إذا تحدثت مع معظم الناس في وول ستريت الأسبوع الماضي، فإن الغالبية ربما كانت قد أخبركم بأن عام 2016 كان عاما للحذر وأن الاستثمار في قبعات كبيرة ذات جودة عالية تدفع بشكل آمن وصحي أرباح الأسهم هي أفضل مسار للعمل على جانب الأسهم. إذا تحدثت مع معظم الناس في وول ستريت هذا الأسبوع، فإن الغالبية ربما اقول لكم ان سحابة الظلام تحوم على الاقتصاد قد اختفى وأن كل واضح قد بدا لخطر على التجارة.

هذه هي المشكلة مع وول ستريت. بدلا من النظر إلى الحقائق، فإن معظم الناس الالتفات إلى الأخبار الساخنة اليوم يعتقدون أن هذا الخبر سيكون السائق للسوق لفترة طويلة. في معظم المناسبات، يصبح هذا الخبر قديم في الوقت الذي يضرب على مدار الساعة منتصف الليل. وهذا يجعل من الصعب جدا للتجارة. كثيرا ما يقال إن التجار مثل التقلب، ولكن ليس التقلبات الشديدة التي نواجهها حاليا. التجار يفضلون كثيرا الاتجاه الذي يستمر لأسابيع، إن لم يكن أشهر أو سنوات. (لمزيد من المعلومات، راجع: الكآبة والقتل للأسواق العالمية في عام 2016؟ )

هناك طريقة واحدة للتعامل مع هذه الحالة وهي متوسط ​​تكلفة الدولار إلى أسماء مرنة. إذا كنت تفكر في الاستثمار في الأسماء التقديرية، هل يمكن أن يكون في الصحوة وقحا. قد تبدو جيدة اليوم، ولكنك قد ترغب في النظر في أدائها السنوي قبل القفز. الأهم من ذلك، عليك أن تفهم لماذا كان الأداء الفرعي. من خلال فهم الظروف الكامنة، سيكون لديك الكثير من القناعة في الخطوة التالية.

الشروط الأساسية

كان من السهل جدا كسب المال على الجانب الطويل من 2009-2014. وعلى الرغم من الارتفاع اليوم، فإن هذا الاتجاه قد انعكس. بطريقة ما، المحاصرين المستثمرين. إذا جاءت أخبار سيئة، ثم مجلس الاحتياطي الاتحادي ليس لديها مجال كبير. إن خفض السعر إلى الصفر هو احتمال، ولكن هذا لن يكون له سوى تأثير ضئيل. وتعتبر أسعار الفائدة السلبية احتمالا بعيد المنال ولكن لا يمكن استبعادها كإمكانية. المشكلة هنا هي أن أسعار الفائدة السلبية تفشل في جميع أنحاء العالم. <لمزيد من المعلومات، انظر: أسعار الفائدة السلبية: 4 عواقب غير مقصودة. )

إذا صدرت أخبار جيدة، فمن المرجح أن يرفع مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة. في كل مرة رفع معدلات الاحتياطي الفدرالي، فإنه يعمل كوزن إضافي للأسهم. بعض أسهم الشركة ستكون قوية بما فيه الكفاية لتحمل هذا الوزن، ولكن الآخرين لن. كما يصبح الوزن أثقل وأثقل، فقط أقوى الشركات سوف تكون قادرة على مواجهة هذا التحدي.

فيما يتعلق بالظروف الاقتصادية العالمية، لديك معاكسة واضحة: الصين، وهبوط السلع، وفعالية البنك المركزي (أو عدم وجودها)، وتسجيل مستويات الديون. أعلنت موديز أيضا أنها تتوقع التخلف عن الدفع للقفز 30٪ إلى 2.1٪ في عام 2016. وأشار إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية، ودورة اقتصادية ناضجة، ونفور المخاطرة كمحفز. وأضافت موديز أن زيادة أسعار الفائدة من شأنها أن تؤدي إلى تفاقم الوضع.

النقطة هنا هي أن المستهلك الراقية يعتمد جزئيا على دخل الاستثمار على الأقل. وقد كان الأداء الاستثماري على مدى العام الماضي دون المستوى، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات التقديرية والإنفاق. وهذا بدوره أثر سلبا على العلامات التجارية الفاخرة. واستنادا إلى البنك المركزي الحالي والأوضاع الاقتصادية، من المرجح أن يستمر هذا الاتجاه أكثر من ذلك. أفضل وقت للاستثمار في العلامات التجارية الفاخرة يخرج من سوق الدب. هذا ليس الوقت. <لمزيد من المعلومات، انظر: هل تنفق نفقات المستهلك على الاقتصاد؟ )

إذا لم تكن متأكدا من حيث يجب توخي الحذر، فقد تم توفير قائمة من الأسهم الفاخرة لك أدناه. معظم هذه الشركات هي عمليات عالية الجودة - انها مجرد أن الاستثمار في الوقت الراهن قد تنطوي على مخاطر كبيرة.

الأسهم الفاخرة

أدناه سوف تجد الأسهم الأسهم سنة واحدة الأداء، أرباح الأسهم و الفائدة القصيرة. أول اثنين هي ذاتي التفسير. وفيما يتعلق بالفائدة القصيرة، غالبا ما تعني الأرقام المرتفعة مخاطر أعلى.

أداء الأسهم خلال العام	أرباح توزيعات الأرباح	فوائد قصيرة
بيد بيدسوثبي's 45. 50-7. 93٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	-46. 46٪	1. 76٪	14. 27٪
بفه بفبف Corp127. 39 + 0. 40٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	-25. 21٪	0. 19٪	1. 14٪
إيث إيثان ألين إنتيريورس Inc28. 05-2. 60٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	6. 65٪	1. 97٪	21. 90٪
LUX	-4. 96٪	2. 78٪	غير متاح
كورس كورزميشل كورس هولدينغز Limited54. 62 + 14. 70٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	-17. 11٪	N / A	6. 62٪
تيف تيفتيفاني & Co92. 99 + 0. 47٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	-26. 94٪	2. 44٪	8. 14٪
فك فكفف Corp69. 07-0. 58٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	-15. 10٪	2. 28٪	1. 91٪
جون جونوردستروم Inc39. 26 + 1. 97٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	-35. 83٪	2. 82٪	18. 32٪
وسم وسمويليامز-سونوما Inc49. 93 + 0. 12٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	-34. 94٪	2. 55٪	10. 55٪
رل رلالف لورين Corp88. 02/03. 91٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	-33. 23٪	2. 20٪	10. 81٪
كوه كوهتابستري المؤتمر 39. 90-0. 94٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	-8. 70٪	3. 50٪	5. 96٪

كما ترون، فإن الاستثمار في هذه المجموعة لم يثبت نجاحه خلال العام الماضي. إن توقع انتعاش على شكل V سيكون طموحا، وهذا يضعه بخفة. قد يكون أفضل نهج هنا لإضافة عدد قليل منهم إلى قائمة المراقبة الخاصة بك للنظر فيها في المستقبل.

الخلاصة

الاقتصاد العالمي يتباطأ. ويتجلى ذلك في هبوط أسعار السلع الأساسية، وتباطؤ النمو في الصين، وزيادة معدلات التخلف عن السداد. بالإضافة إلى ذلك، فإن مجلس الاحتياطي الاتحادي لديه مجال صغير للتحرك، ويمكن أن تكون أسعار الفائدة السلبية كارثية. وإذا ارتفعت معدلات الاحتياطي الفيدرالي، فإن ذلك سيزيد من تكاليف الاقتراض ويضغط على العديد من الشركات التي تكافح بالفعل.ولا يبدو أن هذا هو نوع البيئة التي ينبغي أن يستثمر فيها المستثمرون في العلامات التجارية الفاخرة. (999). الإفصاح: دان موسكويتز ليس لديه أي مواقف في أي من الأسهم المذكورة أعلاه.