في معظم الولايات، يجب على الأفراد الذين يرغبون في أن يصبحوا مرخصين لبيع الأوراق المالية أن يجتازوا امتحان الفئة 63 أو الفئة 66، وذلك حسب مستوى التسجيل الآخر للفرد. امتحان الفئة 63 يسمح للأفراد لتصبح وكلاء الأوراق المالية وطلب أوامر لأي نوع من الأمن في دولة معينة. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن الامتحان سلسلة 63، قراءة على النحو الذي يذهب أكثر من ذلك بالتفصيل وتقديم النصائح لمساعدتك على الحصول على النتيجة تحتاج إلى الانتقال إلى مهنة وكيل الأوراق المالية (وهذا هو المصطلح المستخدمة من قبل الزي الرسمي قانون الأوراق المالية (الولايات المتحدة الأمريكية) لممثل مسجل).

الخلفية
قانون الأوراق المالية الموحدة هو في قلب امتحان الفئة 63. هذا القانون ليس قانونا اتحاديا، بل هو مجموعة من قوانين الدولة استنادا إلى نموذج أنشأته منظمة من الأشخاص الذين يديرون قوانين الأوراق المالية داخل الولايات.

المنظمة المسؤولة عن سلسلة 63 (وكذلك سلسلة 65 و 66 امتحانات) هي جمعية أمناء أمريكا الشمالية للأوراق المالية (ناسا)، التي تنص في سلسلة 63 امتحان نظرة عامة أن "المرشحين ينبغي تثقيف أنفسهم حول قانون الأوراق المالية الموحدة، فضلا عن بيانات السياسة و قواعد النموذج التي اعتمدتها ناسا. "

ناسا، كما يشير الاسم، هي منظمة لمديري الأوراق المالية. مصطلح المدير هو عنوان عام يستخدم للإشارة إلى الشخص المسؤول عن إنفاذ قانون الأوراق المالية الموحدة في إحدى الولايات. في دول مختلفة هذا الشخص يسمى "مفوض"، "مدير" أو "وزير الدولة للأوراق المالية".

ناسا، كمنظمة، يسبق بالفعل قوانين الأوراق المالية الاتحادية الكبرى مثل قانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون الأوراق المالية والبورصة لعام 1934. تأسست ناسا في كانساس في عام 1916 وبذلت جهودها الأولى لتوحيد قوانين الأوراق المالية الأمريكية قريبا بعد ذلك. وتتمثل أهداف المنظمة في حماية الجمهور من خلال صياغة قوانين نموذجية يمكن أن تعتمدها فرادى الدول لمنع الغش وتسجيل الأشخاص المعنيين في مجال الأوراق المالية. وفى الايام الاولى من تنظيم الاوراق المالية، نقل عن قاض فى محكمة كنساس العليا قوله ان الناس يأتون الى ولايته ومخططات بيع ليس لها مضمون اكثر من "اقدام كثيرة من السماء الزرقاء". ونتيجة لذلك، أصبح قانون الأوراق المالية الموحدة يعرف باسم قوانين السماء الزرقاء.

لا تزال ناسا تركز بشكل وثيق على حماية عامة الجمهور ضد الاحتيال في الأوراق المالية. غير أن قانون الأوراق المالية الموحدة هو أكثر توجها نحو حماية المستثمر المتوسط ​​من حماية المؤسسات. هذا هو مفهوم أن الشخص يستعد للامتحان يجب أن نأخذ في الاعتبار أثناء الدراسة.

وقد صاغ مفوضو القانون الموحد النسخة الأولى من قانون الأوراق المالية الموحد الذي حظي بقبول واسع من قبل الدول في عام 1956.هذا الإصدار من القانون لا يزال يشكل الأساس لمعظم قوانين الدولة وللمتحان سلسلة 63. وهو نموذج للقوانين الموحدة للأوراق المالية التي تمكن الدول من تشكيل قوانين تناسب احتياجاتها الفردية، مع الحفاظ على التوحيد مع قوانين الدول الأخرى.

كتبت ناسا في عام 1985 مراجعة لقانون 1956 وتم تنقيحها مرة أخرى في عام 1988، ولكن تم اعتمادها من قبل حفنة قليلة من الدول. وفي عام 2002، انتهى مفوضو القانون الموحد من وضع مشروع قانون جديد للأوراق المالية الموحدة لجعل نموذج قانون الولايات متماشيا مع التشريعات الاتحادية الرئيسية التي صدرت في السنوات الأخيرة. وحتى الآن، لا يزال قبول القانون الجديد من قبل الولايات غير واسع الانتشار. اعتمد بيانات السياسة ، قرارات ومذكرات تفاهم و اعتمدت قواعد نموذج ناسا المنظمين في جلب قوانين الأوراق المالية للدولة على أساس قانون عام 1956 في انسجام مع قوانين الأوراق المالية الاتحادية.

القانون الاتحادي والدولة للأوراق المالية
هناك اثنين من القوانين الاتحادية الأخيرة التي كان لها تأثير كبير على الولايات المتحدة الأمريكية هي قانون تحسين أسواق الأوراق المالية الوطنية لعام 1996 (نسميا) وقانون غرام ليتش بليلي لعام 1999 (GLBA).

في نسميا، استبق الكونغرس أجزاء كبيرة من سلطة الدولة لتكرار اللوائح الاتحادية. على سبيل المثال، فإنه يحظر على الدولة من إخضاع عرض الأوراق المالية المغطاة الاتحادية لاستحقاق مراجعة ومتطلبات التسجيل الأخرى من قبل الولايات. وكان أحد الجهود الرئيسية للقانون الموحد لعام 2002 هو "تحقيق تنسيق أفضل لتنظيم الأوراق المالية الاتحادية والولائية". كانت نسميا القانون الذي يعرف الأوراق المالية المغطاة الاتحادية، والتي هي معفاة من جميع الأحكام تقريبا من قوانين الدولة. مثال آخر، ينطبق تماما على امتحان الفئة 63، هو تسجيل مستشاري الاستثمار. في إطار نسميا، يقوم مستشار استثمار (أو شركة) بتسجيل إما مع لجنة الأوراق المالية والبورصات (كمستشار فيدرالي مغطى) أو مع الولاية في الولايات المتحدة الأمريكية. الأصول التي تديرها الشركة، جنبا إلى جنب مع اعتبارات أخرى، هي العوامل التي تحدد متطلبات التسجيل الدقيق.

على الرغم من أن غلبا عام 1999 لم يكن حاسما في فهم كيفية عمل الولايات المتحدة الأمريكية، فقد غيرت طبيعة تسجيل تجار الوساطة، وفي بعض الحالات سمح للبنوك بالتسجيل كوكيل وسيط. وحتى الآن، واصلت المصارف ممارسة إنشاء شركات تابعة للوسيط والتاجر بدلا من التسجيل على هذا النحو. في الولايات المتحدة الأمريكية، لا تزال البنوك تتمتع بمجموعة واسعة من الإعفاءات.

هيكل ومواضيع رئيسية من سلسلة 63 امتحان
سلسلة 63 المرشحين يجب أن يكون على بينة من التحديات الأولية التالية:

• على الرغم من أن هناك ثلاثة نسخ من قانون الأوراق المالية الموحدة، كما ذكر أعلاه ، فقط واحد منهم، وقانون الأوراق المالية الموحدة لعام 1956 هو ذات الصلة لامتحان سلسلة 63. وقد تكون نسخة عام 2002 من هذا القانون أكثر أهمية لعالم اليوم، ولكن حتى الآن، لم يعتمد إلا من قبل حفنة من الدول.من الصعب جدا الآن الحصول على نسخة من قانون 1956، ولكن مع بيانات السياسة و مذكرات التفاهم و القواعد النموذجية لناسا هذا القانون هو مصدر المواد للامتحان. (لمزيد من المعلومات حول هذه المشكلة، راجع قانون الأوراق المالية الموحدة .
• قواعد النموذج المعتمدة و بيانات السياسة المعتمدة متاحة على موقع ناسا .

الموضوع الرئيسي للولايات المتحدة الأمريكية، وكذلك هدف ناسا كمنظمة، هو حماية الجمهور ضد الاحتيال الأوراق المالية. وهذا ما ينعكس في طريقة تقسيم امتحان الفئة 63:

• قوانين الدولة للأوراق المالية والقواعد واللوائح ذات الصلة: 60٪ (36 سؤالا)
• الممارسات الأخلاقية والالتزامات الائتمانية: 40٪ (24 سؤالا)

مصطلحات الامتحان
دعونا ننظر قليلا عن كثب في الوضع. الولايات المتحدة و قواعد ناسا ، في شكلها الأساسي، تنص على ما يلي:

• الوكلاء: ما يسمى معظم الناس "الممثلين المسجلين" سيشار إليهم ب "وكلاء" لامتحان الفئة 63. ويجب أن يكونوا مسجلين لدى الدولة.
• وسيط-تجار: يجب أن تكون مسجلة مع الدولة.
• مستشارو الاستثمار: يجب أن يكونوا مسجلين لدى الدولة (ما لم يكونوا فيدراليين "مستشارين - هذه الشركات).
• الممثلون الاستشاريون للاستثمارات: يجب أن يكونوا مسجلين لدى الدولة - هؤلاء هم الأشخاص الذين يعملون لحساب
• الأوراق المالية: يجب أن تكون مسجلة لدى الدولة (ما لم يكن معفيا).
• يحظر الاحتيال أو التحريف أو الخداع أو التلاعب أو الخداع في الممارسات التجارية.
• المدير:

كما احترس من المصطلحات الأخرى التي قد لا تكون مألوفة - شروط مثل فرضية، والمكافأة والتعويض شائعة في الامتحان، تأكد من التعرف على أي كلمات جديدة تجدها في حين

تلميح: إذا رأيت سؤالا يبدأ، "المشرف قد …" الجواب هو في كثير من الأحيان "كل من ما سبق " وإذا واجهت سؤالا يبدأ بالعبارة، "يجب أن يكون المشرف …" الجواب عبارة عن قائمة قصيرة. مرة أخرى، المسؤول لديه قوة هائلة تحت الولايات المتحدة الأمريكية.

هذا ورد "إكسيمبت"
العديد من المشاكل التي سيواجهها المرشح تأتي في شكل استثناءات واستبعادات وإعفاءات. فيما يلي بعض التلميحات حول كيفية التعامل مع هذه الشروط.

المصطلحات غالبا ما تكون صعوبة ذكرها أولئك الذين اتخذوا السلسلة 63. الكلمة التي غالبا ما تسبب الارتباك هي "معفاة". ميريام-وبستر أونلاين يقول إن الإعفاء هو "مجاني أو صدر من بعض المسؤولية أو الشرط الذي يخضع له الآخرون". تطبيق هذه الفكرة على الأوراق المالية، إذا كان الأسهم معفاة من التسجيل، لا يجب أن تكون مسجلة .

ولكن ماذا لو كان السؤال يشير إلى "أمن غير معفى"؟وعقب المنطق أعلاه، فإن الأمن غير المعفى سيكون أمنيا تنطبق عليه قوانين الدولة. وهذا يعني أنه يجب تسجيل أمن غير معفى، أليس كذلك؟

حسنا، نعم، أكثر من الوقت.

على سبيل المثال، إذا تم تداول أسهم غير معفاة في معاملة معفاة، فلن يكون ذلك انتهاكا للولايات المتحدة الأمريكية. مربك؟ نعم، ولكن اعتادوا على استخدام الكلمة في تلك السياقات.

ملاحظة من التعليقات الرسمية التي ترافق الولايات المتحدة الأمريكية عام 2002 قد تساعد على توضيح هذه النقطة (التركيز على الكاتب نفسه):

• "A (n) … معفى الأمن يحتفظ بالإعفاء عند البداية و في التداولات اللاحقة. "
• " … يجب أن يتم إعفاء المعاملات لكل معاملة. "

وبعبارة أخرى، إذا كان السهم - (999)> معفاة من التسجيل في الولايات المتحدة الأمريكية، فهي معفاة في كل من السوق الأولية وفي تجارة السوق الثانوية اللاحقة.

إذا كان المخزون مخزنا غير معفى، فيجب تسجيله ما لم تكن الظروف التي تجلبه إلى الولاية تعفي المعاملة.

قد يكون من المفيد أيضا النظر في كلمة "استبعاد" في سياق الولايات المتحدة الأمريكية بالمقارنة مع الإعفاء.

على سبيل المثال، في تعريف مصطلح "الأمن"

، تنص الولايات المتحدة الأمريكية على أنها لا تشمل "مصلحة في المعاش التقاعدي أو غير القائم على الاشتراكات أو خطة الرعاية الاجتماعية الخاضعة لقانون تأمين دخل التقاعد للموظفين لعام 1974 ".

وبعبارة أخرى، فإن خطة المعاشات المؤهلة

مستبعدة من تعريف الضمان. ومع ذلك، فإن بعض الأسهم، مثل تلك المدرجة في البورصات، معفاة من التسجيل. الإعفاءات الأكثر شيوعا هي:

U. S.

• الأوراق المالية الحكومية والبلدية : كمصدرين، يعفى هؤلاء من كل شيء تقريبا باستثناء قوانين مكافحة الاحتيال. في معظم الأحيان، يمكننا أيضا إضافة الأوراق المالية الصادرة عن الحكومات الأجنبية التي تحتفظ الولايات المتحدة العلاقات الدبلوماسية. قد تركز أسئلة الامتحان التي تراها على الأوراق المالية الكندية. في حالة كندا (فقط) الأوراق المالية البلدية أيضا معفاة من التسجيل في الولايات المتحدة الأمريكية. البنوك
• : يعتبر الهيكل التنظيمي للمصارف الفدرالية والخاصة بالولاية في معظم الحالات كافيا لضمان عدم الاحتيال على الجمهور. وبعبارة أخرى، فإن طبقة إضافية من الرقابة التنظيمية للبنوك تعتبر عادة غير ضرورية. المؤسسات الأخرى
• : الولايات المتحدة الأمريكية في المقام الأول هي منظمة لحماية الجمهور المستثمر - وليس المؤسسات - من الغش. والفكرة الأساسية هنا هي أن المؤسسات (أو ينبغي أن تكون) مستثمرين متطورين لديهم الخبرة المتاحة للتحقيق في عروض الأوراق المالية ويمكنهم تحمل المخاطر التي لا ينبغي للمستثمر العادي أن يفعل ذلك. المعاملات مع المؤسسات هي دائما معفاة من المعاملات.

لاحظ أيضا أنه إذا كان الإعفاء هو متاح فإنه سيتم اتخاذها عادة.لا أحد يريد أن يقضي الوقت أو المال تسجيل إذا لم يكن مطلوبا على الاطلاق.

مشاكل الاختبار الشائعة

هناك صعوبات أخرى تنشأ بشكل متكرر عندما يأخذ الأشخاص امتحان "السلسلة 63":
غالبا ما يكون المرشحون قصيرين في الوقت المحدد. يمنح المرشح 60 سؤالا متعدد الخيارات للإجابة في 75 دقيقة. هذا هو متوسط ​​دقيقة واحدة و 15 ثانية لكل سؤال. إذا كنت تنفق وقتا طويلا على أي سؤال واحد، فسوف يتم هرع لك ما تبقى من الدورة. ربما يكون لديك خمسة أسئلة تجريبية أيضا، والتي لن يتم تحديدها. وهذه لن تعول في درجاتك، وسوف تعطى لك وقتا إضافيا لاستكمالها.

• عند ممارسة الامتحان (ممارسة واسعة النطاق أمر بالغ الأهمية)، تأكد من التعرف على أي الكلمات التي لا تفهم - أنها قد تظهر أيضا في الامتحان الخاص بك. إن قضاء الكثير من الوقت في محاولة تفسير اللغة في الاختبار قد يؤدي إلى أزمة الوقت الموصوفة أعلاه.
• الأسئلة عادة ما يكون لها بنية صعبة. وقد أفادت التقارير بأن كثيرا منها يستخدم بنية مزدوجة سلبية وغالبا ما تكون طويلة ومعقدة. قراءة هذه الأسئلة بعناية، ولكن تجنب قضاء الكثير من الوقت على أي سؤال واحد.
• التوصيات

التغلب على المشاكل المشتركة التي يواجهها سلسلة 63 المرشحين يمكن أن يكون مفتاح النجاح في الامتحان.
الممارسة يجعل الكمال

قراءة كتاب جيد على الامتحان سلسلة 63 ثم قم بأكبر عدد ممكن من الأسئلة. أكثر دراية تصبح مع موضوع في شكل السؤال / الإجابة، وأكثر استعدادا سوف تكون للامتحان. جرب هذا الأسلوب: اقرأ السؤال، أجب عليه ثم
على الفور تحقق من الجواب وقراءة التفسير. وهذا يعزز عملية التعلم. ادفع إغلاق الانتباه إلى تعريفات

يتركز معظم الامتحان على التسجيل والإعفاءات - دراسة هذه بجد واستراتيجيا وعليك أن تكون قبل المباراة. على سبيل المثال، قائمة عقود الاستثمار التي تعتبر أوراق مالية طويلة جدا. تلك التي
لا الأوراق المالية تشكل الكثير قائمة أقصر - التركيز على تلك. تذكر هيكل الامتحان

إيلاء اهتمام وثيق لعدد من الأسئلة على كل موضوع. انظر مرة أخرى إلى النسبة النسبية للأسئلة أعلاه وركز انتباهك على المجالات التي سوف تقدم لك أكبر عدد من الأسئلة.
اقرأ بعناية

اقرأ السؤال، انظر إلى خيارات الإجابة ثم عد إلى السؤال. القضاء على الاستجابات غير صحيحة بأسرع وقت ممكن ومن ثم التحقق من السؤال مرة أخرى. اختيار إجابتك بعناية والتمسك اختيارك - تغيير الإجابات يمكن أن تكون قاتلة لفرصك في النجاح.
الحصول على أسئلة سهلة الحق

لا التسرع في فخ من خلال عدم ملاحظة هيكل السؤال. العديد من الأسئلة في الامتحان تبدو أكثر صعوبة مما هي عليه في الواقع، ولكن هناك في الواقع أسئلة أكثر سهولة من تلك التي صعبة. لا تفوت أي من السهل! وبعبارة أخرى، يجب أن تقرر بالضبط ما يقوله السؤال قبل محاولة الإجابة عليه.
مشاهدة وقتك

كما كنت تقترب تاريخ الاختبار الخاص بك، هل الامتحانات الممارسة الخاصة بك والوقت نفسك. لا ننشغل قصيرة من الوقت على الشيء الحقيقي. الممارسة سوف تساعدك على تجنب هذا السيناريو المجهدة.
الخط السفلي

مع الإعداد الكافي والقليل من الدراية، يمكنك زيادة فرصك في اجتياز امتحان الفئة 63 في المحاولة الأولى.