تستخدم العقود الآجلة بالعملات الأجنبية كتحوط للعملات الأجنبية عندما يكون على المستثمر التزام إما بدفع أو دفع عملة بالعملة الأجنبية في مرحلة ما في المستقبل. إذا تمت مطابقة تاريخ دفع العملة األجنبية وتاريخ التداول األخير لعقد تحويل العمالت األجنبية اآلجلة، فإن المستثمر قد "قام بتأمين" مبلغ صرف سعر الصرف.

عن طريق إبرام عقد آجل لبيع عملة، يحدد البائع سعر صرف مستقبلي بدون أي تكلفة مسبقة. فعلى سبيل المثال، يوقع أحد المصدرين الأمريكيين عقدا اليوم لبيع الأجهزة إلى مستورد فرنسي. وتنص شروط العقد على أن يدفع المستورد يورو في غضون ستة أشهر. ولدى المصدر الآن اسم مستحق باليورو. وعلى مدى الأشهر الستة المقبلة، سترتفع أو تنخفض قيمة الدولار المستحق باليورو تبعا لتقلبات سعر الصرف. وللتخفيف من عدم اليقين بشأن اتجاه سعر الصرف، يجوز للمصدر أن يخترق السعر الذي سيبيع به اليورو ويشتري الدولار في ستة أشهر. ولتحقيق ذلك، يقوم بتحوط اليورو المستحق عن طريق قفله إلى الأمام.

AD:

يترك هذا الترتيب حماية المصدر بالكامل إذا انخفضت قيمة العملة إلى ما دون مستوى العقد. ومع ذلك، فإنه يتخلى عن جميع الفوائد إذا كانت العملة تقدر. في الواقع، فإن البائع من السعر الآجل يواجه تكاليف غير محدودة إذا كانت العملة نقدر. هذا هو عيب رئيسي لكثير من الشركات التي تعتبر هذه هي التكلفة الحقيقية للتحوط العقود إلى الأمام. وبالنسبة للشركات التي تعتبر هذه التكلفة فرصة فقط، فإن هذا الجانب من التقدم هو "تكلفة" مقبولة. ولهذا السبب، تعتبر العقود الآجلة واحدة من أدوات التحوط الأقل تسامحا لأنها تتطلب من المشتري أن يقدر بدقة القيمة المستقبلية لمبلغ التعرض.

AD:

كما هو الحال بالنسبة للعقود الآجلة والمستقبلية الأخرى، فإن العقود الآجلة للعملة الأجنبية لديها أحجام عقود قياسية، وفترات زمنية، وإجراءات تسوية، ويتم تداولها في البورصات المنظمة في جميع أنحاء العالم. عقود العقود الآجلة بالعملات الأجنبية قد يكون لها أحجام مختلفة للعقود، فترات زمنية وإجراءات تسوية من العقود الآجلة. وتعتبر العقود الآجلة بالعملات الأجنبية غير مباشرة (أوتك) لأنه لا يوجد موقع تجاري مركزي ويتم إجراء المعاملات مباشرة بين الأطراف عبر الهاتف ومنصات التداول عبر الإنترنت في آلاف المواقع في جميع أنحاء العالم.

-

النقاط الرئيسية:

• وضعت ونمت في أواخر 70s عندما خففت الحكومات سيطرتهم على عملاتهم
• تستخدم أساسا من قبل البنوك والشركات لإدارة مخاطر صرف العملات الأجنبية
• المستخدم "قفل في" أو تعيين سعر الصرف في المستقبل.
• يمكن للأطراف تسليم العملة أو تسوية الفرق في المعدلات نقدا.

مثال: العقود الآجلة للعملات
لدى المؤسسة (أ) فرع فرعي أجنبي في إيطاليا يرسله 10 ملايين يورو في غضون ستة أشهر. سوف تحتاج شركة A إلى مقايضة اليورو باليورو الذي سيحصل عليه من الباطن. وبعبارة أخرى، كورب A هو اليورو طويلة والدولار القصير. انها قصيرة دولار لأنها سوف تحتاج إلى شرائها في المستقبل القريب. كورب A. يمكن أن تنتظر ستة أشهر ونرى ما يحدث في أسواق العملات أو الدخول في عقد عملة إلى الأمام. ولتحقيق ذلك، يمكن للمؤسسة A أن تقصر العقد الآجل، أو اليورو، وتطول الدولار.

كورب. A يذهب إلى سيتي جروب ويتلقى اقتباس من. 935 في ستة أشهر. وهذا يسمح شركة A لشراء الدولار وبيع اليورو. الآن شركة A سوف تكون قادرة على تحويل 10 مليون يورو إلى 10 مليون س. 935 = 935، 000 دولار في ستة أشهر.

ستة أشهر من الآن إذا كانت الأسعار في. 91، شركة A سوف تكون نشيطة لأنها سوف حققت سعر صرف أعلى. إذا ارتفع المعدل إلى. 95، وشركة A لا تزال تتلقى. 935 أنها تتعاقد أصلا لتلقي من سيتي جروب، ولكن في هذه الحالة، فإن شركة A. لم تكن قد حصلت على فائدة من سعر صرف أكثر مواتاة.