تقرير الأرباح هو وسيلة رئيسية لشركة تداول عامة لإخبار المستثمرين الحاليين والمحتملين كيف يجلس ماليا. ولأن هذه الوثيقة هامة، ولأنها تصدر من قبل الشركة نفسها، يجب على المستثمرين أن يدركوا أنه من مصلحة الشركة أن تقدم صورة وردية قدر الإمكان دون انتهاك أي من لوائح لجنة الأوراق المالية والبورصة.

لسوء الحظ، العديد من المستثمرين غير قادرين على فك فعال تقرير الأرباح. في حين أن التقارير يتم إعدادها من قبل الشركات دون نية لخداع المستثمرين حول صحة الشركة بشكل واضح، وينبغي للمستثمرين لا تزال تأخذ المعلومات الموجودة فيها مع حبة الملح. القراءة بين الخطوط لفك الشرط المالي الحقيقي للشركة هو المفتاح لفهم تقارير الأرباح.

تقرير الأرباح مقابل. 10-Q الإيداع
الشركات ملزمة قانونيا لتقديم تقرير ربع سنوي، 10-Q، التقرير السنوي و 10 K مع المجلس الأعلى للتعليم. يحتوي هذا التقرير على معلومات مالية مثل بيان الدخل والميزانية العمومية وعجز المساهمين والتدفقات النقدية. كما أن لديها مناقشات اإلدارة وتحليل األوضاع المالية والنتائج، واإلفصاح عن مخاطر السوق التي تواجه الشركة، والملاحظات حول الضوابط واإلجراءات القانونية. قد تحتوي الشركات الكبيرة على وثائق من 10 صفحات أطول من 100 صفحة.

تقوم الشركات عادة بنشر بيان صحفي يلخص ما تم العثور عليه في 10-Q. وكثيرا ما لا يتضمن البيان الصحفي سوى بضع فقرات من المعلومات، وبيان من المديرين التنفيذيين، ويعرض بعض العناصر الرئيسية التي تهم المستثمرين، بما في ذلك الإيرادات وصافي الدخل والتدفقات النقدية وربحية السهم و الأرباح قبل الفوائد والضريبة.

نموذج 10-Q، ومع ذلك، هو أبيض وأسود، وثيقة لا الرتوش التي يتم تقديمها إلى المجلس الأعلى للتعليم. في حين أكثر مملة وأطول بكثير من بيان صحفي الأرباح، و 10-Q يحمل أهمية أكبر للمستثمرين لأنه يحتوي على ثروة من المعلومات التي لا يمكن أن يكون أكثر معاناة. في حين أن عناصر تقرير الأرباح يمكن أن تندرج في مجال المواد التسويقية، فإن الشركات التي تصدرها لا يمكن أن تربح الأرقام دون المخاطرة ب سيك.

مكونات تقرير الأرباح
للحصول على لمحة سريعة عن المبادئ الرئيسية لما يجري مع شركة، قراءة بيان صحفي الأرباح هو بداية جيدة. وينبغي للمستثمرين الراغبين في شراء أسهم في شركة عامة والذين يرغبون في اتخاذ قرار مستنير أن يفحصوا الإيداع من 10-Q. غير أنه من المهم ملاحظة أن البيانات المالية لا تخضع للمراجعة.

مكونات الإيداع الربع سنوي 10-Q هي:

الجزء الأول: المعلومات المالية

• البند 1: المعلومات المالية المكثفة المجمعة
• البند 2: مناقشة وتحليل الإدارة للوضع المالي ونتائج العمليات < البند 3: الإفصاحات الكمية والنوعية عن مخاطر السوق
• البند 4: الضوابط والإجراءات
• الجزء الثاني: معلومات أخرى

البند 1: الإجراءات القانونية

• البند 1 ألف: عوامل المخاطرة
• البند 2
• البند 5: معلومات أخرى
• البند 6: المعروضات
• طريقة الشراء: لمعالجة هذه الوثيقة
• يمكن مراجعة تقارير الأرباح وتفسيرها بطرق مختلفة من قبل مستثمرين مختلفين.ويفضل البعض تخطي الأقسام الافتتاحية على البيانات المالية لقراءة حول اتخاذ الإدارة في السوق والمخاطر التي تواجه الشركة. يفضل البعض القفز مباشرة في الأرقام ومقارنتها بالأرباع والسنوات السابقة. وبصرف النظر عن الطريقة التي تنظر بها إلى التقرير، سيساعدك إجراء المراجعة بشكل منهجي على فهم ما يجري.
• يصف الجزء الأول من الوثيقة ما هي الشركة التي تقدم التقرير، وما هي الفترة التي تم تأسيس الشركة فيها، ومعلومات تعريف الضرائب وموقع العمل الرئيسي. سيقوم التقرير بعد ذلك بإدراج جدول محتويات يشير إلى الأقسام التي تم العثور عليها في الصفحات.

المعلومات المالية
يجب عليك الانتقال إلى الجزء الأول (المعلومات المالية) ودراسة وتحليل البيانات المالية. بعض المستثمرين يذهبون بعد البنود "الطنين"، مثل الإيرادات وصافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين، وانخفاض ربحية السهم و إبيت. في حين أن هذه هي مهمة، تأكد من حفر أعمق.

كيف قامت الشركة خلال الربع الأخير؟

كيف كان الأداء مقارنة بالربع السابق، أو إلى نفس الربع في السنوات السابقة؟
هل تحسنت الإيرادات أو حصلت على ضرب؟

• هل تكلفة المبيعات تزداد، وهذا يعني أنه أكثر تكلفة لتحقيق الإيرادات؟
• انظر إلى بيان التدفق النقدي لمعرفة ما إذا كانت الشركة تحصل على نقود من العمليات المستمرة أو تستخدمها. وقد يكون لدى الشركات تدفقات نقدية سلبية ولكنها لا تزال قادرة على إظهار صافي دخل إيجابي. إذا تبدو الأمور مريب، تذكر أنه يمكنك دائما المشي بعيدا وعدم شراء الأسهم.
• عوامل المخاطر المالية
• بمجرد أن يكون لديك شعور بالصحة المالية للشركة، فقد حان الوقت للتحقق من المخاطر التي قد تواجهها في الفصول القادمة. انتقل إلى الجزء الثاني (معلومات أخرى) وتحقق من البند الأول (الإجراءات القانونية). إذا كان لدى الشركة دعاوى قضائية بارزة، فعليها أن تبلغ عنها مع وصف موجز لما هي الدعاوى القضائية. لن تقوم الشركة بالضرورة بإرفاق سعر لمشكلة قانونية معينة، لذلك سوف تحتاج إلى دراسة طبيعة الدعوى. النظر في التأثير المالي المحتمل للدعوى بالمقارنة مع القيمة الإجمالية للشركة. تواجه العديد من الشركات مطالبات ضرر صغيرة نسبيا كل عام، ولكن قد تواجه في بعض الأحيان دعوى عملاقة يمكن أن يكون لها تأثير مالي كبير (التفكير المستحضرات الصيدلانية والتبغ الكبير).

راجع أيضا العنصر 1A (عوامل المخاطرة). المعلومات هنا سوف تكون مفصلة ومباشرة إلى هذه النقطة، وذلك أساسا لأن هذا هو وثيقة المودعة لدى المجلس الأعلى للتعليم والشركات يجب أن تكون صادقة ومقبلة. قد ترى بيانات مثل "عدم كفاية السيولة قد تؤثر على عملياتنا المستقبلية" أو "نظرا للبيئة الحالية عملياتنا لا تولد النقدية الكافية". النظر في ما إذا كانت المخاطر تشكل جزءا من اتجاه عام للسوق، مثل انخفاض المبيعات أثناء الركود، أو إذا كانت جزءا من مشكلة أكبر، مثل الإيرادات المتأتية من مصدر واحد أو اثنين بدلا من مجموعة متنوعة من العملاء.

الخلاصة
لا يتعين عليك أن تكون محلل أسهم للأسهم بشكل كبير للحصول على فكرة عما يقوله تقرير الأرباح.استخدام ما تعرفه عن الأسهم والقوة المالية لتحديد أفضل مسار عملك، والتفكير مرتين قبل أن تنفق الكثير من الوقت باستخدام التقنيات المستخدمة من قبل المستثمرين المتطورة إذا كنت لن تعرف كيفية تفسير النتائج. هناك الكثير من الشركات المتداولة علنا ​​نشر تقارير الأرباح كل ربع سنة، لذلك لا يشعر وراء الجدول الزمني فقط لأنك لا تقرأ كل تقرير. التركيز على الأسهم التي تهمك، وتذكر أنه حتى لو كانت المعلومات الموجودة في تقرير الأرباح يجعلك لا ترغب في شراء الأسهم، وقراءته كان لا يزال نشاطا جدير بالاهتمام. بعد كل شيء، أنه يوفر لك من اتخاذ خيار سيئ.

للدخول في الجوانب التقنية للتقارير، اطلع على البرنامج التعليمي للبرامج المالية

.