أرباح المحاسبة
الأرباح المحاسبية هي التدفقات النقدية التي تشمل التدفقات النقدية / التدفقات النقدية غير النقدية مثل الاستهلاك.

التدفقات النقدية
التدفقات النقدية تدفقات نقدية / تدفقات نقدية فعلية للشركة وهي مهمة في إعداد الموازنة الرأسمالية.

مثال: صافي التدفقات النقدية
افترض أن شركة نيوكو لديها 10 آلاف دولار في الاستهلاك السنوي و 20 ألف دولار في صافي الدخل المحاسبي. لأن 10، 000 $ في الاستهلاك السنوي ليس تدفق النقدية الفعلية، و 20 000 $ في صافي الدخل المحاسبي ليس التدفق النقدي الحقيقي للشركة.
وإذا كان كل شيء آخر ثابتا، فقد انخفض الاستهلاك السنوي بما يتراوح بين 5 آلاف و 5 آلاف دولار، فإن صافي الدخل المحاسبي سيرتفع إلى 25 ألف دولار، لكن التدفق النقدي الفعلي سيبقى دون تغيير. ومع ذلك، فإن حسابات صافي التدفقات النقدية تستثني آثار االستهالك.

فورمولا 11. 13

لأغراض الموازنة الرأسمالية صافي التدفق النقدي = صافي الدخل + الاستهلاك

الجواب: لذلك، (000 20 دولار أمريكي (000 20 دولار أمريكي صافي الدخل + 000 10 دولار أمريكي) قبل التغيرات في الاستهلاك و 000 30 دولار (000 25 دولار من الدخل الصافي + 000 5 دولار من الاستهلاك) بعد التغيرات في الاستهلاك.

التدفقات النقدية الإضافية وميزانية رأس المال
بمجرد أن تتخذ الشركة قرارا بقبول المشروع، يكون التدفق النقدي الإضافي هو التدفق النقدي الذي يضاف إلى التدفقات النقدية الحالية للشركة نتيجة قبول مشروع جديد.

ومع ذلك، عند تحديد التدفقات النقدية الإضافية من مشروع جديد، تنشأ مشاكل، مثل:

1. تكاليف الغرق
هذه هي النفقات الأولية المطلوبة لتحليل المشروع الذي لا يمكن استرداده حتى لو تم قبول المشروع. وعلى هذا النحو، لن تؤثر هذه التكاليف على التدفقات النقدية المستقبلية للمشروع، وينبغي ألا تؤخذ في الاعتبار عند اتخاذ القرارات المتعلقة بالميزنة الرأسمالية.

لنفترض أن شركة نيوكو تدرس ما إذا كانت ستضيف إضافة إلى مصنعها الحالي لزيادة الإنتاج. ولتحديد ما إذا كانت الإضافة الجديدة جديرة بالاهتمام، استأجرت شركة نيوكو شركة استشارية بمبلغ 50 ألف دولار لتحليل الإضافة وتأثيرها على الإنتاج. ويعتبر مبلغ 50 ألف دولار تكلفة ساحقة. إذا تم رفض المشروع، سيتم دفع مبلغ 50 ألف دولار، وإذا تم قبول المشروع، فإن مبلغ 50 ألف دولار لن يؤثر على التدفقات النقدية المستقبلية للإضافة.

2. فرصة التكلفة
هذه هي تكلفة عدم المضي قدما في مشروع أو التدفقات النقدية الخارجة التي لن يتم الحصول عليها نتيجة استخدام أصل بديل آخر. على سبيل المثال، فإن تكلفة الفرصة البديلة الجديدة الجديدة المذكورة أعلاه هي تكلفة الأرض التي نيوكو تدرس وضع إضافة مصنع جديد. وعلى هذا النحو، ينبغي إدراجه في تحليل المشروع.

3. الخارجية
بالإضافة إلى ذلك، عند النظر في التدفقات النقدية الإضافية لمشروع جديد، قد يكون هناك آثار على العمليات الحالية للشركة للنظر، والمعروفة باسم "العوامل الخارجية".على سبيل المثال، إضافة إلى مصنع نيوكو هو لغرض إنتاج منتج جديد. يجب أن يؤخذ في الاعتبار إذا كان المنتج الجديد قد يسحب فعلا أو إضافة إلى مبيعات المنتج الحالي.

4. أكل لحوم البشر
هذا هو نوع من الخارج حيث يأخذ المشروع الجديد المبيعات بعيدا عن المنتج الحالي.
التغيرات في صافي رأس المال العامل
التغير في صافي رأس المال العامل هو أساسا التغيرات في الأصول المتداولة مطروحا منها التغيرات في الخصوم المتداولة. وفي إطار عملية وضع الميزانية الرأسمالية، يضيف المشروع عادة الأصول المتداولة نظرا لمخزونات إضافية أو زيادات محتملة في الحسابات المستحقة القبض من المبيعات الجديدة. غير أن الزيادات في الأصول المتداولة تقابلها خصوم متداولة لازمة لتمويل المشروع الجديد.

بشكل عام، قد يكون هناك تغيير في صافي رأس المال العامل من المشروع الجديد.

• إذا كان التغير في صافي رأس المال العامل إيجابيا، فإن التغير في الأصول المتداولة يفوق التغير في الخصوم المتداولة.
• وإذا كان التغير في صافي رأس المال العامل سالبا، فإن التغير في الخصوم المتداولة يفوق التغير في الأصول المتداولة.