى مكالمة هامش. في مثل هذه الحالة، يمكن أن تتلقى طلبا لإضافة أموال إلى حسابك، أو يمكن ببساطة أن يتم تسوية مواقفك تلقائيا من قبل الوسيط لمنع المزيد من الخسائر.
استخدام الرافعة المالية وإدارة الأموال
إن استخدام الرافعة المالية المتطرفة يتناقض جذريا مع الحكمة التقليدية في إدارة الأموال في التداول.
ومن بين المبادئ المقبولة على نطاق واسع في إدارة الأموال الحفاظ على مستويات الرافعة المالية منخفضة، واستخدام نقاط التوقف وعدم المخاطرة بأكثر من 1-2٪ من حسابك على أي صفقة واحدة.
الخلاصة
أظهرت البيانات التي كشفت عنها أكبر شركات الوساطة في البورصة كجزء من تشريعات الإصلاح المالي في دود فرانك أن أغلبية عملاء التجزئة يفقدون تداول الأموال. وهناك سبب كبير إن لم يكن السبب الرئيسي هو إساءة استخدام الرافعة المالية.
ومع ذلك، فإن الرافعة المالية لها فوائد رئيسية، مما يوفر للمتداول مرونة أكبر وكفاءة رأسمالية. ومن المؤكد أن عدم وجود عمولات وفوارق ضيقة والرافعة المالية المتاحة مفيد لمتداولي الفوركس النشطين، مما يخلق فرصا تجارية غير متوفرة في الأسواق الأخرى.