يتم حساب الهوامش المالية الأكثر استخداما على أساس بيانات الدخل وتشمل مقاييس مثل هامش الربح الإجمالي، هامش الربح التشغيلي، هامش الربح الصافي، هامش الربح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء وهامش المساهمة. كما يستخدم المستثمرون الهوامش على أساس التدفقات النقدية، بما في ذلك هامش التدفق النقدي التشغيلي. وأخيرا، غالبا ما يحلل المحللون الهوامش الخاصة بالصناعة، مثل هامش الفائدة الصافي للشركات في القطاع المصرفي.
عندما ينظر المستثمر في الاستثمار في شركة ما، ينبغي أن يولي اهتماما خاصا لهوامش مالية. وتظهر هذه النسب قدرة الشركة على احتواء تكاليفها وتوليد الأرباح والتدفقات النقدية التي يمكنها استخدامها لجعل الاستثمارات الرأسمالية أو العوائد في شكل أرباح أو إعادة شراء الأسهم. يتم عرض الهوامش من حيث النسبة المئوية وتوفر مقارنات أفضل عبر فترات زمنية مختلفة للشركة. ويمكن للمستثمر أيضا مقارنة هوامش الشركة مقابل نظرائها في هذه الصناعة.
يحتوي بيان الدخل على أربعة مستويات لهوامش الربحية استنادا إلى إجمالي الأرباح، ودخل التشغيل، والأرباح قبل الضرائب وصافي الدخل. هذه الهوامش تنقل مقدار الأرباح التي حققتها الشركة كنسبة مئوية من المبيعات. ویبلغ ھامش الربح الإجمالي المستثمرین إذا کان متوسط تکلفة الشرکة علی السلع والخدمات یغطي تکلفة البضاعة المباعة (كوغس).
يشير هامش دخل التشغيل إلى قدرة الشركة على تغطية تكاليف الإنتاج وكذلك المبيعات والمصروفات العمومية والإدارية ونفقات البحث والتطوير. وهامش الدخل التشغيلي هو مقياس يستخدم على نطاق واسع؛ تمثل اإليرادات التشغيلية األموال قبل احتساب الضرائب على أساس محاسبة االستحقاق المتاحة للمساهمين الدائنين للشركة والدائنين.
غالبا ما يستخدم المستثمرون الأرباح قبل هامش الضرائب لقياس حجم الأرباح التي حققتها الشركة قبل دفع جزء من أرباحها إلى السلطات الضريبية. ويولي املساهمون املشرتكون اهتماما خاصا بهامش صافي الدخل، ألن هذا املقياس يقيم فعالية الشركة لتحقيق أرباح للمساهمني.
وتشمل الهوامش الشعبية الأخرى بين المستثمرين هامش إبيتدا وهامش المساهمة. ويقيس هامش الربح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) الأرباح التي حققتها الشركة كنسبة مئوية من الإيرادات قبل دفع أي فوائد أو ضرائب أو استهلاك أو إطفاء. هذا الهامش مشابه لهامش التدفق النقدي، حيث أن االستهالك واإلطفاء ال يمثل التدفقات النقدية الخارجة. ويشكل هامش التدفق النقدي التشغيلي مقياسا هاما آخر يكشف عن مقدار التدفق النقدي من العمليات كنسبة مئوية من العائدات التي حققتها الشركة في فترة معينة.
يتم احتساب هامش المساهمة كإيرادات ناقص التكاليف المتغيرة مقسوما على إجمالي الإيرادات. ويوفر هامش المساهمة للمستثمرين مقياسا للرافعة التشغيلية الموجودة في الشركة. وعادة ما يكون للشركات ذات الهوامش العالية للمساهمات درجات أعلى من النفوذ التشغيلي وتعتبر ذات مخاطر كبيرة. ومن الصعب أحيانا حساب هذا المقياس؛ فإن عدد قليل جدا من الشركات يكشف عن توزيع تكاليفها بين المكونات المتغيرة والثابتة.
يحسب المحللون هوامش مالية خاصة بالصناعة، مثل هامش الفائدة الصافي للشركات في القطاع المصرفي. يتم احتساب صافي هامش الفائدة كإيرادات فوائد ناقصا مصاريف الفوائد مقسومة على قروض البنك للعمالء، وهو أمر مفيد للغاية في قياس قدرة البنك على توليد دخل على أصوله التشغيلية الرئيسية.
ما هي أنواع المخاطر التي يجب أن يراعيها المستثمر قبل الاستثمار في قطاع المواد الكيميائية؟
استكشاف قطاع المواد الكيميائية والمخاطر التي تواجهها شركات التصنيع الكيميائية. فهم هذه الضغوط من منظور الاستثمار.
أنواع أنواع التغطية التي يجب أن ألقي نظرة عليها عند اتخاذ قرار بالاستثمار في شركة؟
معرفة أسباب التغطية التي يمكن للمستثمرين معرفتها ونسبة التغطية الثلاثة التي يجب أن يفهمها المستثمر عند تقييم الشركة.
بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940، يجب أن يكون لدى شركة استثمار، أو شركة صناديق استثمار، الحد الأدنى من صافي الأصول قبل أن تتمكن من إصدار أسهم للجمهور؟
أ. $ 25، 000B. $ 50، 000C. $ 100، 000D. $ 500، 000 الجواب الصحيح: يجب أن يكون لدى شركة الاستثمار (صندوق الاستثمار المشترك) ما لا يقل عن 100 ألف دولار في الأصول قبل بيع الأسهم للجمهور.