في حين أن شركة فايزر (بف بيبيزر Inc35 37 + 0. 14٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أليرغان بلك. (أغن أغليرغان PLC174 58 + 0٪ 14 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إنقاذ $ 1. 2 مليار دولار (أو ما يصل إلى 3 مليار دولار، وفقا لبعض التقديرات) في الضرائب من اندماجهم، قد المستثمرين المستثمرين التجزئة ضربة ضريبية نتيجة للاندماج المقترح.

ويرجع ذلك إلى فرض ضريبة أرباح رأسمالية تصل إلى 20٪ على أصحاب أسهم شركة فايزر لأنهم سينتهي بهم الأمر إلى ما يقرب من 56٪ من الكيان المشترك. ووفقا لقانون الولايات المتحدة، تفرض ضريبة الأرباح الرأسمالية على عمليات الدمج الأجنبية حيث تنتهي ملكية الشركة الأمريكية (في هذه الحالة، فايزر) لأكثر من 50٪ من الكيان المكتسب (أليرغان بلك). إذا، ومع ذلك، أليرغان ينتهي الحصول على فايزر، كما ذكر، يمكن حفظ المستثمرين التجزئة فاتورة الضرائب.

ومن المؤكد أن شركة فايزر قد وعدت بالفعل بالمساعدة في تعويض بعض تلك الخسارة. وقد أعلنت شركة فايزر في بيانها الصحفي الذي أعلن فيه عن عملية الدمج أن المساهمين يمكنهم اختيار "استلام مبالغ نقدية بدلا من أسهم الشركة المجمعة لبعض أو كل أسهم شركة فايزر، شريطة ألا يكون المبلغ الإجمالي للنقد الذي سيتم دفعه في عملية الدمج أقل من 6 مليارات دولار أو أكثر من 12 مليار دولار. "

ليست هذه هي المرة الأولى التي يترك فيها الاندماج المستثمرين في قطاع التجزئة مع فاتورة ضريبية ضخمة. 82> 0٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) اكتساب الشركة الايرلندية كوفيدين العام الماضي انتهى أيضا مع الآثار الضريبية للمستثمرين الأفراد. وسددت مدترونيك مبلغ 63 مليون دولار إلى كبار مسؤوليها التنفيذيين للمساعدة في تعويض الآثار الضريبية الناجمة عن عملية الدمج لكبار المسؤولين التنفيذيين. ومع ذلك، تعرض المستثمرون الأفراد لضريبة الأرباح الرأسمالية، والتي ارتفعت في بعض الحالات إلى ما يصل إلى 33٪. ورفضت شركة فايزر تعويض كبار المديرين التنفيذيين عن التكاليف الضريبية الناتجة عن عملية الاندماج.

كيف يمكنك حفظ الضرائب نتيجة لعملية الدمج؟

يمكن لمستثمري التجزئة اعتماد عدد من الاستراتيجيات لإنقاذ الضرائب على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن عملية الاندماج.

على سبيل المثال، يمكن أن "هدية" الأسهم إلى صديق أو قريب قبل الانتهاء من الصفقة. الهدايا التي تصل قيمتها إلى 14000 دولار (أو 28000 دولار في حالة الأزواج) غير خاضعة للضريبة. يتم تطبيق أي مبلغ علاوة على ذلك الحد الضريبي على مبلغ الاستبعاد البالغ 5 آلاف و 430 ألف دولار للأفراد. ما هو أكثر من ذلك، المستلمين لا تضطر لدفع الضرائب، عندما يحصلون على الأسهم. وبدلا من ذلك، يتم فرض ضريبة عليهم فقط على الأسعار السائدة عندما يقررون بيع الأسهم الموهوبة.

يمكن لمستثمري التجزئة أيضا أن يبيعوا مبلغا مناظرا في مخزون آخر (ويأخذون) أو يحتجزون من محفظتهم ليحققوا ضربة لتخفيض التزاماتهم الضريبية الناتجة عن عملية الدمج.

ما تحتاج إلى معرفته عن أرباح رأس المال والضرائب . الخلاصة

قد يكون الاندماج بين شركة فايزر وأليرجان جيدين للشركة في فترة طويلة ولكنها تنطوي على ألم قصير األمد للمستثمرين من األفراد.