على الرغم من أنها غالبا ما تدرس وتقدم كعلاقات منفصلة جدا، والاقتصاد والمالية مترابطة وإعلام وتأثير بعضها البعض. يهتم المستثمرون بهذه الدراسات لأنها تؤثر أيضا على الأسواق بدرجة كبيرة. نحن هنا نلقي نظرة على التمويل والاقتصاد، ما يمكن أن يعلم المستثمرين وكيف تختلف. (للاطلاع على خلفية القراءة، انظر هل تمويل الفن أو العلم؟)

تعليمي: أساسيات الاقتصاد

الاقتصاد

ما هو؟

دون الاقتصار على التعاريف الأكاديمية الجافة، فإن الاقتصاد هو علم اجتماعي يدرس إنتاج واستهلاك وتوزيع السلع والخدمات، بهدف شرح كيفية عمل الاقتصادات وكيفية تفاعل وكلائها. على الرغم من أن وصفت "العلوم الاجتماعية" وغالبا ما تعامل باعتبارها واحدة من الفنون الليبرالية، والاقتصاد الحديث هو في الواقع في كثير من الأحيان جدا الكمية وموجهة الرياضيات بشكل كبير في الممارسة العملية.

كيف تستفيد الاقتصاد؟

عندما ينجح الاقتصاديون في تحقيق أهدافهم لفهم كيفية استجابة المستهلكين والمنتجين للظروف المتغيرة، يمكن للاقتصاد أن يوفر توجيهات ونفوذا قويا لصنع السياسات على المستوى الوطني. وقال بشكل مختلف، هناك عواقب حقيقية جدا لكيفية اقتراب الأمة من الضرائب، والتنظيم، والإنفاق الحكومي. يمكن للاقتصاديات تقديم المشورة والتحليل فيما يتعلق بهذه القرارات.

يمكن للاقتصاد أيضا أن يساعد المستثمرين على فهم التداعيات المحتملة للسياسة الوطنية والأحداث على ظروف العمل. فهم الاقتصاد يمكن أيضا أن يعطي المستثمرين الأدوات للتنبؤ بأوضاع الاقتصاد الكلي وفهم آثار تلك التنبؤات على الشركات والأسهم والأسواق وهلم جرا. إن القدرة على إثبات أن مجموعة معينة من السياسات الحكومية سوف تثير (أو تقطع) التضخم أو النمو في بلد ما يمكن أن يساعد بالتأكيد المستثمرين في الأوراق المالية والسندات وضع أنفسهم على النحو المناسب.

الاقتصاد كمهنة

بالنسبة لأولئك الذين يختارون متابعة الاقتصاد كمهنة، الأوساط الأكاديمية خيار واضح. الأكاديميين لا يقضون وقتهم فقط في محاولة لتعليم الطلاب مبادئ الاقتصاد، ولكن أيضا البحث في الميدان وصياغة نظريات جديدة وتفسيرات لكيفية عمل الأسواق وكيف تتفاعل وكلاءها.

وهناك أيضا دعوة للاقتصاديين في عالم الشركات. وهنا فإن اهتمامات الاقتصاديين هي أكثر إلحاحا وقريبة المدى. وكثيرا ما يركز الاقتصاديون العاملون في المصارف الاستثمارية الكبرى والاستشارات والشركات الأخرى على التنبؤ بالنمو (الناتج المحلي الإجمالي، على سبيل المثال)، وأسعار الفائدة، والتضخم، وما إلى ذلك. قد تمثل هذه الإسقاطات منتجا في حد ذاتها (يمكن تسويقه للعملاء) أو مساهمة للمدراء وغيرهم من صناع القرار داخل الشركة. (لمعرفة المزيد عن المساهمات الهامة من قبل الاقتصاديين، انظر كيف تغيرت الاقتصاديين المؤثرين تاريخنا.)

الاقتصاد في الأسواق

المستثمرين لديهم تاريخ غير منتظم مع الاقتصاديين، والاستماع إليهم بعناية في بعض الأحيان، ولكن كل تجاهلها في الآخرين. وفي حين أن بعض المستثمرين قد يتجاهلون مخاوف الاقتصاديين ويكثفون استثماراتهم في آخر قطاع مزدهر، فإن آخرين سوف يتتبعون بدقة البيانات المتعلقة بالناتج المحلي الإجمالي والتضخم والعجز لإبلاغ قراراتهم الاستثمارية. كما أنها تهم السوق التي يجري النظر فيها؛ يميل المستثمرون السندات عادة إلى إيلاء المزيد من الاهتمام للبيانات الاقتصادية من العديد من المستثمرين الأسهم تفعل. (اكتشاف النظريات التي شكلت الطريقة التي وصلنا إلى فهم الاقتصاد. تحقق من تاريخ الفكر الاقتصادي.)

التمويل

ما هو؟

التمويل في كثير من النواحي هو فرع أو اقتصادي للاقتصاد، والعديد من الإنجازات البارزة في مجال التمويل (على الأقل داخل الأوساط الأكاديمية) قام بها أفراد لديهم خلفيات اقتصادية و / أو وظائف كأساتذة في الاقتصاد. ويركز التمويل عموما على دراسة الأسعار وأسعار الفائدة وتدفقات الأموال والأسواق المالية. بالتفكير على نطاق أوسع، يبدو أن التمويل هو الأكثر اهتماما بمفاهيم مثل القيمة الزمنية للنقود، ومعدلات العائد، وتكلفة رأس المال، والهياكل المالية المثلى، وتحديد حجم المخاطر.

كيف يكون التمويل مفيدا؟

في حين أن الاقتصاد يقدم شرحا قاطعا بأن السعر العادل للبند هو تقاطع العرض والطلب والتكلفة الحدية والمنفعة الحدية، وهذا ليس دائما مفيد جدا في الممارسة الفعلية. الناس يريدون عددا، وكثير من المليارات من الدولارات على المحك في التسعير المناسب للقروض والودائع والمعاشات التقاعدية، وثائق التأمين وما إلى ذلك. هذا هو الوضع الذي يلعب فيه التمويل دورا هاما في وضع الفهم النظري والنماذج الفعلية التي تسمح بتسعير المخاطر وتقييم التدفقات النقدية المستقبلية

كما يقوم التمويل بإبلاغ مديري الأعمال والمستثمرين حول كيفية تقييم مقترحات الأعمال والأكثر كفاءة تخصيص رأس المال . ويفترض الاقتصاد أساسا أن رأس المال ينبغي أن يستثمر دائما بطريقة تنتج أفضل عائد معد ل للمخاطر؛ التمويل في الواقع الأرقام التي العملية بها.

التمويل كمهنة

في بعض النواحي، درجة أو خلفية أكاديمية في مجال التمويل تفتح أبواب أكثر وضوحا من خلفية مماثلة في الاقتصاد. درجة في التمويل هو قاسم مشترك بين العديد من أولئك الذين يملكون وول ستريت، سواء كانوا المحللين والمصرفيين أو مديري الصناديق. وبالمثل، فإن العديد من أولئك الذين يعملون في البنوك التجارية وشركات التأمين وغيرهم من مقدمي الخدمات المالية لديهم خلفيات الكلية في مجال التمويل. وبصرف النظر عن صناعة التمويل نفسها، درجة في التمويل يمكن أن يكون الطريق إلى ومن خلال الإدارة العليا للشركات والشركات. (999)> في الأسواق

كما يحاول التمويل أن يهتم بتقييم قيمة فإنه ليس من المستغرب أن يكون أحد أكثر تطبيقات التمويل شيوعا في الأسواق هو تحديد القيمة العادلة لمجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية.نماذج تسعير الأسهم مثل نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (كابم) ونماذج الخيارات مثل بلاك سكولز ومفاهيم السندات مثل المدة هي جميع المنتجات الثانوية للتمويل التطبيقي في سياق الاستثمار.

يقدم التمويل أيضا نظريات جديدة حول الطريقة "الصحيحة" للقيام بالأمور، سواء كانت هذه هي أفضل توزيعات الأرباح أو سياسة الديون لشركة أو استراتيجية توزيع الأصول المناسبة للمستثمر.

ويمكن أيضا القول بأن التمويل يؤثر على الأسواق مع تيار مستمر على ما يبدو من المنتجات الجديدة. وعلى الرغم من أن العديد من المشتقات والمنتجات المالية المتقدمة قد تم استخفافها في أعقاب الركود الكبير، فإن الحقيقة تبقى أن العديد من هذه الأدوات تم تصميمها لمعالجة وحل احتياجات السوق واحتياجاته.

الخلاصة

من المهم للمستثمرين تجنب "إما / أو" الحجج المتعلقة بالاقتصاد والتمويل؛ كلاهما مهمان، وكلاهما له استخدامات وتطبيقات صالحة. وفي العديد من النواحي، فإن الاقتصاد هو "صورة كبيرة" (كيف يفعل البلد / المنطقة / السوق) ويشعر بالقلق إزاء السياسة العامة، في حين أن التمويل هو أكثر تحديدا للشركات / الصناعة ويهتم بكيفية تقييم الشركات والمستثمرين ومخاطر الأسعار والعودة. تاريخيا، كان الاقتصاد أكثر نظريا وتمويل أكثر عملية، ولكن هذا قد تغير في السنوات ال 20 الماضية.

ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ، مع ذلك، أن اثنين من التخصصات ويبدو أن تلتقي في بعض النواحي. يبدو أن الأكاديميين في مجال التمويل يحاولون دمج المزيد والمزيد من النظرية في عملهم ويبدو أكثر دقة أكاديميا. وفي الوقت نفسه، هناك على األقل حركة داخل بعض مدارس االقتصاد لتتكثف بشكل أكبر على الرياضيات وتبدو عملية وقابلة للتطبيق على عمليات صنع القرار في مجاالت األعمال والسياسات. (تدمج أداة صنع القرار هذه الفكرة القائلة بأن كل قرار له تأثير على المخاطر الشاملة انظر نماذج متعددة المتغيرات: تحليل مونتي كارلو.)

في بعض المستويات الأساسية، سيكون هناك دائما فصل، ولكن من المرجح أن يبقى مهم جدا للاقتصاد والأسواق المالية لبعض الوقت قادمة.