a:

واحد من أكبر المخاوف بين المستثمرين هو ما يحدث لمحافظهم خلال فترة الركود. بعد كل شيء، فإن الانكماش الاقتصادي يسير جنبا إلى جنب مع انخفاض حاد في أسواق الاستثمار. بين عامي 2007 و 2009، عندما استولى الركود الكبير على الولايات المتحدة وكثير من أنحاء العالم، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (دجيا) من أكثر من 14000 إلى أقل من 7000. مؤشرات أخرى، مثل S & P 500 و ناسداك ، لم يكن أفضل. وقد أخذت العديد من محافظ المستثمرين نتائج مماثلة، خاصة إذا كانت معظم حيازاتها تتألف من استثمارات دورية انتقلت صعودا وهبوطا مع السوق الأوسع. وفي حين لا توجد طريقة مضمونة لعزل محفظتك تماما عن الركود الاقتصادي، فإن الطريقة الفعالة للتخفيف من المخاطر هي التحوط ضد التعرض للقطاعات الدورية من خلال الاستثمار في القطاعات غير الدورية والمضادة للتقلبات الدورية.

في حين أن التحوط قد يبدو معقدا، يمكنك جعله بسيطا باتباع بضع خطوات. أولا، تعرف نفسك على معامل بيتا. هذا هو المقياس الذي يستخدمه خبراء الاقتصاد والمالية لمقارنة القطاع الفردي بالسوق الأوسع، والذي يمثله بيتا من 1. القطاعات مع بيتا أكبر من 1 خطوة في نفس اتجاه السوق ولكن بدرجة أكبر؛ وهذه تعرف باسم القطاعات الدورية. القطاعات ذات البيتا أقل من 1 ولكن أكبر من 0 هي أكثر استقرارا من السوق الأوسع؛ كلما ازدادت نسبة بيتا إلى 0، كلما كان القطاع أقل تقلبا. ويسمى قطاع ذو بيتا منخفض للغاية قطاع غير دوري. القطاعات مع البيتا السلبية تتحرك عكسيا مع السوق الأوسع، والمعروفة باسم القطاعات المعاكسة للدورة الدورية.

استخدم معامل بيتا لتنظيم محفظتك. من الناحية التاريخية، شهدت أسواق الأسهم اتجاها تصاعديا على المدى الطويل، على الرغم من أن التقدم يعوقه بشكل مؤقت الركود. على سبيل المثال، جلس دجيا في 1، 046 في 31 ديسمبر 1982. في 2 مارس 2015، كان في 18، 209. وقد حدثت هذه الزيادة الهائلة على الرغم من العديد من النكسات الهائلة على طول الطريق، بما في ذلك تحطم الأسود يوم الاثنين في عام 1987 ، والهجمات الإرهابية في عام 2001 وتحطم الطائرة في عام 2008. ولهذا السبب، فمن الحكمة أن تستثمر معظم محفظتك في القطاعات الدورية التي تتبع السوق، أو قطاعات مع بيتا من 1 أو أكبر.

ومع ذلك، فإن وضع كل ما تبذلونه من المال في الاستثمارات الدورية يترك محفظتك عرضة لخسائر كبيرة خلال فترات الركود. للتعويض عن الأضرار التي لحقت عندما تراجع السوق الدب في الكثير من محفظتك، تعيين نسبة منه للقطاعات غير الدورية، أو بيتا قريبة من 0، والقطاعات المعاكسة للدورة الدورية، أو البيتا السلبية. وتشمل القطاعات غير الدورية الجيدة المرافق والرقائق الزرقاء، في حين أن قطاع المعادن والتعدين يشتهر بالاستثمار المضاد للدورات الاقتصادية.

محفظة نموذجية متنوعة لديها 60-75٪ في القطاعات الدورية، 20-25٪ في القطاعات غير الدورية و 5-15٪ في القطاعات المعاكسة للدورة الدورية. ومع ذلك، قد تختار ضبط هذه الأرقام صعودا أو هبوطا على أساس تحمل المخاطر الخاصة بك والنظرة إلى السوق الأوسع. باستخدام معامل بيتا تمكنك من تحديد كيف كل شريحة من محفظتك من المرجح أن تتحرك خلال الأوقات الجيدة والسيئة.