a:

يمكن أن يشير التدفق النقدي الحر غير المرتفع إلى أن الأعمال التجارية لديها كمية كبيرة من التدفقات النقدية تتجاوز نفقاتها الرأسمالية ونفقات رأس المال العامل والضرائب. إذا كان لدى الشركة كمية منخفضة من التدفق النقدي الحر المستقر وكمية عالية من التدفق النقدي الحر غير المبرمج، فإنه يمكن أن يشير إلى أن الشركة لديها كمية كبيرة من التزامات الديون التي يمكن أن تؤدي إلى ضائقة مالية.

التدفق النقدي الحر غير المدفوع

يقيس التدفق النقدي الحر غير المدفوع التدفق النقدي للشركة قبل تقييم أي فوائد أو مدفوعات رئيسية. يتم اإلبالغ عن التدفق النقدي الحر غير المبسط في البيانات المالية للشركة، ويتم عرضه لعرض مقدار السيولة التي تملكها الشركة لدفع مصاريفها التشغيلية قبل أن تحتاج إلى دفع التزاماتها المالية.

معادلة التدفق النقدي الحر غير المبرمج هي كما يلي:

التدفق النقدي الحر غير المدفوع = (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك) - (النفقات الرأسمالية) - (نفقات رأس المال العامل) - (الضرائب)

< ! - 2>>

مؤشرات التدفق النقدي الحر غير المحسوبة

عندما تكون لدى الشركة كمية عالية من التدفق النقدي الحر غير المبرمج، فهذا يعني أن لديها مبالغ نقدية كبيرة لدفع مصاريفها التشغيلية ثم إعادة استثمار بقية والعودة إلى العمل، إذا لزم الأمر. وهذا يدل على أن لديها عمليات فعالة ويمكن إعادة استثمار الأموال إلى الشركة. تقليديا، وارتفاع التدفق النقدي الحر أونليفيرد، كان ذلك أفضل.

ومع ذلك، فإن التدفق النقدي الحر غير المبرمج لا يأخذ في الاعتبار أي التزامات الديون. وهذا يعني أنه حتى إذا كان لدى الشركة كمية عالية من التدفق النقدي الحر غير المبرمج، فإنها قد لا تزال بحاجة إلى سداد مبلغ كبير من الديون.

إذا كان التدفق النقدي الحر المدفوع للشركة أقل بكثير من التدفق النقدي الحر غير المبرمج للشركة، فإنه يشير إلى أن الشركة لديها قدر كبير من الديون في هيكل رأس المال وقد تتخلف عن السداد.