على الرغم من أنها لن تقبل بذلك، فإن معظم مديري المحافظ يأخذون نهجا أساسيا / ساتليا عند إدارة محافظ أسهمهم. ويمكن اعتبار جزء الحافظة الذي يمكن أن يعكس السوق ككل "جوهر" وجزء الحافظة الذي ينحرف عن السوق ككل يمكن اعتباره جزء "الساتل". عندما تسمع مديري المحفظة يقولون انهم يتداولون حول حيازات البنك "الأساسية" - أو هم حاليا مخزونات النفط من زيادة الوزن وأسهم التكنولوجيا نقص الوزن، أو لديهم ميل صغير كاب إلى محافظهم - أنها تأخذ أساسا النهج الأساسية / الأقمار الصناعية.

البرنامج التعليمي: صندوق الاستثمار المتداول

ولكن ماذا عن متوسط ​​المستثمر؟ وتوفر الصناديق المتداولة في البورصة طريقة سهلة لتنفيذ نهج أساسي / ساتلي. نحن نقدم 10 أسباب لماذا هذه الاستراتيجية يمكن أن ترسب استراتيجيات إدارة المحافظ فقط الأوراق المالية.

ماذا تبدو المحفظة؟ توفر صناديق الاستثمار المتداولة طريقة بسيطة لتنفيذ أسلوب أسلوب مهني لإدارة المحافظ. وتشكل صناديق الاستثمار المتداولة جوهر المحفظة وتوفر التنويع. ثم، يمكنك تحديد الأسهم الفردية التي من المتوقع أن تتفوق على المعيار لتشكيل الأقمار الصناعية حول صناديق الاستثمار المتداولة. عادة، يمكن للمستثمر أن يضع 50٪ من محفظة أسهمه في إتف تمثل مؤشر السوق و 50٪ في الأوراق المالية الفردية. ولا توجد قاعدة ثابتة وسريعة بشأن النسب المئوية، ولكن كلما زادت النسبة المئوية للمحفظة التي هي في صميم عقدها، كلما زادت الحافظة الإجمالية مثل السوق ككل.

10 أسباب النظر في إستراتيجية أساسية / إستراتيجية السواتل باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة بالنسبة للمستثمرين الذين يديرون حساباتهم الخاصة، غالبا ما تكون استراتيجية أساسية / ساتلية تجمع بين الأوراق المالية وصناديق الاستثمار المتداولة أفضل من محفظة الأوراق المالية فقط للأسباب التالية:

1. تنويع أفضل عادة ما يكون متوسط ​​المستثمر الذي يشتري مخزونات لديه محفظة متنوعة بشكل ضعيف. وغالبا ما يكون هناك تركيز في قطاعات أو أنواع من المخزونات ذات خصائص مخاطر مشابهة جدا. استخدام إتف لشراء موقف أساسي يوفر التنويع الفوري ويقلل من المخاطر الإجمالية للمحفظة. (لمزيد من المعلومات، اقرأ أهمية التنويع .

2. تحسين الأداء من المسلم به على نطاق واسع أن جزءا كبيرا (أكثر من 50٪، من قبل معظم الحسابات) لمديري الأموال المهنية أداء أقل من سوق الأسهم. وعادة ما يكون متوسط ​​الاستثمار الفردي أسوأ. قد یستطیع المستثمر الذي یبیع بعضا من الأسھم ویحل محلھ قاعدة أساسیة متداولة من صندوق الاستثمار المتداول، أن یحسن الأداء العام للمحفظة. (للقراءة ذات الصلة، راجع ضخ محفظتك مع إتفس .)

3. إعادة التوازن أسهل يكون التغيير في مزيج أصول المستثمر أسهل في التنفيذ عند استخدام إتف كمركز أساسي.إذا رغب المستثمر في زيادة تعرضه لأسهم الأسهم، فإن شراء أسهم إضافية لصندوق الاستثمار الأوروبي يجعل من السهل القيام به دون الحاجة إلى شراء أسهم إضافية للموجودات الحالية. (اقرأ المزيد عن إعادة توازن المحفظة، راجع مقالنا ذات الصلة إعادة موازنة محفظتك للبقاء على المسار .

4. أسهل لمراقبة وفهم والمزيد من الأسهم في محفظة، وأصعب هو لمراقبة وإدارة؛ وبعد كل شيء، هناك المزيد من القرارات الاستثمارية التي يتعين اتخاذها والمزيد من العوامل التي يتعين النظر فيها. مع صندوق المؤشرات المتداولة أو صندوق المؤشرات الذي يمثل مركزا أساسيا، يمكن تخفيض عدد الأسهم، مما يؤدي إلى محفظة أقل تعقيدا وأسهل للفهم.

5. المزيد من الكفاءة الضريبية إن المحفظة التي تحتوي على جميع الأسهم تميل إلى توليد المزيد من النشاط التجاري مع تغير توقعات السوق والاستثمار. مع المزيد من النشاط التجاري، سيتم تحقيق المزيد من المكاسب الرأسمالية والمزيد من الضرائب المدفوعة. إن صناديق الاستثمار المتداولة فعالة جدا من حيث الضرائب، مع وجود نسبة أكبر من المحفظة في صندوق أساسي متداول واحد، سيتم تحقيق أرباح أقل من رأس المال. (المستثمرون يجب أن يأخذوا بعين الاعتبار تأثير الضرائب على عائداتهم، تأكد من قراءة عقول طويل الأجل يلتقي بضريبة رأس المال المرهقة لمزيد من المعلومات.)

6. انخفاض تكاليف المعاملات مع عدد أقل من الأسهم، سيكون هناك عدد أقل من الصفقات وعدد أقل من العمولات. يتم استرداد رسوم الإدارة السنوية الصغيرة المتداولة بسهولة من المدخرات على العمولات. وفي حساب لدى وسيط خدمة كامل، يمكن أن يكون تخفيض العمولات كبيرا. قد يكون هذا هو السبب في أن العديد من مستشاري الاستثمار لا يحبون صناديق الاستثمار المتداولة. (لمزيد من المعلومات عن مزايا إتف، اقرأ كشف إتف التفاف .)

7. انخفاض في التذبذب بالنسبة للمستثمر النموذجي مع صندوق الاستثمار الأوروبي الذي يمثل حافظة أساسية، من المرجح أن تكون الحافظة الإجمالية أقل تقلبا من تلك التي تتكون بالكامل من الأسهم. (تعلم كيفية ضبط محفظتك عندما يتقلب السوق لزيادة عائدتك المحتملة فولاتيليتي's إمباكت أون ماركيت ريتورنس .)

8. يسمح للتركيز بشكل أفضل في أي محفظة مصممة بشكل جيد ومتنوع، سيتعين على المستثمر الاستثمار في القطاعات أو الأسهم التي لا يحبها، ولكن يجب أن يمتلكها لأغراض التنويع. استخدام إتف لموقف أساسي يوفر التنويع الضروري، مما يسمح للمستثمر بالتركيز على الأسهم في القطاعات المفضلة له. (لمزيد من المعلومات عن القطاعات، اقرأ دوران القطاع: أساسيات .

9. يمكن تنفيذ استراتيجيات استثمارية متطورة استراتيجيات الاستثمار مثل استراتيجيات الفهرس المعزز، وميزنة المخاطر، والتأمين على الحافظة، وتميل الأساليب، واستراتيجيات التحوط، وحصاد الخسائر الضريبية تصبح أسهل في التنفيذ باستخدام نهج أساسي / ساتلي.

10. يحسن معرفة المستثمر يتطلب التنفيذ السليم لاستراتيجية أساسية / ساتلية قدرا معينا من المعرفة والفهم بشأن المخاطر ومؤشرات السوق والمعايير وتقنيات إدارة المحافظ. ومع اكتساب المستثمرين للمعرفة والخبرة في تطبيق استراتيجية أساسية / ساتلية، ستؤدي العملية في نهاية المطاف إلى جعلهم مستثمرين أفضل

الاستنتاج مع إدخال صناديق الاستثمار المتداولة، يصبح استخدام استراتيجية أساسية / استراتيجية عملية جدا للمستثمر المتوسط ​​لتنفيذها.ولن يؤدي ذلك إلى تسهيل إدارة الاستثمارات فحسب، بل إن المحفظة الأساسية ستكون أيضا أفضل تنوعا، ومن المرجح أن يتحسن الأداء المستقبلي.

لمزيد من القراءة حول تقنيات إدارة المحافظ، تأكد من قراءة ميكانيكا إدارة محفظة الأسهم .