إن تقييم الموارد الحرجية هو عقد يكون فيه السعر الأساسي مجرد دفع فائدة، وليس سند أو إيداع لأجل، بالدولار أو اليورو أو أي عملة أخرى بمعدل مناسب لتلك العملة . إن اتفاقیة الأسعار الآجلة ھي عبارة عن اتصال مسبق علی أساس سعر فائدة قصیر الأجل، وعادة ما یکون سعر الفائدة بین البنوك في لندن (ليبور) والذي یتم بموجبه احتساب التزامات التدفق النقدي عند الاستحقاق علی أساس مبلغ افتراضي استنادا إلی الفرق بین السعر الآجل < سعر السوق السائد في ذلك التاريخ. تاريخ تسوية تقييم الموارد الحرجية هو التاريخ الذي يتم فيه تحديد التزامات التدفق النقدي.

AD:

الهيكل هو نفسه لجميع العملات.

• تنضج فراس في عدد معين من الأيام وتستند إلى معدل ينطبق على أداة تستحق في عدد معين من الأيام، ويتم قياسها من تاريخ استحقاق تقييم الموارد الحرجية.
• الهيكل على النحو التالي: الطرف القصير أو الوكيل والطرف الطويل أو المستخدم النهائي سوف يوافق على سعر الفائدة، وفترة زمنية ومبلغ العقد "افتراضيا". فوائد المستخدم النهائي إذا ارتفعت معدلات (انها قد أغلقت في انخفاض معدل مع تاجر). لأن المستخدم النهائي طويل، يجب أن يكون تاجر قصيرة سعر الفائدة وسوف تستفيد إذا انخفضت معدلات.
• تغطي جهة الاتصال مبلغا افتراضيا، ولكن يتم النظر في دفعات سعر الفائدة على هذا المبلغ فقط.
• من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من أن فرا قد يستقر في أيام أقل من المعدل الأساسي (أي عدد الأيام حتى تاريخ الاستحقاق في الأداة الأساسية)، فإن المعدل الذي يقتبس من تاجر يجب أن يقيم فيما يتعلق المعدل الأساسي.
• لأن هناك أرقام لمدة يومين في علامات الاقتباس، وقد جاء المشاركون مع نظام من الاقتباسات مثل 3 × 9، مما يعني أن العقد ينتهي في ثلاثة أشهر وفي ستة أشهر، أو تسعة أشهر من تشكيل العقد، سيتم دفع الفائدة على الودائع اليورو يورودولار الأساسية التي يستند إليها سعر العقد.
• وتشمل الأمثلة الأخرى 1 × 3 مع انتهاء العقد في شهر واحد على أساس ليبور لمدة 60 يوما أو 6 × 12، مما يعني أن العقد ينتهي في ستة أشهر على أساس المعدل الأساسي ليبور لمدة 180 يوما.
• عادة ما تستند إلى أشهر محددة مثل ليبور لمدة 30 يوما أو ليبور لمدة 60 يوما وليس 37 يوما و ليبور لمدة 134 يوم. إذا كان العميل يريد أن يخطط فرا، فمن المرجح أن تاجر سوف تفعل ذلك للعميل. عندما يحدث هذا، يعتبر الفاصوليا
• خارج المدى العقد أفضل طريقة لرؤية ذلك من خلال مثال، والتي سوف تغطيها في القسم التالي.
• -

حساب الدفع عند انتهاء صلاحية التقييم

دعونا نعد الصفقة:
يقتبس الوكيل نسبة 4٪ على هذا الصك ويوافق المستخدم النهائي على ذلك. وهو يأمل في أن تزيد المعدلات.

• انتهاء الصلاحية خلال 90 يوم.
• المبلغ الاسمى هو 5 ملايين دولار.
• سعر الفائدة الأساسي هو 180 ليبور وديعة.
• في 90 يوما فإن سعر الليبور لمدة 180 يوما هو 5٪. سيتم دفع الفائدة 5٪ بعد 180 يوما.
• AD:

سو: 5، 000، 000 x ((0. 05 - 0. 04) (180/360)) = 47، 600

1 + 0. 05 (180/360 )
لأن معدلات زيادة، والطرف طويل أو المستخدم النهائي الحصول على 47 $، 600 من الطرف القصير أو تاجر.

إذا كانت المعدلات ستنخفض، فإن الطرف الطويل أو المستخدم النهائي سيضطر إلى دفع مبلغ من شأنه أن يكون الفرق بين السعر المعلن ومعدل الليبور الذي يبلغ 180 يوما.

بالصيغة المكتوبة، تبدو الصيغة كما يلي: الصيغة 16. 1

((السعر الأساسي عند انتهاء الصلاحية - معدل العقد الآجل) (الأيام في المعدل الأساسي / 360)) > 1 + معدل أساسي (أيام بمعدل أساسي / 360)

معدل العقد الآجل = معدل يتفق الطرفان على أيام في المعدل الأساسي = عدد الأيام حتى تاريخ الاستحقاق على الأداة الأساسية البسط، نرى أن العقد يدفع الفرق بين المعدل الفعلي الموجود في السوق في تاريخ انتهاء الصلاحية والمعدل المتفق عليه في بداية العقد. يتم تعديله لأن المعدل ينطبق على معدل 180 يوما مضروبا في القيمة الاسمية.

• المقسوم هناك لأنه عندما يتم اقتباس الأسعار في السوق، فإنها تقوم على افتراض أنها سوف تستحق الفائدة، والتي سيتم دفعها في وقت معين. لذلك يجب تعديل معدل العائد على القيمة الحرجية ليعكس حقيقة أن السعر يعني الدفع الذي سيحدث في المستقبل، على سبيل المثال 180 يوما باستخدام المثال أعلاه. خصم الدفع في ليبور الحالي يفعل التعديل.