هناك عدد من أنواع مختلفة من السندات والصناديق السندات التي يمكن للمستثمرين اختيار لحسابات التقاعد الفردية (إيراس). وتشمل الفئات الرئيسية للسندات سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات والسندات ذات العائد المرتفع والسندات البلدية. وتشمل خيارات صناديق السندات صناديق الاستثمار السندات وصناديق الاستثمار المتداولة السندات. قد يكون المستثمرون قادرين على تحقيق فوائد ضريبية كبيرة من خلال إدراج السندات في محافظهم. وفيما يلي بعض الاعتبارات للمستثمرين عند اختيار السندات لمحافظهم.

<1>>

المزايا الضريبية للسندات في إيرا

تسمح إيرا للمستثمرين بالمساهمة بأموال للتقاعد دون الحاجة إلى دفع ضرائب أو مكاسب رأسمالية. وهناك مزايا ضريبية كبيرة لإبرام سندات في حسابات الاستجابة العاجلة. تخضع السندات للضريبة عموما بمعدل أعلى من الأسهم. إذا لم يتم الاحتفاظ بالسندات في حساب الاستجابة العاجلة، يتم فرض ضريبة على الدخل منها كدخل عادي. معدل الضريبة الفيدرالية للدخل العادي يمكن أن يصل إلى 39. 6٪. هذا هو مقابل معدل أرباح رأس المال على المدى الطويل من 20٪ للأسهم.

--2>>

إن أجھزة الاستثمار الدولیة جذابة بشکل خاص لعقد سندات الخزینة المحمية من التضخم (تيبس). تفسر تيبس إلى التضخم لمنع المستثمرين من الاستثمارات السلبية. وترتفع القيمة الاسمية لهذه السندات مع التضخم الذي يقاسه مؤشر أسعار المستهلك. وتصدر هذه العقود آجال استحقاق مدتها خمس سنوات و 10 و 30 سنة.

الاستثناء هو السندات البلدية. وتدفع السندات البلدية فائدة معفاة من الضرائب، وهي من فوائدها الرئيسية. أنها توفر انخفاض الغلة انتشر لأنها خالية من الضرائب. ولا توجد أي فائدة ضريبية إضافية من خلال الاحتفاظ بها في حساب الاستجابة العاجلة. وعلى هذا النحو، فإنهم أفضل حالا من احتجازهم في حساب منتظم.

U. S. ترياسوريس

بالنسبة للمستثمرين ذوي المخاطر المنخفضة، تقدم أمناء الخزانة أكبر قدر من الأمن. وتدعم الخزائن الإيمان الكامل والائتمان من الولايات المتحدة. ولم تتخلف الولايات المتحدة أبدا عن سداد ديونها، مما جعل هذه الاستثمارات خالية من المخاطر أساسا. وتبيع الحكومة السندات ذات آجال استحقاق مختلفة للجمهور لاقتراض المال. وأکثر الخزائن شيوعا هي فاتورة الخزانة التي مدتها ثلاثة أشهر (T-بيل)، ومذكرة الخزانة الخمسية (T-نوت)، و T-نوت التي تبلغ مدتها 10 سنوات، والسندات الخزينة الثلاثية (T-بوند). ومنذ الأزمة المالية لعام 2008، حافظ مجلس الاحتياطي الاتحادي على أسعار الفائدة عند مستويات قياسية. وقد أدى ذلك إلى انخفاض عائدات الخزائن مما جعلها أقل جاذبية للمستثمرين الذين يسعون للحصول على عوائد أعلى.

هناك عدد من صناديق الاستثمار المتداولة التي يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بها في حساباتهم الخارجية اعتمادا على جزء من منحنى العائد الذي يريد المستثمر التعرض له. يوفر إتشاريس 20+ سنة سندات الخزينة إتف طريقة سهلة للحصول على التعرض لسندات الولايات المتحدة على المدى الطويل T- السندات. ويتبع الصندوق نتائج الاستثمار لمؤشر السندات التي تزيد آجال استحقاقها عن 20 عاما.الصندوق لديه أكثر من 6 $. و 5 مليارات من األصول تحت اإلدارة، ويدفع عائد توزيع سنوي قدره 2. 53٪ اعتبارا من أكتوبر 2015. ويعتبر هذا الصندوق سائدا جدا بمتوسط ​​حجم تداول يومي قدره 36 مليون سهم. وعلاوة على ذلك، لديها نسبة حساب منخفضة جدا من 0. 15٪. يحتوي الصندوق على بيتا للأسهم من -0. 37، وانحراف معياري لمدة ثلاث سنوات قدره 11. 52٪. وهذا يدل على وجود علاقة عكسية مع سوق الأوراق المالية بشكل عام وليس متقلبا جدا. وهو يوفر للمستثمرين طريقة جيدة لتنويع الحيازات األخرى التي تتسم بقدر أكبر من التقلب وزيادة المخاطر.

سندات الشركات والعائدات العالية

هناك خيار آخر للمستثمرين ذوي المخاطر العالية وهو سندات الشركات. يتم إصدار سندات الشركات من قبل شركة وتدعمها قدرة الشركة على سداد التزامات ديونها. يمكن للشركة استخدام أصولها المادية كضمان للسندات، ولكن هذا ليس شائعا. وتتعرض سندات الشركات لمزيد من المخاطر المرتبطة بها مقارنة بالسندات الحكومية. قد تواجه المؤسسة صعوبات في أعمالها أو تتأثر بتباطؤ اقتصادي. وهناك خطر يتمثل في أن الشركة قد تتخلف عن الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون ولا يحصل حاملو السندات على تسديد.

تدفع سندات الشركات نسبة فائدة أعلى بسبب هذه الزيادة في المخاطر. بعض سندات الشركات قد يكون لها أحكام الدعوة التي تسمح للشركة لدفع لهم في وقت مبكر. وهذا يفيد الشركات إذا انخفضت أسعار الفائدة، ويمكنها إعادة تمويل ديونها بأسعار أقل. إن سندات الشركات ذات األحكام القابلة لالستدعاء تدفع عادة معدل فائدة أعلى مقابل السندات غير القابلة لالسترداد بسبب مخاطر استدعاء السندات. وإذا كان للمستثمر سند يسمى، فإنه يضطر إلى إعادة الاستثمار بسعر فائدة أقل.

هناك سندات تداول جيدة للشركات المتاحة للمستثمرين. تقدم شركة إتشارس إيبوكس إنفستمنت غريد كوربورات بوند إتف تعريضا واسعا لسندات الشركات الاستثمارية في الولايات المتحدة. إن السندات ذات الدرجة الاستثمارية ذات تصنيف ائتماني مرتفع ولديها عموما أقل قدر من المخاطر الافتراضية. ولديها أكثر من 23 مليار دولار في إدارة الأصول والخصوم وتدفع نسبة منخفضة من النفقات بنسبة 0.15٪ اعتبارا من أكتوبر 2015. ويتسم الصندوق بتنوع جيد للغاية مع 450 1 حيازة. ولما كان هذا التنوع متنوعا بشكل جيد، فهناك خطر أقل بكثير من التعرض للتخلف عن السداد. ويوفر هذا الصندوق طريقة سهلة للحصول على ديون الشركات في سيارة استثمارية واحدة.

سندات عالية العائد

السندات ذات العائد المرتفع مناسبة فقط للمستثمرين الذين لديهم قدرة أكبر على تحمل المخاطر. السندات ذات العائد المرتفع، والمعروفة أيضا باسم السندات غير المرغوب فيها، هي سندات الشركات غير المستثمرة. هذا المستوى من ديون الشركات لديه تصنيف ائتماني أقل بسبب ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد. ونتيجة لارتفاع مخاطر التخلف عن الدفع، فإن هذه السندات تدفع المزيد من الاهتمام. على الرغم من أن هذه السندات تحمل مخاطر أكبر، لديهم أيضا المزيد من الاتجاه الصعودي المحتمل. وكثيرا ما ترى الشركة التي تنتقل من تصنيف ائتماني غير مستثمر إلى تصنيف ائتماني استثماري ارتفاع سعر سنداتها. ومع ذلك، إذا أعلنت شركة الإفلاس، سنداتها في كثير من الأحيان قيمة متبقية قليلة جدا.

هناك أيضا خيارات متينة للديون ذات العائد المرتفع من صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين. وتملك شركة إتشارس إيبوكس هاي ليد كوربورات بوند إتف أكثر من 13 مليار دولار في أصول تحت الإدارة اعتبارا من أكتوبر 2015. وهي تدفع عائد توزيع سنوي قدره 5٪. لديها نسبة حساب أعلى من 0. 50٪، ولكن هذا ليس مبلغا غير معقول. لديها بيتا من 0. 31، مما يدل على وجود علاقة أعلى مع سوق الأسهم من الصناديق الأخرى المدرجة. ويوجد لدى الصندوق أكثر من 000 1 حيازة في محفظته. هذا التنويع يقلل، ولكن لا يلغي، المخاطر الافتراضية للشركات. يمكن أن يكون هناك عدد كبير من التخلف عن السداد خلال التباطؤ الاقتصادي.