استحوذت العائدات الفلكية التي توصفها صناديق التحوط على اهتمام المستثمرين الأفراد الذين يرغبون في المشاركة في فئة الأصول هذه ولكنهم غالبا ما يكونون غير قادرين على ذلك بسبب عيوب مثل الرسوم الباهظة والحد الأدنى من حجم الاستثمار، . لم يكن المحتوى مع الجلوس على هامش، وقد وضعت المستثمرين على استعداد الاستراتيجيات التي تحاكي صناديق التحوط للسماح للمستثمرين الأفراد للمشاركة في استراتيجيات مثل صناديق التحوط دون العوائق.

استراتيجيات تحييد صناديق التحوط

يمكن للمستثمرين الأفراد توظيف استراتيجيات لمحاكاة صناديق التحوط مباشرة، أو يمكنهم شراء أسهم صناديق التداول المتداولة التي تتكرر صناديق التحوط. إما أن يتم ذلك بشكل مستقل أو من خلال إتف، هناك إستراتيجيتان رئيسيتان تستخدمان عادة لمحاكاة صندوق التحوط:

1. النسخ المتماثل للوضع الفردي: تقوم صناديق التحوط، وفقا لما تقتضيه لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) حيازات في إيداعات 13F في غضون 45 يوما من نهاية الربع. كما يجب عليهم أن يقدموا، في الجدول الزمني 13D إيداع، حصة الأغلبية في شركة (أكثر من 5٪) في غضون 10 يوما من الشراء. ويتيح هذان الإيداعان للمستثمرين اكتساب نظرة ثاقبة على حيازات صناديق التحوط حتى يتمكنوا من إجراء صفقات لتكرار استراتيجية الصندوق. والجانب السلبي هو أن هذه البيانات، وخاصة إيداع 13F، متخلفة ومتخلفة، لذلك يمكن لصناديق التحوط في جوهرها أن تمتلك حيازات محفظة مختلفة تماما عن تلك المسجلة في الإيداعات.
2. عامل النسخ المتماثل: يمكن للمستثمرين استخدام الرياضيات الإحصائية، مثل تحليل الانحدار، لمقارنة و "تطابق" العائد التاريخي الفعلي صندوق التحوط، ورسم خرائط لهم إلى مزيج من مؤشرات السوق واسعة أو عوائد صناديق واسعة. ثم يشتري الصندوق المكرر مجموعة من الأموال الواسعة في النسبة التي يحددها تحليل الانحدار، مما يولد صندوقا يحاكي عوائد صندوق التحوط. وعادة ما يستخدم النسخ المتماثل للعامل مؤشرات أو صناديق واسعة النطاق (صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة) التي تتمتع بالسيولة والتنويع. علی سبیل المثال، یحدد تحلیل الانحدار أن العائد التاریخي لصندوق التحوط (أ) یحتوي علی خليط من 40٪ من أسھم رأس المال الصغیرة العالمیة، و 30٪ من السندات المحلیة، و 30٪ من دیون الأسواق الناشئة، وھي مجموعة تم شراؤھا من قبل مؤسسة الاستثمار الأوروبیة لمحاربة صندوق التحوط والعيب لهذه الاستراتيجية هو أن تحليل الانحدار هو متخلف المظهر وربما لا يشير إلى أحدث استراتيجية لصندوق التحوط في البيئة الحالية.

-

الخلاصة

استراتيجيات تحوط صناديق التحوط مفيدة للمستثمرين الأفراد الذين يرغبون في الوصول إلى الاستراتيجيات المستخدمة والعائدات الناتجة عن صناديق التحوط دون الجوانب السلبية للرسوم المرتفعة (عادة "اثنين و 20 ")، والحد الأدنى للاستثمار الحجم (غالبا مليون دولار)، وفترات قفل الاستثمار.وتتمثل العوائق في أن استراتيجيات النسخ المتماثل غير كاملة لأنها تميل إلى أن تكون متخلفة المظهر والتي قد لا تكون مناسبة للبيئة الحالية وقد تفشل في التقاط المراكز المحفظة الحالية صناديق التحوط.