توفر صناديق التداول المتداولة في البورصة (إتفس) عموما تعرضا مزدوجا أو ثلاثة أضعاف لمعيار محدد، إما في شكل سلة من الأوراق المالية، أو محفظة من المشتقات التي تتبع مؤشر أو مجموعة من كلا. يتم هيكلة األموال للتحرك في عالقة مع معيار مرجعي وتوليد عوائد على أساس مضاعف محدد للرافعة المالية.

ومن ناحية أخرى، تتحرك الأموال العكسية في الاتجاه المعاكس لمعاييرها، وتستخدم عادة لتقريب موقف قصير الاستدانة مقابل المعيار الأساسي. وميكن للمستثمرين استخدام األموال االستثمارية في مجموعة متنوعة من فئات األسهم والقطاعات، مبا في ذلك التكنولوجيا. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أموال مالية، تقدم عائلة بروشاريس لصناديق الاستثمار المتداولة تعرضا مزدوجا على الجانبين الطويل والقصير لقطاع التكنولوجيا. وفيما يلي مقارنة بين اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة هذه.

- <>>

بروشاريس الترا التكنولوجيا

مع التعرض المزدوج مؤشر التكنولوجيا الولايات المتحدة داو جونز، بروشاريس الترا التكنولوجيا (نيزاركا: روم رومبرشس أولت Tech88 91 + 0 33٪ مكون مع هيستوك 4. 2. 6 ) يتتبع التغيرات المئوية اليومية لأكبر 95٪ من الشركات في قطاع التكنولوجيا. ويحدد الصندوق أسعار الأسهم اليومية بضرب النسبة المئوية للتغير على المؤشر بمقدار اثنين، ثم زيادة أو تخفيض سعر السهم بهذا المبلغ. على سبيل المثال، عندما يكسب المؤشر القياسي 2٪ خلال يوم تداول، يتم زيادة سعر سهم صندوق المتداولين بنسبة 4٪ على سعر إغلاق اليوم السابق.

يتم تخفيض أسعار الأسهم بنفس النسبة عندما يفقد المؤشر الأساسي للصندوق القيمة. في أيام الأسفل للمؤشر، يتم مضاعفة نسبة الخسارة وطرحها من سعر الإغلاق السابق. على سبيل المثال، إذا أغلقت الأسهم عند 80 دولارا للسهم الواحد في يوم التداول قبل أن يخسر المؤشر 2٪، فإن الأسهم ستنخفض بنسبة 4٪ لتصل إلى 76 دولارا. 80 للسهم الواحد.

ما إذا كانت الأسهم قريبة أو لأسفل، يجب إعادة تعيين حيازات الصندوق بعد كل يوم تداول لجلب الرافعة المالية بما يتماشى مع سعر سهم الإقفال. على سبيل المثال، على تغيير سعر السهم من 80 $ إلى 84 $ للسهم الواحد، فإن الصندوق إضافة رافعة مالية لتوفير التعرض المزدوج بالسعر الجديد. ويشار إلى إضافة الرافعة المالية على أنها مضاعفة إيجابية. ويشير التراكم السلبي إلى تخفيض الرافعة المالية بعد انخفاض سعر السهم.

اعتبارا من 15 أبريل 2016، كان بروشاريس الترا تكنولوجيا الأصول تحت إدارة (أوم) من 109 $. 05 مليونا، ويبلغ متوسط ​​حجمها 973 دولارا، أي 110 في اليوم، استنادا إلى 45 يوما من أيام التداول. وتبلغ عائداتها السنوية التي تبلغ ثلاث سنوات 30 في المائة.

بروشاريس أولتراشورت تيشنولوغي

كصندوق استدانة يزيد في السعر عندما ينخفض ​​المؤشر الأساسي، بروشاريس أولتراشورت تيشنولوغي (نيزيركا: ريو ريوبرشس أولش Tchn16.77 + 0. 42٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يشار إليها باسم إتف معكوس. مثل بروشاريس الترا التكنولوجيا، هذا الصندوق يتتبع مؤشر التكنولوجيا داو جونز الولايات المتحدة. ومع ذلك، كصندوق قصير، يتم مضاعفة نسبة الخسائر اليومية على المؤشر في اثنين، وأضاف إلى سعر الإغلاق السابق ل بروشاريس أولتراشورت تكنولوجيا. وتضاعف مكاسب المؤشر ثم تطرح من سعر سهم الصندوق.

الآثار الإيجابية والسلبية تفاقم العمل بنفس الطريقة في كل من الصناديق. عندما يقدر سعر سهم بروشاريس الترا تقنية التكنولوجيا، يحدث مضاعف إيجابي كما يتم زيادة الرافعة المالية. انخفاض سعر السهم يؤدي إلى تفاقم السلبية كما يتم تخفيض الرافعة المالية.

واجهت شركة بروشاريس أولتراشورت تيشنولوغي صعوبة في جذب الأصول، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى القوة الإجمالية لقطاع التكنولوجيا منذ عام 2009. والنتيجة هي أوم من 4 دولارات. 48 مليونا ومتوسط ​​حجمها 196 دولارا، 090 في اليوم، مما يعرض الصندوق لخطر إغلاقه. العائد السنوي لمدة ثلاث سنوات هو -32. 85٪.

الخلاصة

في حين أن هذه الأموال تعمل في اتجاهات متعاكسة، فإن خطر التعرض المزدوج للتغيرات في المؤشر الأساسي وعملية حساب سعر السهم هي نفسها.

كلا الصندوقين معرضين أيضا لخطر التدهور التدريجي للأداء الناجم عن التفاقم السلبي الذي يحدث عندما يتم تخفيض الرافعة المالية من خلال إعادة تعيين المحفظة بعد انخفاض أسعار الأسهم. وتكون النتيجة مع مرور الوقت ضعيفة الأداء، إما في شكل عوائد أقل، بما في ذلك الرافعة المالية، أو خسائر أعلى مقابل صافي التغير في المؤشر المرجعي. بسبب هذا العيب الرئيسي، والاستخدام الأمثل لكلا الصناديق هو للتداول يوم تكتيكي، مما يتجنب مخاطر إعادة تعيين تماما.