جدول المحتويات:
- استخدام المشتقات المناخية
- مثال على مشتقات الطقس وكيفية عملها
- حالة الطقس مقابل المشتقات السلعية
- الخط السفلي
تتناول هذه المقالة استخدام المشتقات المناخية وكيفية اختلافها عن مشتقات السلع المرتبطة بها وكيفية عمل مختلف المشتقات الجوية ومن هم كبار اللاعبين في مجال المشتقات المناخية.
استخدام المشتقات المناخية
تشير السيناريوهات التالية إلى استخدام مشتقات الطقس:
- يمكن لشركات الطاقة أن تدخل في مشتقات الطقس من أجل القضاء على مخاطر درجات الحرارة المتفاوتة مما يؤدي إلى عدم اليقين في الطلب والعرض بالنسبة لمصادر الطاقة والطاقة والمرافق.
- من أجل القضاء على خطر سوء إنتاج المحاصيل بسبب سوء الاحوال الجوية، يمكن للشركات الزراعية الدخول في عقود المشتقات التي تشمل حالات هطول أمطار غزيرة أو الأمطار المنخفضة، وظروف درجة الحرارة المعاكسة، أو آثار الرياح العاتية أو تساقط الثلوج.
- التحوط من قبل منظمات إدارة الأحداث - مثل الشركات الرياضية تنظيم والشركات السياحية والسفر أو الحدائق المفتوحة الهواء - للتخفيف من الآثار السلبية للأمطار على الحدث الحدث.
- شركات التأمين وصناديق التحوط وحتى الحكومات التجارة في المشتقات الجوية، لأغراض التحوط
- المضاربين والمراجحين وصناع السوق تذهب للمراهنة المضاربة أو فرص المراجحة على الظروف الجوية
شركات الخدمات والطاقة والطاقة هي أكبر اللاعبين في سوق المشتقات الجوية.
مثال على مشتقات الطقس وكيفية عملها
- أدخلت مشتقات الطقس في منتصف التسعينيات من القرن الماضي كمنتجات أوتك بين طرفين فرديين، بشكل أساسي كشرط مشروط (كما لو كانت درجة الحرارة تتجاوز درجة 'Z'، سيقدم أحد الطرفين خصم آخر من "Y" دولار على صفقة). وسرعان ما أصبحت شعبية بما فيه الكفاية ليتم تضمينها من قبل البورصات باعتبارها العقود الآجلة القابلة للتداول بسهولة، والخيارات، والمقايضات والخيارات على العقود الآجلة.
- تقدم سم اليوم مشتقات الطقس الخاصة بالمواقع - مدن الولايات المتحدة مثل دي موين أو لاس فيغاس والمدن العالمية في أوروبا وآسيا - لمنتجات محددة درجة الحرارة.
- تحدد مشتقات الطقس مقدار درجة الحرارة التي تتفاوت من المتوسط الشهري أو الموسمي في مدينة / منطقة معينة. وتتوسع هذه الاختلافات إلى مؤشرات مرجحة بالدولار، مما يسمح بتحديد قيمة الدولار بالقدر الكمي للتغيرات في درجات الحرارة.
- ترتبط العقود بفهرس أيام التدفئة (هد) وأيام درجة التبريد (سدد) استنادا إلى عتبة درجة الحرارة المحددة 65 درجة فهرنهايت في الولايات المتحدة (18 درجة مئوية في أوروبا). وتشير هذه القيم إلى كمية الموارد المتاحة اللازمة للتدفئة أو التبريد.إذا كانت درجة الحرارة أقل من هذه العتبة ليقول 35 درجة فهرنهايت تشير إلى متطلبات التدفئة، ثم قيمة الأقراص الصلبة هو 30 (65-35) وقيمة سدد صفر كما لا يلزم التبريد. لدرجة الحرارة فوق هذا 65 درجة فهرنهايت، ويقول في 85 درجة فهرنهايت، هد سوف تكون صفر كما لا حاجة التدفئة، في حين أن قيمة سدد سيكون 20 (85-65).
- يتم تقييم كل عقد لكل يوم (أو شهر) بضرب قيمة الأقراص الصلبة أو سدد بمقدار 20 دولارا. بالنسبة للحالة الأولى (هد = 30 و سدد = 0)، فإن قيمة العقد هد ستكون 600 $ و سدد سيكون صفرا. وبالنسبة للحالة الثانية (هد = 0 و سدد = 20)، فإن قيمة العقد هد ستكون صفرا وسيكون عقد سدد 400 دولار.
- باستخدام الآلية المذكورة أعلاه، يمكن للمرء أن يتخذ مواقف تجارية مناسبة للتخفيف من المخاطر المحددة لدرجة الحرارة، كما هو متصور لأعمالهم الخاصة.
حالة الطقس مقابل المشتقات السلعية
تتمثل إحدى النقاط الهامة التي تميز المنافع / المشتقات السلعية (الطاقة والكهرباء والزراعة) ومشتقات الطقس في أن المجموعة السابقة تسمح بالتحوط على السعر استنادا إلى حجم معين ، في حين يقدم الأخير للتحوط الاستخدام الفعلي أو العائد، بغض النظر عن حجم. ه. ز. يمكن للمرء أن قفل سعر X برميل من النفط الخام أو X بوشل من الذرة عن طريق شراء العقود الآجلة للنفط أو الذرة الآجلة، على التوالي. ولكن الدخول في مشتقات الطقس يسمح بالتحوط من المخاطر الكلية للعائد والاستخدام. درجة الحرارة غمس أقل من 10 درجات سوف يؤدي إلى أضرار كاملة لمحصول القمح. المطر في عطلة نهاية الأسبوع في لاس فيغاس سوف تؤثر جولات المدينة. وبالتالي، فإن الجمع بين المناخ ومشتقات السلع هو الأفضل للتخفيف من المخاطر بشكل عام.
الخط السفلي
نما سوق المشتقات الجوية عالميا مع استثمار كبير قادم من مجموعة متنوعة من المشاركين. أدوات الطقس تسمح وسيلة مفيدة للتخفيف من المخاطر لظروف الطقس محددة. اعتمادا على الاحتياجات، ومشتقات الطقس محددة أو مزيج متوازن من الطقس ومشتقات السلع التقليدية، يمكن استخدامها للتحوط
التجار: ما هي الأسواق التي يجب أن تتاجر بها؟
على دراية بالأسواق الأخرى وأساليب التداول الأخرى يمكن أن يساعد التجار على ضبط الأساليب، وتوفير التكاليف وإضافة الأرباح.
عندما لا تتاجر
عندما تنشأ الظروف التي يرجح أن تؤدي فيها الأنظمة إلى أداء ضعيف، يجب على التجار ممارسة الانضباط ووقف التداول.
لماذا تتاجر الخيارات بنفس أسعار الأسهم والأسعار الأساسية بمبالغ مختلفة؟
ستعتقد أن خيارين بنفس أسعار الأسهم والإضرابات الأساسية سوف يتداولان بنفس السعر، ولكن من المثير للاهتمام أنهما يتداولان في معظم الأحيان بأسعار مختلفة. على سبيل المثال، اعتبارا من 20 نوفمبر 2006، كان بنك أوف أميركا خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 50 $ التي من المقرر أن تنتهي في يناير كانون الثاني عام 2007 (باك آج) وآخر مع نفس سعر الإضراب الذي كان من المقرر أن تنتهي في يناير كانون الثاني لعام 2009 (فبا آج).