سبدر أسهم الذهب إتف (نيزاركا: غلد غلدسبدر غولد Trust121 12-0 44٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يتتبع سعر سبائك الذهب في السوق دون وصفة طبية (أوتك). الثقة التي هي الجهة الراعية للصندوق يحمل سبائك الذهب المادية وكذلك بعض النقود. الذهب هو سلعة معدنية ثمينة. ويريد العديد من المستثمرين الاحتفاظ بالذهب الطبيعي كتحوط ضد الانخفاض العام في الظروف الاقتصادية وكذلك ضد التضخم. وقد يستخدمها البعض كوسيلة لتنويع المحفظة.

إن تكاليف شراء الذهب وتأمينه وتخزينه يمكن أن تكون كبيرة للمستثمرين الأفراد. ويوفر الصندوق طريقة أقل تكلفة لشراء الذهب وعقده. الأسهم في صندوق التبادل التجاري (إتف) هي سائلة جدا. من السهل شراء وبيع الأسهم طوال يوم التداول بسعر السوق السائد. ويتيح هيكل الصندوق إنشاء سلال من الأصول الأساسية واستردادها وفقا لما يقتضيه الطلب في السوق. ويمثل كل سهم عشر اونصة من سعر الذهب. ومع ذلك، لا ينبغي للمستثمرين أن يتوقعوا تحويل أسهمهم إلى الذهب المادي.

كيف يتتبع ذلك

الصندوق يتتبع سعر الذهب من خلال عقد سبائك الذهب في الثقة. يحتفظ السبائك الذهبية على شكل قضبان تسليم الذهب من لندن ب 400 أونصة، ويتم الاحتفاظ بها في حساب مخصص. ويحتفظ الذهب المادي من قبل الحارس في قبو في لندن أو في خزائن أقيماء أمان آخرين.

يواجه الصندوق خطأ تعقب سنوي يبلغ حوالي 93٪. خطأ التتبع هو الفرق بين سعر إتف والسعر الفوري الأساسي للذهب. ويعود السبب الرئيسي في ذلك إلى النفقات المحملة على إدارة الصندوق وتكاليف المعاملات وما إذا كان الصندوق يحتفظ بأية مبالغ نقدية. من الصعب تجنب خطأ التتبع. ولا يبدو أن خطأ تتبع غلد غير معقول، حيث من المرجح أن يعاني أي صندوق تتبع معيارا من ذلك.

يتم شراء الأسهم من الصندوق الاستئماني في سلة من 100 ألف سهم. وتصدر الثقة هذه الأسهم في سلال إلى المشاركين المأذون لهم، والمؤسسات المالية الكبيرة عادة، على أساس مستمر. يتم عرض السلال على صافي قيمة الأصول بالسعر في اليوم الذي يتم فيه قبول أمر إنشاء سلة من قبل القيم. ثم يتم بيع هذه الأسهم للجمهور بسعر السوق السائد للذهب و إتف. ويحمل الصندوق مبالغ كبيرة من الذهب المادي. وقد عقدت الشركة 22 مليون دولار من الذهب بقيمة سوقية تبلغ نحو 27 مليار دولار في نهاية عام 2014.

إدارة

الراعي من إتف هو الذهب العالمية خدمات الثقة. وكيل التسويق هو ستات ستريت غلوبال ماركيتس. الوصي هو بني ميلون أسيت سيرفيسينغ. ويتولى بنك هسك. يصدر سبدر عددا من صناديق الاستثمار المتداولة، من الأموال التي تتبع مؤشرات الأسهم الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت.ومن المرجح أن تكون الشركة الأكثر وضوحا في مساحة صندوق الاستثمار الأوروبي.

الخصائص

الصندوق لديه نسبة حساب 0. 4٪. في حين أن هذا ليس الفاحشة من قبل أي امتداد، وهناك غيرها من صناديق الاستثمار المتداولة الذهب مع انخفاض نسب النفقات. على سبيل المثال، إيشاريس الذهب الثقة لديها نسبة حساب 0. 15٪. ومع ذلك، غلد لديها حجم يومي من حوالي 5. 5 مليون مقابل 2. 3 مليون ل إيشاريس الذهب الثقة.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، من المرجح أن يكون الفرق في نسبة المصروفات ضئيلا في خطوطها الأساسية. إن التقلبات في السعر الفوري للذهب سيكون لها تأثير أكبر بكثير على العائدات.

يمكن للمستثمرين شراء أسهم في الصندوق من خلال أي وسيط. وهي تتداول في بورصة نيويورك أركا. قد يسمح بعض الوسطاء للمستثمرين بتداول الأسهم دون أي عمولات. كان غلد أول صندوق تعاقدي لتتبع سعر الذهب وبدأ التداول في عام 2004.

الملاءمة والتوصيات

يمكن للمستثمرين استخدام غلد للمضاربة على سعر الذهب. فمن الأسهل بكثير لشراء وبيع أسهم إتف من لشراء والتجارة الذهب البدني. أسهم غلد هي أكثر سهولة بالنسبة لمعظم المستثمرين مقابل عقد العقود الآجلة للذهب. العقود الآجلة للذهب تنطوي على قدر كبير من الرافعة المالية، والتي يمكن أن تضخم كلا من الأرباح والخسائر.

قد يكون الغرض من غلد هو تنويع المحفظة. وبموجب مبادئ نظرية الحوافظ الحديثة، يمكن للمستثمرين أن يقللوا من حجم المخاطر بالنسبة للمحفظة من خلال تنويع الأصول في المحفظة. الصندوق لديه بيتا من حوالي 0. ​​3 مع تقلب شهري حوالي 0. ​​86٪. وهو أقل تقلبا من السوق بشكل عام ولا يتبع بالضرورة تحركات السوق. وبالتالي، قد يكون الصندوق وسيلة جيدة لتنويع الحيازات مع المخزونات وأنواع أخرى من الأصول.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين توخي الحذر عند إجراء استثمار طويل الأجل في الصندوق. وقد قررت دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) أن غلد تعتبر قابلة للتحصيل. يتم فرض ضريبة على أي أرباح بمعدل أعلى بكثير من 28٪ مقابل معدل أرباح رأس المال العادي طويل الأجل بنسبة 15٪. وقد اجتذب هذا التجاعيد الضريبية العديد من المستثمرين من الحراسة. هناك طريقتان للتغلب على هذا: الخروج من أي موقف في أقل من عام، أو الاحتفاظ بالأسهم في حساب الاستجابة العاجلة أو حساب التقاعد المؤجل الضرائب الأخرى.

كيف المستشار المالي العملاء يمكن استخدام هذا إتف

العديد من المستثمرين حذرين من الانخفاضات المحتملة في سوق الأسهم الأكبر. وقد يرون أن الذهب يمثل أصولا مادية جذابة. الصندوق هو وسيلة سهلة لامتلاك مصلحة في الأصول المادية دون مخاطر وتكاليف امتلاك السبائك الذهب الفعلي. وقد يكون الصندوق أيضا وسيلة سهلة لتنويع محفظة ذات سلعة معدنية ثمينة. تاريخيا، حقق الذهب قيمته بشكل جيد في أوقات عدم الاستقرار المالي، لأنه لا يرتبط بأسواق الأسهم.

المنافسون الرئيسيون والبدائل

هناك عدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي تتبع أيضا سعر الذهب. وعلاوة على ذلك، هناك صناديق الاستثمار المتداولة الذهب، وكذلك صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع عمال المناجم الذهب. تتتبع إشارس غولد تروست المذكورة أعلاه المعدن مع نسبة حساب أقل. وهناك أيضا أسهم الذهب السويسري إتف الأسهم، والتي لديها نسبة نفقة مماثلة من حوالي 0.39٪ ولكن فقط حوالي 833 مليون دولار في الأصول تحت الإدارة (أوم). غلد هو إلى حد بعيد الأكثر شعبية والأكثر سيولة من صناديق الاستثمار المتداولة الذهب.