كيف تؤدي القاعدة الائتمانية إلى نشوء نزاعات بين الجيش الجمهوري الايرلندي | إن إنفستوبيديا

HyperNormalisation 2016 (مارس 2024)

HyperNormalisation 2016 (مارس 2024)
كيف تؤدي القاعدة الائتمانية إلى نشوء نزاعات بين الجيش الجمهوري الايرلندي | إن إنفستوبيديا

جدول المحتويات:

Anonim

كان ينظر إلى شيخوخة القوى العاملة وعدد مذهل من الأطفال بوميرس الوصول إلى التقاعد كل يوم بمثابة نعمة لعمل العديد من المستشارين الماليين. إن عمليات الانطلاق من خطط التقاعد في مكان العمل مثل 401 (k) s هي أعمال متعددة مليارات الدولارات. ويمكن أن تؤدي القواعد الاستئمانية المعلقة التي اقترحتها إدارة العمل إلى تجنيد حقيقي في تدفق الأموال هذا.

وفقا لمقال صدر مؤخرا في صحيفة وول ستريت جورنال : "من المتوقع أن تصل قيمة عمليات إعادة الشحن إلى 401 (ك) والقوى العاملة المتنقلة بشكل متزايد إلى 439 مليار دولار هذا العام، 271 مليار دولار في عام 2010، وفقا لشركة سيرولي أسوسياتس، وهي شركة أبحاث متخصصة في صناعة إدارة الأصول. "تقول المقالة:" على المحك هو وعاء كبير من المال الذي من المتوقع أن ينمو مع بوميرز الطفل الاستمرار في ترك القوى العاملة. وتقدر قيمة هذا المبلغ بحوالي 7 دولارات. 3 تريليون دولار من 24 تريليون $ في أصول التقاعد، أكثر من 6 $. 7 تريليونات في 401 (ك) خطط نوع. "(للمزيد من المعلومات، انظر: المستشارون: دراسة تكشف عن عادات العملاء مع دوريات الجيش الايرلندي )

تشير المقالة إلى ما يلي كدليل إضافي على تأثير عمليات الانقلاب على أعمال العديد من المستشارين الماليين: "نظرا لأن عمليات الانقلاب تمثل الآن أكثر من 90٪ من الأموال المتدفقة إلى حساب الاستجابة العاجلة كل عام وتحمل وأرصدة وسيطة عالية نسبيا - 100 ألف دولار لحسابات الاستثمار الدولية التقليدية مع الأموال المتغيرة، مقابل 40 ألف دولار لمن تمول فقط من المساهمات السنوية، وفقا لمجموعة التجارة معهد الاستثمار شركة - هم جميعا أكثر أهمية لشركات الخدمات المالية والمستشارين الذين يسعون إلى تنمو أعمالهم "، يقول مايكل وونغ، المحلل الذي يغطي شركات الوساطة في مورنينغستار، وشركة"

احتمال تضارب المصالح

يتمثل أحد العناصر الرئيسية للقواعد الجديدة في تجنب تضارب المصالح من جانب المستشارين الماليين. والهدف من المعيار الائتماني هو ضمان أن المستشارين الماليين العاملين مع أصول تقاعد العملاء يضعون مصالح عملائهم فوق مصالحهم الخاصة. من الشائع جدا أن ينصح المستشارين الماليين بأن يقوم العملاء الذين يتركون وظيفة بتحويل حسابهم للتقاعد إلى حساب الاستجابة العاجلة. وكثيرا ما يكون ذلك خطوة جيدة بالنسبة إلى العملاء من حيث أن حساب الاستجابة العاجلة يمكن أن يوفر خيارات أوسع من الخيارات الاستثمارية مما يمكن أن يكون متاحا في الفقرة 401 (ك) من صاحب العمل السابق للعميل أو خطة صاحب عمل جديد، إن أمكن. (لمزيد من المعلومات، راجع: ما هي سياسة سياسة الأمانة الائتمانية للمستشارين . )

ومن ناحية أخرى، هناك العديد من الحالات المبلغ عنها في الصحافة المالية (وربما عشرات الآلاف في الواقع) عن المستشارين الذين يشيرون إلى عمليات الانقلاب إلى الجيش الإيرلندي عندما لا يكون هذا في أفضل عميل سواء من حيث تحويل أموال العميل من خطة تقاعد الشركات منخفضة التكلفة التي توفر خيارات استثمارية متينة أو من حيث أنواع الاستثمارات عالية التكلفة الموصى بها في حساب الاستجابة العاجلة الجديد.

تشير صحيفة وول ستريت جورنال إلى هذا الإحصاء: "المشاركون في خطط 401 (k) الذين يستثمرون في صناديق الأسهم المشتركة يدفعون نسب مصروفات سنوية تبلغ 0. 54٪ في المتوسط ​​مقابل 71. 71٪ لأصحاب حساب الاستجابة العاجلة ، وفقا لمعهد شركة الاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك. "

من شأن القواعد الجديدة المقترحة تغيير معيار الرعاية لحسابات التقاعد من معيار الملاءمة، وغالبا ما تستخدم في عالم الوساطة المالية، إلى معيار الأمانة أكثر صرامة. ويتعين على المستشارين الماليين، سواء الذين يعملون كليا أو جزئيا على اللجان والمستشارين المعينين للرسوم فقط، أن يبرروا كيف يستفيد هؤلاء العملاء من هذه الخطوة. وقد يكون ذلك أكثر صرامة في الحالات التي تقدم فيها الشركة السابقة للعميل خطة متينة ومنخفضة التكلفة. ويمكن أن يكون هذا هو الحال في كثير من الأحيان مع العديد من أرباب العمل الأكبر حجما الذي يعطيهم القدرة الشرائية لتقديم صناديق مشتركة من مؤسسات الاستثمار الجماعي والثقة الجماعية. > >

من ناحية أخرى، قد يكون العملاء الذين يشاركون في الخطط التي يقدمها أصحاب العمل الأصغر حجما أفضل حالا من الخروج من تلك الخطط حيث يتم شغل العديد من العملاء مع مجموعة من خيارات الاستثمار متوسطة التكلفة وعالية التكلفة. هذه الخطط الأصغر تفتقر إلى القوة الشرائية للمنظمات الأكبر، وغالبا ما تستخدم شركات الوساطة أو التأمين خطط الانحياز مع التي قد تشمل طبقات من الرسوم.

أحد النتائج المحتملة هو أن العديد من الرعاة 401 (ك) خطة الوصول إلى الموظفين السابقين حثهم على الاحتفاظ بأموالهم في الخطة. ويدرك مقدمو مشروع القرار أن التدفق الكبير للأصول من شأنه أن يقلل من قدرتهم الشرائية ويمكن أن يؤدي إلى ارتفاع التكاليف بالنسبة للمشتركين المتبقين.

الإفصاح عن المستشار

بموجب القواعد المقترحة، سيتعين على المستشارين الماليين تزويد العملاء باتفاقية الإفصاح، التي يطلق عليها اسم "إعفاء من أفضل الاهتمامات"، في الظروف التي يمكن أن يوجد فيها تضارب في المصالح. ويبدو أن الترحيل إلى حساب الاستجابة العاجلة الذي يستتبع تكاليف أعلى سيكون واحدا من هذه الأنواع من الصراعات التي تتطلب إعفاء من نظام الإعفاء من الرسوم. كيف يمكن للمستشارين التخطيط للتغييرات في القواعد الائتمانية. )

بالنسبة للعملاء الذين يعملون بالفعل مع مستشار، من المحتمل أن يكونوا أقل رواجا من هذا النوع من الترتيب من عميل جديد محتمل. وفي الحالة الأخيرة، قد تفكر هذه التوقعات مرتين في المضي قدما مع المستشار الجديد.

الخلاصة

من المرجح أن تكون قواعد الأمانة الائتمانية في انتظار تغيير اللعبة للعديد من المستشارين الماليين وعملائهم. لقد رأينا بالفعل عمليات الوساطة لشركة ميتليف وشركة أمريكان إنترناشونال غروب يتم بيعها تحسبا لهذه القواعد والتكاليف ذات الصلة. وأصبحت عمليات الانقلاب من خطط 401 (ك) إلى حسابات الاستثمار الدولية من الأعمال الضخمة ومصدرا للإيرادات بالنسبة للمستشارين الماليين وشركات الوساطة. ويمكن أن يؤدي تضارب المصالح المحتمل حول هذه العمليات إلى إبطاء نمو هذه الأعمال بالنسبة للعديد من المستشارين والشركات. (للمزيد من المعلومات، انظر: لماذا يجب على المستشارين أن يكونوا ائتمانيين .