هناك أنواع مختلفة من المعاشات السنوية في السوق اليوم، وينبغي أن يكون المستهلك العادي مطلعا قبل شراء واحدة. والقسط السنوي هو استثمار مالي يستخدم أساسا لدفع مبلغ ثابت من المال لصاحبها على مدى فترة معينة من الزمن. بالنسبة للمستثمرين الذين لا يرغبون في الحصول على دخل على الفور، هناك المعاشات السنوية المعروفة باسم المعاشات السنوية المؤجلة. هذه الاستثمارات لديها فترات تراكم تسمح بالنمو المؤجل للضرائب إلى أن يقرر المالك أخذ الدخل منها في المستقبل.

- <>>

سعر الفائدة الحالي

على مدى السنوات القليلة الماضية، حافظ مجلس الاحتياطي الاتحادي على أسعار الفائدة عند مستويات منخفضة. وهذا يعطي المستثمرين الذين يبحثون عن الاستثمارات ذات العائد الأعلى خيارات قليلة جدا. متوسط ​​حساب سوق المال أقل من 1٪، وشهادات الإيداع (كدز) منخفضة العائد مقارنة بالسنوات السابقة.

معظم المستثمرين الذين يبحثون عن دخل عادة ما يتجهون نحو سوق السندات لتلبية احتياجاتهم. غير أن أسعار السندات وأسعار الفائدة لها علاقة عكسية. وعندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات بشكل فعال. مع أسعار الفائدة منخفضة كما هي، والمستقبل يشير إلى أنها سوف ترتفع في نهاية المطاف، مما تسبب في انخفاض قيم السندات. وحتى إذا كان مستثمرو السندات يشترون سندات استحقاق قصيرة الأجل، فإن الغلة المنخفضة للغاية لا تجعل هذه الاستثمارات جذابة.

هذه البيئة المنخفضة لأسعار الفائدة تركت معظم المستثمرين في مأزق. إذا كانوا يريدون الحصول على الدخل الذي اعتادوا عليه في سوق سعر الفائدة العادي، فإنها تحتاج إلى زيادة مستويات المخاطر، والتي معظم المستثمرين ليست على استعداد للقيام به. وكان هناك حل مشترك للتعويض عن احتياجات الدخل هذه في السنوات الأخيرة هو المعاشات التقاعدية.

المعاشات الفورية

المعاشات المباشرة هي أبسط أشكال المعاشات التقاعدية. يدفع المستثمر قسطا مقطوعا واحدا إلى الشركة السنوية التي سترسل بعد ذلك مبلغ ضمان مضمون إلى المالك. المالك لديه مجموعة متنوعة من الخيارات لتلقي هذا التوزيع. وتكون أعلى قيمة هي الحياة الفردية، حيث يدفع القسط السنوي على حياة المالك استنادا إلى جداول اكتوارية. وبمجرد وفاة الشاكي، تتوقف المدفوعات. إن خطر اختيار هذا النوع من التوزيع هو أن المشتكي قد يزول قبل استلام كامل مبلغ القسط األولي. ومع ذلك، إذا كان المستفتى يعيش لفترة أطول من العمر المتوقع في الجدول الاكتواري، فإن القرار سيكون مربحا. هناك العديد من خيارات التوزيع الأخرى، مثل مشترك مع الناجي، مشترك مع 50٪ الناجين والحياة مع فترة معينة.

بغض النظر عن خيار التوزيع الذي يختاره المستحق، لا يتأثر القسط السنوي بمعدلات الفائدة. وبمجرد اتخاذ قرار الدفع، يكون المبلغ ثابتا ويستند فقط إلى عمر المستأجر.المبلغ لا يزيد، بغض النظر عن ما إذا كانت معدلات ترتفع. معظم المستثمرين يستخدمون هذا النوع من المعاش السنوي لأنه يولد أكبر دفعات من جميع المعاشات ويضمن مبلغا لا ينقص في القيمة.

المعاشات الثابتة

تم تصميم المعاشات الثابتة لتوفير النمو المؤجل للضريبة مع أسعار الفائدة المحددة. وتدفع معظم المعاشات الثابتة أسعار فائدة بسيطة، حيث تتراوح المعدلات الحالية بين 2 و 4 في المائة. ال يوجد خطر على رأس مال المستثمر، حيث أن الضمان الوحيد للنمو هو معدل الفائدة المحدد مسبقا. وتتراوح المعاشات الثابتة الثابتة جدا مع الأقراص المدمجة في هذا الصدد.

كما يحب الأقراص المدمجة، للحصول على أسعار الفائدة المرتفعة، يجب على المستثمر تسوية لفترة أطول من الاستحقاق. غير أن المعاشات السنوية ليس لها تواريخ استحقاق. بدلا من ذلك، لديهم رسوم الاسترداد المؤجلة المحتملة (كدسس). هذا هو الرسم الذي يجب أن يدفعه الشاكي لسحب الأموال من السياسة. وتتراوح معظمها من أربع إلى عشر سنوات، وعادة ما يكون لديها جداول رسوم مخفضة.

لا يتأثر أصحاب الأقساط الثابتة الحالية بحركات أسعار الفائدة، حيث إن السعر المحدد سلفا لن يتغير. ومع ذلك، عندما ينتهي هذا المركز، يملك المالك خيار الحفاظ على هذا العقد أو تبادل المال إلى سعر فائدة أعلى يحمل أقساط سنوية ثابتة. في أي وقت، يمكن للشخص الذي لديه دخل ثابت أن يلغي العقد ويحصل على مدفوعات مماثلة لقسط سنوي فوري.

المعاشات المتغيرة

المعاشات المتغيرة للمستثمرين الذين يرغبون في ضمان تدفق الدخل ولكنهم يبحثون عن نمو مستقبلي ومواكبة التضخم المتزايد. وكما هو الحال في المعاشات الثابتة، فإن هذه األخيرة توفر نموا مؤجلا للضرائب مع إمكانية اإلستثمار في المستقبل للحصول على دخل مضمون. ويملك أصحاب الأقساط المتغيرة خيار الاستثمار في مجموعة متنوعة من الحسابات الفرعية، وهي سلال استثمارات مماثلة لصناديق الاستثمار المشترك أو صناديق المؤشرات. ويمكن ربط هذه الحسابات الفرعية بقطاع معين أو فئة أصول أو نمط استثمار، مما يتيح مرونة المدعوين في توزيع أصولهم. ومع ذلك، وبما أن هذه المعاشات السنوية تستثمر مباشرة في تذبذب استثمارات السوق، يمكن للمدير أن يتقلب وليس هناك ضمان للأصل.

علاوة على ذلك، فإن المعاشات التقاعدية المتغيرة لها أيضا استحقاقات المعيشة والموت. هناك عدة أنواع مختلفة من المنافع المعيشية، ولكن معظمها يضمن قدرا معينا من الدخل المستقبلي دون الحاجة إلى إشعار العقد. واحدة من القضايا مع أنويتينغ هو أن المالك يعطي الرصيد الرئيسي بأكمله لشركة التأمين، لذلك بدوره يمكن توزيع الرصيد مرة أخرى في الطريقة التي يختارها المالك. وبفضل منفعة المعيشة، يمكن للمالك الحصول على مبلغ دخل مضمون يقلل من رأس المال الذي لا يزال مستثمرا مع مرور الوقت. إذا كانت الحسابات السنوية للمخصصات السنوية تحقق أداء جيدا على المدى الطويل، يمكن للمالك السنوي أن يكون لديه مبلغ كبير من رأس المال لتمريره إلى المستفيد. إن العيب على الإعانات المعيشية، بدلا من اختيار الإيواء، هو أنها لا توفر أكبر قدر من الدخل. على سبيل المثال، قد يكون من العمر 75 عاما قادرة على الحصول على 5٪ الانسحاب من المعيشة.وعلى أساس سنوي فوري، يمكن أن يحصل نفس الشخص البالغ من العمر 75 عاما على ما يقرب من 9 إلى 10 في المائة، استنادا إلى الجدول الاكتواري.

كما تقدم معظم المعاشات التقاعدية المتغيرة مزايا الوفاة. وتكون استحقاقات الوفاة القياسية أكبر من قيمة العقد، أو أصل الدين مطروحا منه أي سحوبات من العقد. في المقابل، المستفيد صاحب القسط السنوي لا يتلقى أبدا أقل مما كان قد وضعت أصلا في العقد ناقص أي سحب اتخذت.

واحدة من المخاوف بشأن المتغيرات السنوية المتغيرة هي الرسوم الداخلية. ولا تدفع الرسوم السنوية الثابتة والثابتة رسوما، حيث يتم تسعيرها إلى العوائد الاكتوارية. أما المعاش التقاعدي المتغير فيشمل مصاريف الوفاة والمصاريف الداخلية، فضلا عن الرسوم الفردية لاستحقاقات المعيشة والوفاة. وهناك أيضا رسوم داخلية للحسابات الفرعية، لأن بعض الاستراتيجيات الأكثر تعقيدا قد تكون أكثر تكلفة. من المهم لأي مستثمر سنوي سنوي متغير أن يفهم ما هي الرسوم السنوية الداخلية.

يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على المعاشات السنوية المتغيرة بسبب ارتباط الحسابات الفرعية بالاستثمارات. الأسهم تتفاعل أحيانا إيجابيا أو سلبا على تحركات أسعار الفائدة. ويمكن لمحافظ السندات والحسابات الثابتة إما أن تزيد أو تنقص على أساس تحركات أسعار الفائدة أيضا.

وعموما، يمكن أن تكون المعاشات التقاعدية مفيدة للمستثمرين في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة لأنها توفر عوائد أعلى، وضمان الدخل وتأجيل الضرائب بالمقارنة مع فئات الاستثمار التقليدية الأخرى.