يستخدم كثير من الناس عبارة "التداول" و "الاستثمار" بالتبادل عندما يكونان في الواقع نشاطين مختلفين تماما. في حين أن كلا من التجار والمستثمرين يشاركون في نفس السوق، فإنها تؤدي مهمتين مختلفتين جدا باستخدام استراتيجيات مختلفة جدا. غير أن كلا الطرفين ضروريان لكي يعمل السوق بسلاسة. هذه المقالة سوف نلقي نظرة على كلا الطرفين والاستراتيجيات التي يستخدمونها لتحقيق الربح في السوق.

انظر: السلبي مقابل. الإدارة النشطة

ما هو المستثمر؟ المستثمر هو المشارك في السوق أن عامة الناس في معظم الأحيان يرتبط مع سوق الأسهم. المستثمرون هم أولئك الذين يشترون أسهم الشركة على المدى الطويل مع الاعتقاد بأن الشركة لديها آفاق مستقبلية قوية. المستثمرون عادة ما يتعلقون بأمرين:

• القيمة - يجب على المستثمرين النظر فيما إذا كانت أسهم الشركة تمثل قيمة جيدة. على سبيل المثال، إذا كانت شركتان متشابهتان تتداولان بمضاعفات أرباح مختلفة، فقد تكون القيمة الأدنى هي القيمة الأفضل لأنها تقترح أن يدفع المستثمر مبلغا أقل من دولار واحد من الأرباح عند الاستثمار في الشركة نسبة إلى ما يلزم لتحقيقه التعرض لأرباح $ 1 في الشركة ب
• النجاح - يجب على المستثمرين قياس نجاح الشركة في المستقبل من خلال النظر في قوتها المالية وتقييم تدفقاتها النقدية المستقبلية.

ويمكن تحديد كل من هذه العوامل من خلال تحليل البيانات المالية للشركة جنبا إلى جنب مع نظرة على اتجاهات الصناعة التي قد تحدد آفاق النمو المستقبلية. وعلى املستوى األساسي، ميكن للمستثمرين قياس القيمة احلالية للشركة فيما يتعلق بإمكانيات النمو املستقبلية من خالل النظر إلى مقاييس مثل نسبة بيج - أي نسبة ربحية السهم) قيمة (الشركة إلى نسبة النمو) النجاح (.

سي: بيج نسبة نايلز دون فالو الأسهم

من هم المستثمرون الرئيسيون؟ هناك العديد من المستثمرين المختلفة التي تنشط في السوق. في الواقع، فإن الغالبية العظمى من المال الذي هو في العمل في الأسواق ينتمي إلى المستثمرين (لا ينبغي الخلط بينه وبين كمية الدولارات المتداولة يوميا، وهو رقم قياسي يحتفظ به التجار). ومن بين المستثمرين الرئيسيين:

• بنوك الاستثمار - البنوك الاستثمارية هي المنظمات التي تساعد الشركات على الذهاب للجمهور وجمع الأموال. وغالبا ما ينطوي ذلك على االحتفاظ بجزء من األوراق المالية على األقل على المدى الطويل.
• صناديق الاستثمار المشترك - يحتفظ العديد من الأفراد بأموالهم في صناديق الاستثمار المشترك، والتي تقوم باستثمارات طويلة الأجل في شركات تستوفي معايير محددة. الصناديق المشتركة مطلوبة بموجب القانون لتكون بمثابة المستثمرين، وليس التجار.
• المستثمرون المؤسسيون - هذه المنظمات الكبيرة أو الأشخاص الذين لديهم حصص كبيرة في الشركات. وغالبا ما يشمل المستثمرون المؤسسيون المطلعين على الشركات، والمنافسين الذين يحوطون أنفسهم ومستثمرين من الفرص الخاصة.
• مستثمري التجزئة - مستثمرو التجزئة هم الأفراد الذين يستثمرون في سوق الأسهم لحساباتهم الشخصية. في البداية، قد يبدو تأثير تجار التجزئة صغيرا، ولكن مع مرور الوقت يمر المزيد من الناس بالسيطرة على محافظهم، ونتيجة لذلك، فإن تأثير هذه المجموعة آخذ في الازدياد.

انظر: المستثمرين المؤسسيين والأساسيات: ما هو الرابط؟

كل هذه الأحزاب تتطلع إلى شغل المناصب على المدى الطويل في محاولة للالتزام بالشركة مع الاستمرار في أن تكون ناجحة. نجاح وارن بافيت هو دليل على جدوى هذه الاستراتيجية.

ما هو التاجر؟ التجار هم من المشاركين في السوق الذين يشترون الأسهم في شركة مع التركيز على السوق نفسه بدلا من أساسيات الشركة. والأسواق التي تتاجر بالسلع تتلاءم جيدا مع التجار. بعد كل شيء، عدد قليل جدا من الناس يشترون القمح بسبب جودته الأساسية - يفعلون ذلك للاستفادة من تحركات الأسعار الصغيرة التي تحدث نتيجة العرض والطلب. التجار عادة ما يهتمون بما يلي:

• أنماط السعر - سوف ينظر التجار في تاريخ السعر في محاولة للتنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل، وهو ما يعرف بالتحليل الفني.
• العرض والطلب - يحافظ المتداولون عن كثب على صفقاتهم خلال اليوم لمعرفة أين يتحرك المال ولماذا.
• العاطفة في السوق - يلعب التجار على مخاوف المستثمرين من خلال تقنيات مثل الخبو، حيث سيراهنون على الحشد بعد حدوث خطوة كبيرة.
• خدمات العملاء - يتم توظيف صانعي السوق (أحد أكبر أنواع التجار) من قبل عملائهم لتوفير السيولة من خلال التداول السريع.

في نهاية المطاف، هو التجار الذين يوفرون السيولة للمستثمرين ودائما يأخذون الطرف الآخر من صفقاتهم. سواء كان ذلك من خلال صنع السوق أو يتلاشى، والتجار هي جزء ضروري من السوق.

انظر: ما الذي يمكن للمتداولين تعلمه من المستثمرين؟

من هم المتداولون الرئيسيون؟ عندما يتعلق الأمر بالحجم، يتداول المستثمرون بضربات طويلة. هناك العديد من أنواع مختلفة من التجار التي يمكن أن التجارة في كثير من الأحيان كل بضع ثوان. ومن بين أكثر أنواع التجار شعبية:

• بنوك الاستثمار - يتم بيع الأسهم التي لا يتم الاحتفاظ بها للاستثمارات طويلة الأجل. خلال عملية الاكتتاب العام الأولية، تكون بنوك الاستثمار مسؤولة عن بيع أسهم الشركة في السوق المفتوحة من خلال التداول.
• صناع السوق - هذه هي المجموعات المسؤولة عن توفير السيولة في السوق. يتم الربح من خلال انتشار العطاءات مع الرسوم المفروضة على العملاء. وفي نهاية المطاف، توفر هذه المجموعة السيولة لجميع الأسواق.
• صناديق التحكيم - صناديق التحكيم هي المجموعات التي تتحرك بسرعة في عدم كفاءة السوق. على سبيل المثال، بعد فترة وجيزة من الإعلان عن الاندماج، الأسهم تتحرك بسرعة بسرعة إلى سعر الشراء الجديد ناقص علاوة المخاطر. يتم تنفيذ هذه الصفقات من قبل صناديق التحكيم.
• تجار الملكية / الشركات - يتم التعاقد مع تجار الملكية من قبل الشركات لكسب المال من خلال التداول على المدى القصير. فهي تستخدم نظم التداول الخاصة وغيرها من التقنيات في محاولة لكسب المزيد من المال عن طريق مضاعفة المكاسب على المدى القصير مما يمكن أن يتم عن طريق الاستثمار على المدى الطويل.

الخلاصة من الواضح أن كلا من التجار والمستثمرين ضروريون لكي يعمل السوق بشكل سليم. وبدون التجار، لن يكون لدى المستثمرين سيولة يمكن من خلالها شراء وبيع الأسهم. وبدون المستثمرين، لن يكون لدى التجار أساس لشراء أو بيع. مجتمعة، تشكل المجموعتان الأسواق المالية كما نعرفها اليوم.