العديد من المستثمرين الذين يواجهون سوق الأسهم المتقلبة وغير المؤكدة في النصف الأول من عام 2016 يوجهون اهتمامهم إلى عوائد توزيعات الأرباح. واحدة من أفضل الطرق لتأمين عوائد عالية هي الأسهم المفضلة، والتي عادة ما تقدم غلة التي هي ضعف أو أكثر من تلك المتاحة على معظم إصدارات السندات الاستثمار الصف. في حين أن حتى بعض من أعلى السندات العائد الاستثمار الصف تدفع فقط 2-3٪ في الغلة، العديد من الأسهم المفضلة تقدم غلة فوق مستوى 5٪.

توفر الأسهم المفضلة للمستثمرين استثمارا هجينا يوفر دفعات أرباح جذابة ومنتظمة مع تجنب الكثير من التقلبات والمخاطر الملازمة للأسهم العادية. الأسهم العادية هي تابعة للأسهم المفضلة، في أن الأسهم المفضلة يحمل مطالبة أعلى على أرباح الشركة وأصولها. يجب أن توزع أرباح الأسهم على المساهمين المفضلين الذين لديهم أولوية على مساهمي الأسهم العادية. ومن الشائع أيضا أن تكون أسهم الأسهم المفضلة تراكمية، مما يعني أنه إذا كانت الشركة تفتقد دفعة توزيعات أرباح لسنة واحدة على الأسهم المفضلة، فيجب عليها أن تعوض العجز في السنوات التالية. وعادة ما تأتي الأسهم المفضلة أيضا مع ميزة ضريبية مضمنة، حيث أن الأرباح المدفوعة هي أرباح مؤهلة مؤهلة للحصول على الضرائب بمعدل أقل بكثير من دخل الفائدة العادية.

المزايا التي تفضلها صناديق الاستثمار المتداولة تقدم للمستثمرين شقين. أولا، توفر صناديق الاستثمار المتداولة طريقة سهلة للوصول إلى التعرض لمجموعة واسعة من الأسهم المفضلة، وبالتالي تنويع استثمارات المستثمرين في الأسهم المفضلة. ثانيا، يمكن للاستثمار في الأسهم المفضلة من خلال إتف أن يوفر للمستثمرين وفورات كبيرة في تكاليف المعاملات على شراء الأسهم الفردية المفضلة التي قد تتداول مع سيولة أقل بكثير من إتف. يجب أن يدرك المستثمرون أنه على الرغم من أن عائد توزيعات األرباح على قضايا األسهم املفضلة الفردية ثابتة عند إصدارها، فإن عائد توزيعات األرباح على أسهم إتف المفضلة يتقلب إلى حد ما مع تغير حيازات احملفظة مع مرور الوقت.

شركة إتف المفضلة للأسهم الأكثر شيوعا هي شركة إتشارس للأسهم المفضلة (نيزاركا: بف فيفيش سب أوس برفست 38. 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، التي تم إنشاؤها بواسطة بلاك روك في عام 2007.

إشاريس الولايات المتحدة الأسهم المفضلة إتف

و إشاريس الولايات المتحدة الأسهم المفضلة إتف لديها $ 14. 8 مليارات في مجموع الأصول الخاضعة للإدارة (أوم)، أي أكثر من ثلاثة أضعاف المبلغ الذي يحتفظ به على نطاق واسع الصندوق في فئة صناديق الاستثمار المتداولة الأسهم المفضلة. هذا المؤشر يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز للأسهم المفضلة، وهو مؤشر مرجح للسوق يتضمن ما يقرب من 300 سهم مفضل يتم تداوله في بورصة نيويورك (نيس) أو بورصة ناسداك.وعادة ما يكون الصندوق 90٪ أو أكثر مستثمرا في الأوراق المالية الواردة في المؤشر الأساسي، ولكن قد تصل إلى 10٪ تستثمر في الأوراق المالية الأخرى، والمقايضات، والعقود الآجلة أو الخيارات. وتشكل أسهم الخدمات المالية 82 في المائة من الحافظة. وأهم خمس محافظ هي أليرغان بلك الأسهم المفضلة 03/18 5. 5٪ (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: أغن-با)، هسك هولدينغز بد (نيس: هسك-با)، باركليز بانك بلك (نيس: بكس-بد)، غماك كابيتال تروست 1 بد (نيس: ألي-با) أند ويلس فارجو & كومباني، سان فرانسيسكو كا بد (نيس: وفك-ين). في صندوق يحتوي على حوالي 300 حيازة، هناك القليل جدا من مخاطر التركيز. نسبة دوران المحفظة السنوية لصندوق المتداولين الأوروبيين منخفضة نسبيا عند 13٪ فقط.

نسبة المصروفات ل إتشارس الأسهم المفضلة إتف هو 0. 47٪، وخاصة أقل من متوسط ​​فئة الأسهم المفضلة من 0. 55٪. واعتبارا من منتصف نيسان / أبريل 2016، كان متوسط ​​العائد السنوي على مدى خمس سنوات للصندوق هو 5٪، وهو ما أدى إلى انخفاض طفيف في متوسط ​​الفئة البالغ 6٪. وبلغ متوسط ​​العائد السنوي لمدة ثلاث سنوات 5. 06٪، متفوقا على متوسط ​​الفئة البالغ 3. 27٪. كما أن عائد الصندوق لمدة عام قدره 3. 39٪ يتفوق أيضا على متوسط ​​الفئة 1. 39٪. وبحلول منتصف نيسان / أبريل 2016، ارتفع الصندوق بنسبة 1. 71٪ حتى تاريخه (حتى تاريخه)، ولا يزال أداءه أقل من المتوسط ​​البالغ 2. 8٪.

تاريخ توزيعات الأرباح و مقارنة الفئة

تدفع شركة إتشارز للأسهم المفضلة أرباحا شهرية، و اعتبارا من أبريل 2016 لديها عائد توزيعات أرباح لمدة 12 شهرا بنسبة 5. 79٪. وقد كان عائد توزيعات األرباح ثابتا إلى حد ما على مدى السنوات الخمس الماضية، حيث تراوحت بشكل رئيسي بين 5 إلى 6٪. ومع ذلك، فإن مبلغ توزيعات األرباح السنوية ونمو األرباح قد تغير بشكل كبير من سنة ألخرى. وقد تراوحت مبالغ توزيعات الأرباح السنوية للفترة 2010-2015 من مستوى منخفض قدره دولار واحد. 86 في عام 2015 إلى أعلى من 3 $. 10٪ في عام 2014. وقد شهد هذا المعدل السنوي لأرباح توزيعات الأرباح من 49. 4٪ لعام 2014 إلى سلبي 39. 9٪ لعام 2015.

من حيث العائد الحالي لتوزيعات الأرباح، يقع مؤشر إتف هذا في مكان ما وسط صناديق الاستثمار المتداولة التسع في فئة إتف الأسهم المفضلة. مؤسسة إتف التي تقدم حاليا أعلى عائد هي إتف المفضلة العالمية X سوبيركوم إنتيرفوم (نيساركا: سبف سبفغلوبال X12 33 + 0 33٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، مقارنة ب 7٪. ومع ذلك، مع 200 مليون دولار فقط في إجمالي الأصول صندوق X العالمي هو أقل بكثير من السيولة من صندوق إشاريس. كما أنها تحمل نسبة أعلى بكثير من النفقات 0. 58٪.