عندما يتعلق الأمر بالنظم التجارية، هناك ثلاثة مخيمات متميزة. واحد يؤيد الاعتقاد بأن المزيد من المستثمرين الذين يتبعون نظام، والأرجح أن يكون ناجحا. وهناك فصيل آخر مقتنع بأن الطريق الوحيد إلى ثروات الاستثمار هو الحفاظ على استراتيجية التداول سرية سرية. لا تزال مجموعة أخرى من المستثمرين تبدأ التداول دون أي نظام على الإطلاق.

ما هو شائع لجميع هؤلاء المستثمرين هو أن العديد منهم سوف تواجه الفشل. وعندما يفعلون ذلك، يواجهون قرارا: مواصلة البحث عن نظام التداول الصحيح، أو التخلي عن الجهد تماما. ليس هناك قرار صغير - اختيار الطريق الصحيح يمكن أن تجعل حرفيا تماما أو كسر ثروتك. اقرأ القراءة لمعرفة كيفية تقييم النظام وتحديد قيمته.

- 1>>

أنظمة التداول التي تم اختبارها واختبارها العديد من المستثمرين لا يشعرون بالثقة في تصميم نظام التداول الذي سيضغط بنجاح على الربح من سوق لا يمكن التنبؤ بها. في كثير من الأحيان، يبحث الناس عن نظام "تجريبه واختباره"، في الاعتقاد بأن النظام الذي ثبت مربحة للآخرين سيكون مربحا لهم أيضا. هذا يمكن أن يكون هو الحال، وأحيانا نظام شعبية جدا يمكن أن تولد زخمها الخاص وتحقيق الربح للمحبون لها. ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على علم بأن ليس كل الأنظمة ناجحة في جميع ظروف السوق، مما يجعل "حاول اختبار" مقياسا لا يمكن الاعتماد عليه من قيمة نظام التداول. (لمزيد من المعلومات، راجع أنظمة التداول: مقدمة .

لا يمكن للعديد من الأنظمة أن تكون مربحة إلا في ظل ظروف السوق التي صممت من أجلها؛ في الواقع، تم تصميم معظم لاستخدامها إما في السوق تتراوح أو سوق تتجه. وفي ضوء ذلك، يستخدم بعض التجار النشطين نظامين مختلفين، اعتمادا على السوق السائدة.

سيستيم vs. الطريقة الرأي السائد هو أن الغالبية العظمى من التجار لا يستطيعون أو يختارون عدم اتباع النظام بشكل صحيح. ولذلك، فإن هذا الرأي يشير إلى أنه لا يهم حقا كم من التجار يعرفون عن نظام معين أو محاولة لمتابعة ذلك. استغرق تاجر ناجح الشهير ريتشارد دينيس، في تجربته "السلاحف"، مجموعة من الناس (السلاحف) الذين لم يتداولوا من قبل وعلمهم نظامه. وكانت النتائج مقنعة: على الرغم من أن السلاحف أصبح التجار المهرة وجعل الملايين عديدة، ونجاح المجموعة تباينت بشكل كبير. في نهاية المطاف، كان النظام العام، مجانا، مع المنطق أنه حتى مع ما تبين أن قواعد النظام بسيطة إلى حد ما، فإن معظم التجار الذين حاولوا لا يمكن أو لا تلتزم النظام. وتوضح هذه التجربة أن التنفيذ المخلص للنظام قد يكون أكثر أهمية من اختيار النظام؛ وبالتالي، يجب أن يكون المستثمرون واقعيين واختيار واحد هم على استعداد لمتابعة صارمة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع سيد ميندترابس للتجارة .)

- <>

تأثير الليمون تحليل سومبر على قدم المساواة الذي يرسم استنتاج مختلف يشير إلى أن المستثمر يجب أن لا تتبع أي نظام متاح للجمهور على وجه التحديد لأن التجار الآخرين فشلوا في اتباع نفس النظام بشكل صحيح. والسبب الكامن وراء هذا المفهوم هو أن عدم الالتزام الكامل بالقواعد والطبيعة المبتدئة لتجار النظام العام يجعلهم يتخذون قرارات تجارية سيئة - مثل دخول التجارة في وقت متأخر جدا والخروج في وقت مبكر جدا. ويعتقدون أن هذا يقلل من إمكانات الربح بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون تماما كما يتطلب النظام، حيث أن الخروج المبكر يؤدي إلى توقف السعر أو حتى عكس اتجاهه.

هناك اعتقاد دائم بأن النظام المعلن عنه على نطاق أوسع ويستخدم نظاما أقل احتمالا أن يكون مربحا. ومن الإنصاف القول بأن هذا التأثير غير مرجح ما لم يكن النظام يحظى بشعبية كبيرة أو أن هناك سيولة قليلة جدا في السوق. المنطق يملي أيضا أنه إذا كان هذا تأثير التشويش لم يحدث، والمزيد من أتباع النظام كان أكبر تأثير سيكون. لذلك، المستثمر الذي يتطلع إلى اتباع نظام يجب أن "التجارة الورقية" النظام في حساب تجريبي لبعض الوقت، بالضبط وفقا لقواعد التجارة، ومراعاة لعلامات الخروج في وقت مبكر. أفضل مؤشر على ذلك هو اختبار الصفقات التي تنهار باستمرار قبل الوصول إلى إمكاناتها. وسيكون من غير الحكمة محاولة الخروج من هذه الصفقات قبل الانهيار لأن تقليديا، انهيار عاجلا وعاجلا حتى التجارة لديها أرباح كافية لتبرير جعلها على الإطلاق. وذلك لأن المؤيدين الآخرين يحاولون ضرب الانهيار أنفسهم. كما هو الحال مع تصنيع المنتجات المادية، والمنافسة يدفع هوامش الربح إلى أدنى نقطة مقبولة. كيف المستثمرين غالبا ما يسبب مشاكل السوق .

ألفا الكلب في عالم المنتجات المادية، والسوق يكافئ أفضل نوعية، وأفضل الأسعار، وأفضل قيمة ومعظم فعالة. في عالم الاستثمار والتجارة المالية، ويسمى قياس تلك المكافأة السوق ألفا. وكثيرا ما يستخدم هذا المؤشر كمؤشر لتاجر مهارات مدير الاستثمار؛ محاولات ألفا لقياس نجاح الاستثمار فوق وعوائد الناتجة عن السوق من تلقاء نفسها. للتغلب على السوق، يجب أن يكون المستثمر أفضل من المتداول المتوسط. وبعبارة أخرى، هو أو هي بحاجة إلى استخراج ألفا من السوق. (لمزيد من المعلومات، اقرأ إضافة ألفا دون إضافة مخاطر .)

هناك اعتقاد متزايد بأن ألفا محدود. وقال ديفيد س. هسيه، أستاذ التمويل في كلية فوكا لإدارة الأعمال في جامعة ديوك، في خطاب ألقاه في مؤتمر صندوق التحوط في معهد كفا في عام 2006، أن كمية ألفا في صناعة صناديق التحوط كانت 30 مليار دولار. ومع ذلك، إذا كان ألفا محددا، فإن هذا يشير إلى أن أي شخص يتم استخراجه بنجاح من السوق لن يكون قادرا على جعل نظامه عاما ومواصلة تحويل الأرباح. وعلى هذا النحو، ينبغي للمستثمرين الحذرين أن ينظروا دائما إلى أي نظام ينطوي على قدر سليم من التشكك، ولا سيما تلك التي تكون للبيع.

ثين ذي هيرد المستثمرون يستفيدون من التباين بين القيمة الكامنة للسهم والقيمة المتصورة للسوق أو سعر السوق. إذا كان المستثمر مقتنعا بأن اختيار الأسهم له قيمة أكبر من السوق التي وضعت عليه حاليا، فإنه أو أنها يمكن أن تكتسب كبيرة عندما يدرك السوق خطأه ويتحرك لتصحيح السعر.

نافذة التجارة، أو الوقت لشراء، ويقلل من المخزون بأقل من قيمتها بطبيعة الحال من قبل تصحيح السوق. ومع ذلك، فإن هذا التفاوت في العمر محدود، ونتيجة لذلك، هو احتمال الربح. إذا كان الهدف من معظم الأنظمة التجارية هو تحديد التفاوت نفسه أو تحرك السوق لتصحيحه، فمن المنطقي أن نفترض أن نظام التداول الشعبي - مع العديد من المصلين الذين يطاردون نفس حالة التفاوت - سيؤدي إلى أرباح مخففة. التجار الذين يشتركون في هذا الاعتقاد لا يعطي أي مصداقية لأي نظام يستخدمه أي شخص آخر. ولم يكن من الممكن أن يكون نظاما عاما، بعد كل شيء، لماذا التاجر الإفراج عن نظام مربحة عندما بالتأكيد سوف يقلل من نجاحهم؟ ويعتقد هؤلاء المستثمرين أن التجار الناجحين يجب تطوير أنظمة فريدة من نوعها الخاصة بهم وعدم جعلها علنية. تصميم نظام الملكية يعطي المرونة التاجر لقرصه وتكييفه مع مختلف ظروف السوق. قد يبدو مهمة شاقة، ولكن لتصميم نظام التداول هو أسهل من واحد يعتقد. يبقيه بسيط والبدء مع الأساسيات، وتابع مع اختبار المتكررة وصقل. (لمعرفة المزيد حول كيفية القيام بذلك، اقرأ أساسيات أنظمة التداول و ترميز أنظمة التداول )

الاستنتاج ، المنطق يقترح خاطئة على جانب الحذر. لماذا خطر النظام العام إذا كنت تستطيع تصميم الخاصة بك؟ خلق نظام التداول من الألف إلى الياء يعطي المتداول المهارات والثقة اللازمة للتعامل مع ظروف السوق المتغيرة. ومع ذلك، إذا قرر المستثمر استخدام نظام تداول موجود ومتاح للجمهور، فإنه لا ينبغي له أن يقوم باكتست فقط، ولكن اختبار الأمام أيضا. بغض النظر عن ما تختاره، نشر النظام في بيئة الاختبار المباشر قبل المخاطرة أي رأس المال الاستثماري، والحفاظ على عينيك مفتوحة لعلامات استراتيجية مفرطة الاستخدام.