بدأت شركات التأمين على الحياة التي تشتري سياسات الحياة من حاملي الوثائق الذين يحتاجون إلى النقد الآن بإصدار نوع جديد من السندات للمستثمرين. وتعرف هذه السندات، المعروفة باسم السندات "ل"، عوائد أعلى بكثير من عوائد الأسهم ذات العائد الثابت. وتقدم شركات مثل غوغ هولدينغز، الشركة الأم ل غوغ ليف، سندات وأسهم مفضلة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أعلى مما يمكن العثور عليه في السوق التقليدية.

كيفية عمل السندات L

هذه السندات غير مصنفة من قبل وكالات التصنيف ولديها آجال استحقاق تمتد من سنتين إلى خمس سنوات. أما السندات التي تبلغ مدتها سنتان، فقد بلغت عائدها 5. 5٪، في حين أن السندات التي مدتها ثلاث سنوات لها عائد قدره 6. 25٪ و السندات الخمسية لها عائد قدره 8. 5٪. ومع ذلك، فإن هذه السندات غير سائلة وليس لدى المستثمرين أي طريقة للوصول إلى مدرستهم فيها حتى الاستحقاق. (لمزيد من المعلومات، راجع: بدائل للسندات منخفضة العائد .

أصدرت الشركة أيضا الأسهم المفضلة مع خيار التحويل ومعدل توزيعات أرباح بنسبة 7٪. ويمكن أيضا أن يطلق على هذه السندات في أي وقت من قبل المصدر، وترتبط عوائدها مع عائدات وثائق التأمين على الحياة التي اشترت الشركة من كبار السن. وإذا لم يتنبأ حامل التأمين بدقة بمتوسط ​​العمر المتوقع لبائعيه، أو إذا كانت شركات التأمين الأخرى التي ستدفع منافع الوفاة تفلس، فإن الشركة قد لا تكون قادرة على دفع فوائدها، مما قد يؤثر بدوره على الأسعار من السندات L والأسهم المفضلة.

تشير صحيفة الوقائع الخاصة بهذه الاستثمارات إلى أن "الاستثمار في سندات السندات يمكن اعتباره مضاربا ويخضع لدرجة عالية من المخاطر، بما في ذلك خطر فقدان الاستثمار بأكمله. "وتحذر الورقة المستثمرين أيضا من أن استثمار الأموال في التأمين على الحياة في السوق الثانوية يحمل مخاطر أعلى لأن السوق لا تزال غير متطورة، وقدرة الشركة على الاستثمار في تلك الأصول بسعر جيد يعتمد على نمو السوق المستمر.

ومع ذلك، فإن السندات L جذابة للمستثمرين ليس فقط بسبب غلاتهم العالية وآجال استحقاق قصيرة نسبيا ولكن أيضا لأنها ليست مرتبطة إما الأسهم أو أسواق الدخل الثابت بشكل عام. ويتناقض ذلك مع الأنواع الأخرى من الاستثمارات البديلة التي ترتبط ارتباطا وثيقا ببعض قطاعات السوق، مثل الارتباط بين شركات الاستثمار العقاري وسوق العقارات أو شركات تطوير الأعمال وسوق الغلة العالية. وبما أن العائد على السندات L مدفوعا بسوق التأمين على الحياة، فلا يوجد أي ارتباط مع أي من مؤشرات السوق الرئيسية. <>>> <> <> <>

<> <> <> <> <>> أغسطس 2012.وقد تم الاكتتاب الكامل في الإصدار الأول بحلول شهر ديسمبر من عام 2014. وقد تمكنت الشركة من بيع حوالي 400 مليون دولار من هذه السندات باستخدام قناة وسيط وتاجر مستقلة مع خمسة آلاف مستشار لها. وتباع السندات على العمولة، وعادة ما يكون هناك 25 ألف دولار للاستثمار الأدنى.

مبيعات هذه السندات قد تلتقط لأنها متاحة الآن من خلال شركة الثقة الإيداع (دتك)، والتي سوف توفر للبائعين الوصول إلى سوق أكبر بكثير. لا تعتقد المجموعة أن القاعدة الائتمانية الجديدة لوزارة العمل ستعوق بيع سنداتها، ولكنها لاحظت أن الوسطاء الذين يبيعونهم سيتعين عليهم القيام بذلك بموجب متطلبات بيس، وفقا ل ثينكادفيسور.

الخط السفلي

قد توفر السندات L للمستثمرين ذوي الدخل الثابت مع بديل لطيف للعروض منخفضة الغلة التي تتوفر في الأسواق التقليدية. ولكن هذه السندات تأتي مع مجموعة من المخاطر الخاصة بها، وسوق التأمين على الحياة الثانوية لا يزال إلى حد كبير في مهدها. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر:

ما المستشارين، العملاء يتوقعون من مستقبل منخفض العودة .