رأس المال الاستثماري للشركات هو مجموعة فرعية من رأس المال الاستثماري حيث تقوم الشركات باستثمار منهجي في الشركات الناشئة، وذلك في كثير من الأحيان عن طريق أخذ حصة ملكية في شركة ابتكارية مرتبطة بشكل متعلق بصناعة الشركة نفسها. وغالبا ما توفر أيضا الخبرة التسويقية، والإدارة، والتوجه الاستراتيجي، وخط الائتمان.

حالة الصناعة

أكبر مشغلات كفك هي مشاريع غوغل، إنتل كابيتال، ساليسفورس فينتوريس، كومكاست فينتوريس، و كوالكوم فينتوريس. نظرة واحدة على تلك القائمة، ومن الواضح أن شركات التكنولوجيا هي في طليعة رأس المال الاستثماري للشركات. وهذا ليس مفاجئا، لأن رأس المال الاستثماري بشكل عام قد ركز بشكل كبير على الشركات الناشئة التي تعتمد على التكنولوجيا نظرا لأن لديها أسرع إمكانات النمو والتكاليف العامة المنخفضة نسبيا. وهناك صناعات أخرى، مثل التكنولوجيا الحيوية والاتصالات السلكية واللاسلكية، تحظى بشعبية أيضا في مجال الخدمات المجتمعية. وكثيرا ما تكون أنواع الأموال ليست خاصة بالصناعة فحسب، بل أيضا خاصة بالمرحلة. هناك كفكس التي تتخصص في التمويل في مرحلة مبكرة، وصناديق رأس المال البذور والتمويل التوسع. وعلى النقيض من ذلك، هناك أيضا مراكز كفك ذات نطاق أوسع، حيث أن الشرط الأساسي للاستثمار الوحيد هو بدء التشغيل الاستراتيجي في سوق نامية كبيرة. ويعتبر رأس المال الاستثماري للشركات نموا سريعا في السوق، حيث بدأ أكثر من 475 صندوقا جديدا في الفترة ما بين 2010-2014 وأكثر من 1100 شركة تعمل حاليا. (انظر ذات الصلة: من أين يأتي رأس المال الاستثماري؟)

القيمة المضافة إلى الشركات الناشئة

شهدت شركة كفس نموا كبيرا، ولديها نداء خاص لأصحاب المشاريع. بالإضافة إلى العلامة التجارية المرموقة اسمها، يمكن كفكس أيضا تقديم الخبرة في مجال الصناعة، ميزانية قوية، مجموعة من الاتصالات، ونظام بيئي من المنتجات التي تم تطويرها بنجاح بالفعل. الاستثمار من صندوق رأس المال الاستثماري للشركات يمكن أن يؤدي أيضا إلى شراكة مع الشركة الأم كفك. وغالبا ما تعزز هذه الأنواع من الشراكات على الفور تقييمات الشركات، وتعمل كحملات إعلانية متأصلة، وتزيد من الاهتمام من مراكز كفك التنافسية والمجالس القروية. (انظر ذات الصلة: ما هي الصناعات التي يمكن أن تستفيد أكثر من رأس المال الاستثماري؟)

كما أنها تعطي فائدة إضافية من أقل الإدارة الجزئية والتمحيص. في حين أن فك الصغير قد يتبع الشركة كل خطوة عن كثب لأن الاستثمار يشكل جزءا كبيرا من محفظتها، فإن صندوق رأس المال الاستثماري للشركات غالبا ما يكون أكثر هدوءا وفهم أكثر من التقلبات من شهر إلى آخر في توقعات نمو الشركات الناشئة. هذا هو الجانب غالبا ما يتم تجاهلها أن العديد من رجال الأعمال والمؤسسين قيمة كبيرة. الوقت الذي يقضيه باستمرار تبرير استراتيجيات للمستثمرين هو الوقت لم تستخدم لبناء الأعمال التجارية.

-> <>

القيمة المضافة للشركات

بالنسبة للشركات، الغرض من كفك هو زيادة المرونة وروح المبادرة للشركات الكبيرة، البيروقراطية، عدة مليارات من الدولارات. وتعمل هذه اللجان أساسا كمكمل للبحث والتطوير الداخليين. وبهذه الطريقة، يعد الاستثمار في الشركات الصغيرة بمثابة بوابة للاستحواذ المحتمل. على غرار كيفية التدريب هو اختبار تشغيل ويمكن أن يؤدي إلى وظيفة بدوام كامل، حصة أقلية في شركة تسمح للشركة لتقييم اكتساب المحتملين أكثر عمقا وغالبا ما تقدم مرات الاستحواذ.

كما يتم الاستفادة من كفك لتوسيع نطاق الوافدين المحتملين المحتملين الذين يمكن أن يحبطوا خط أعمال الشركة الأم. إن عملية تحديد وشراء جزء من هذه الشركات الناشئة تعمل كتحوط ضد الفشل المستقبلي للشركة األم. هذا هو سبب آخر لماذا شركات التكنولوجيا تستخدم كفك بوفرة. وتعطلت صناعة التكنولوجيا بأكملها بسهولة، حيث انفجرت شركات صغيرة على الساحة وتجاوزت عمالقة كل عامين. بعض الأمثلة الخاصة هي سناب شات وإينستاجرام (التي يملكها الآن فيس بوك)، وكلاهما ينتهك حركة المرور إلى مواقع التواصل الاجتماعي القائمة مثل تويتر (توتر توترتويتر إنك 19. 39-2 56٪ كريتد مع هيستوك 4. 2. 6 ) و فاسيبوك، Inc. (فب فبفاسيبوك Inc180 17 + 0 70٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). قبل ذلك، الفيسبوك وتويتر تحولت بشكل فعال ماي سبيس إلى بقايا عفا عليها الزمن من شبكة الإنترنت.

تستخدم صناديق كفك الاحتياطيات النقدية لشركتها، وهذا هو السبب في أن الشركات التي لديها تدفق نقدي مستقر يمكنها تحمل ترف ذراع رأس المال الاستثماري. كما تختلف كفس عن رأس المال الاستثماري التقليدي في وجود شبكة أمان مدمجة. فإن صندوق التحقق من األوراق المالية يمكن عادة أن يستفيد من مبالغ نقدية إضافية من الشركة األم. فوائد إضافية هي أن كفكس ليس لديها عملاء للرد على، يمكن أن تحمل أفق زمني أطول، ولا تحتاج إلى قضاء بعض الوقت في التنقيب عن المزيد من المستثمرين.

الخلاصة

رأس المال الاستثماري للشركات هو أداة تنويع وتحظى بشعبية متزايدة للعديد من الشركات الكبرى. إن نجاح مشاريع غوغل، التي مولت الشركات الناشئة مثل أوبر، و 23andMe، و نيست، و سلاك، و جت، قد ألهمت الشركات دون شك بأن تتبع خطواتها. سوف تضاف كفك إضافية فقط إلى المنافسة المتنامية لتمويل أفضل الأفكار بدء التشغيل، ولكن ما إذا كان كفك أخرى يمكن أن يكون لها نفس حجم النجاح لم يتم تحديدها بعد.