هناك فرق كبير بين حقوق شراء الأسهم والخيارات. مع حقوق شراء الأسهم، يجوز للمالك أو لا يشتري عددا متفق عليه من أسهم الأسهم بسعر محدد سلفا، ولكن فقط إذا كان بالفعل من المساهمين الحاليين.
الخيارات، من ناحية أخرى، هي الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد مسبقا. ما لم ينص على خلاف ذلك، فإن المشتري غير ملزم بذلك، لكنه كان قد سقط الرسوم التي تأتي عندما يوقع على خيار الشراء. ليس بالضرورة أن يكون المشتري مالكا حاليا للوصول إلى الخيارات على الأسهم.
في الواقع، يشتري الأجنبي الحق في شراء الأسهم عن طريق الخيارات؛ مع حقوق شراء الأسهم، هذا الحق هو بالفعل الملازمة للمساهمين الحاليين. في كلتا الحالتين، هناك إطار زمني متفق عليه لإتمام الصفقة.
الاختلافات بين حقوق شراء الأسهم والخيارات أيضا صحيح خارج سوق الأوراق المالية. كما أنها تنطبق على البنود الكبيرة تذكرة، مثل العقارات واليخوت والطائرات.
للحصول على حقوق الشراء، تأخذ حالة شركة التكنولوجيا الناشئة. تعلن الشركة عن تطوير منتج استهلاكي من المتوقع أن يأخذ العالم من خلال العاصفة، مثل سماعة الواقع الافتراضي لا أكبر من زوج من النظارات الشمسية. وتشير الاستعراضات الأولية إلى أن مبيعات المنتج سوف تذهب من خلال السقف مرة واحدة يتم إتاحتها لعامة الناس.
خلال السنوات الأولى من العمليات الصعبة، عند توظيف أشخاص طيبين من الصعب للغاية، مؤسس الشركة يوفر حقوق شراء الأسهم لأول مجموعة له من الموظفين والمديرين. كل من يستفيد من الحقوق سوف يبتسم على طول الطريق إلى البنك بعد مبيعات العطلات في ديسمبر كانون الاول.
مع الخيارات، يمكن للفرد أن يكون واحدا من 10 متساوية شارك في مالكي منتجع في جزر البهاما، على سبيل المثال. واتفق جميع الدول العشر على أنه لا يجوز لأي من الغرباء أن يأتوا، وأنه إذا أراد أحد أن يتصرف في أسهمه، فإن حقوق الشراء لا تخص سوى الملاك الآخرين التسعة. وبدون مثل هذا الاتفاق، سيسمح للجهة الخارجية بالدخول في شروط معينة، مثل إيداع و الموافقة على دفع حصة 10٪ التي تباع ضمن إطار زمني متفق عليه.
فمن الممكن أن الشخص الذي يحمل الخيار قد يفوز كبيرة أو تفقد كبيرة. قد يكون الملياردير على استعداد لشراء المنتجع مرتين أو ثلاث مرات القيمة السوقية العادلة، ويكون على استعداد لدفع نقدا حتى قبل أن الشخص الذي يحمل الخيار دفع السعر المتفق عليه.
وبما أن العقد قد تم توقيعه بالفعل، وتم إيداعه، فلا يجوز إلغاؤه. وكان صاحب الخيار قد حصل على استثماره مرتين أو ثلاث مرات قبل الإفراج عن الجزء الأكبر من سعر الشراء.
وعلى نفس المنوال، قد يكون المنتجع قد دمر تماما بسبب كارثة طبيعية مثل تسونامي أو زلزال، والتي لن يتم تغطيتها بأي تأمين لديه. يمكن لمعظم شركات التأمين أن ترفض الدفع عن طريق ذكر الكارثة كفعل من أعمال الله. وكان المشتري الذي سبق أن وقع عقدا، ولذلك سيتعين عليه أن يدفع الرصيد المتفق عليه حتى لو انخفضت قيمة المنتجع إلى الصفر.
ما الفرق بين إعادة شراء الأسهم واسترداد الإدارة؟
تمثل كل حصة من الأسهم المباعة في السوق ملكية جزئية في الشركة المصدرة. إذا كان الفرد أو الكيان يشتري ما يكفي من هذه الأسهم، فإنها يمكن أن تأخذ ما يسمى حصة مسيطرة في الشركة. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 1/10 في المئة من شيز والآلاف من المستثمرين الآخرين تملك أجزاء صغيرة خاصة بهم، لا أحد منكم، من تلقاء نفسه، يمكن أن تؤثر على التغيير الشامل داخل الشركة.
ما الفرق بين المشتقات والخيارات؟
تعلم كيف تعد الخيارات أحد أنواع المشتقات وكيف تستمد خيارات حقوق الملكية قيمتها من المخزون، وتفهم أنواع أخرى من المشتقات.
ما الفرق بين استرداد الأسهم وإعادة شراء الأسهم؟
في بعض الأحيان، أسهم الأسهم التي تقدمها الشركة ليست العادية، والأسهم العادية المدفوعة باعتبارات السوق. وبدلا من ذلك، قد تكون الأسهم المفضلة، والتي تعتبر أوراق مالية ذات دخل ثابت ويتم إصدارها بقيمة اسمية. عندما يتم دفع هذه القيمة الاسمية إلى المشتري من حصة المفضلة، وهذا يعتبر الاسترداد.