إذا جعلت كلمة "العملة" و "التحوط" تجعلك تريد سحب الأغطية فوق رأسك، فأنت لست وحدك. إن الأخبار تتباهى بالدولار الأمريكي القوي، ويمكن أن تكون مربكة كيف ترتبط هذه الأمور بأموالك والاستثمار.

معظمنا يواجهون صرف العملات عندما نفتح بيانات بطاقات الائتمان الخاصة بنا بعد رحلة دولية واكتشفوا أن زوج كبير من الأحذية التي تم شراؤها في إيطاليا ترجم إلى أقل من دولار الولايات المتحدة مما كان متوقعا. في الوقت الراهن، السفر الدولي يمكن أن يعني شراء و بذل المزيد من الجهد، وذلك بفضل الدولار أقوى. رحلتي القادمة إلى لندن قد تثبت فرصة عظيمة لشراء هدايا عطلة أقل تكلفة قليلا لعائلتي.

ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الخارج، فإن تقوية الدولار الأمريكي مقابل عملة البلد الذي تستثمر فيه يمكن أن يخفض عائدك الإجمالي.

لسنوات قليلة، العملة لم تكن صفقة كبيرة للمحافظ الدولية. وفي الفترة من عام 2011 إلى عام 2013، لم يتقلب سعر الصرف بين الدولار الأمريكي والعملات الرئيسية في العالم، مقيسا بمؤشر العملة دكسي، تغيرا هائلا، ولذلك لم يتعرض المستثمرون الأمريكيون عموما لآثار ثقيلة من تقلبات أسعار العملات.

ولكن في عام 2014، بدأ الدولار في الارتفاع مقابل العديد من العملات الأجنبية، وقد شهد بعض المستثمرين الأمريكيين التأثير السلبي على أرباحهم. وفي محاولة للحد من تأثير الدولار الأقوى، تحول المستثمرون إلى صناديق تداول متداولة بالعملة (إتفس) بطريقة كبيرة. وتسعى صناديق الاستثمار المتداولة هذه إلى تحقيق عائد الاستثمار، مع الحد من تأثير تقلبات أسعار العملات.

التدفقات هي في الواقع مذهلة جدا. وحتى الآن هذا العام، سارع المستثمرون نحو 47 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المتداولة في الولايات المتحدة، مقابل 10 دولارات. مليار دولار لكل عام 2014.

يعتقد كثيرون أن الدولار الأمريكي سوف يستمر في التعزيز، خاصة وأن مجلس الاحتياطي الاتحادي يبدأ في رفع أسعار الفائدة. من المهم أن نلاحظ، مع ذلك، أنه في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة التي تم تحوطها بالعملة يمكن أن تكون وسيلة رائعة للحد من مخاطر العملات، هناك العديد من الأمور التي يجب مراعاتها عند تحديد ما إذا كان هذا النهج مناسبا لك.

لماذا الدولار الأمريكي يضر

أولا، يجب أن نفهم كيف تؤثر العملة على الاستثمارات الخاصة بك. عند شراء الأسهم أو بعض السندات في الخارج، عودتك تتكون من جزأين - عودة السوق وعودة العملة.

الرياضيات تعمل على هذا النحو:

لنفترض أنك تشتري 100 سهم من شركة أوروبية مقابل 100 دولار. في وقت الشراء، واحد اليورو (سعر حصة الأوروبية) يساوي 1 $.

ثم، بعد ذلك بعام، ارتفعت هذه الأسهم بنسبة 10٪ وتقدر قيمتها ب 110 يورو.عظيم!

ومع ذلك، في ذلك الوقت، ارتفع الدولار، و 100 دولار الآن بقيمة 125 يورو. لذلك على الرغم من ارتفاع سعر السهم، انخفض الاستثمار الأولي الخاص بك في القيمة إلى 88 $ (€ 110/125 € = 88٪ أو 88 $). ليس عظيما جدا.

كيف يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تساعد

جعل المستثمرون المهنيون مخاطر العملات لفترة طويلة جزءا من استراتيجياتهم الاستثمارية، وأداروها لسنوات من خلال طرق مالية معقدة ومكلفة أحيانا.

ولكن ليس حتى وقت قريب نسبيا كان لدى المستثمرين الأفراد أداة مريحة لمساعدتهم على الحد من هذه المخاطر. وتسعى صناديق الاستثمار المتداولة المتحوط لها بالعملات إلى تتبع مؤشر الأسهم أو السندات الأجنبية، ولكنها تهدف أيضا إلى الحد من التعرض للتذبذب بين قيمة العملات الأجنبية والدولار الأمريكي.

هذا يتيح لك أن يكون لديك نفس التعرض للسوق الدولية كما تفعل في صندوق غير محكوم، ولكن مع احتمال انخفاض المخاطر لتراجع العوائد بسبب الدولار تعزيز.

تم توجيه المستثمرين إلى صناديق الاستثمار المتداولة التي تحوطها العملة لأنها:

• سهلة الاستخدام - يقوم مزودو إتف بإدارة عملية تحوط العملة المعقدة بالنسبة لك.
• من السهل شراء وبيع - يمكنك التجارة داخل وخارج الصندوق بأسعار السوق الحالية تماما مثل الأسهم الفردية، وهو أمر مهم نظرا لسرعة المخزونات والعملات يمكن أن تتحرك.
• تنوعا - التحوط مجموعة واسعة من التعرض الدولي في صندوق واحد أو مجموعة من الصناديق.

استجاب موفرو إتف إلى طلب المستثمرين من خلال توسيع عروضهم المحوطة بالعملة. ويمكن للمستثمرين الآن الاختيار من بين مجموعة متنوعة من الخيارات العالمية والإقليمية والفردية. إشاريس، في الواقع، في الآونة الأخيرة وأضاف العديد من العملات الأجنبية المتحوط العملة الجديدة لمساعدة المستثمرين صعود السوق الطقس وهبوطا، فضلا عن تعزيز الدولار.

هل يجب التحوط؟

من المهم أن نلاحظ، على الرغم من أن تحركات العملات تأرجح في كلا الاتجاهين. إذا ضعف الدولار مقابل العملة الأجنبية، فإنك من المرجح أن ترى مكاسب العملة في محفظة دولية بدلا من الخسائر. ويمكن لصندوق الاستثمار المتحوط بالعملات المحوسبة أن يمنعك من تحقيق تلك المكاسب.

أيضا، على المدى الطويل، تذبذب أسعار العملات تاريخيا. كما أن التكاليف العالية نوعا ما للتحوط يمكن أن تقلل من العائدات بمرور الوقت. لذا، بالنسبة للاستثمارات طويلة الأجل، قد لا يكون التحوط بالعملات أفضل استراتيجية.

قبل أن تستثمر في إتف المتحوط بالعملة، عليك أن تأخذ بعين الاعتبار ما يلي:

• نظرة مستقبلية للدولار الأمريكي - هل سترتفع، أم ستنخفض؟
• الإطار الزمني للاستثمار - ما المدة التي ستستثمر فيها في السوق الدولية؟
• تحمل المخاطر - هل تقلق بشأن التغيرات المفاجئة في العملة؟

خلاصة القول

لذلك، يجب عليك القفز على عربة تحوط العملة؟

إذا كنت تعتقد أن الدولار الأمريكي سيعزز العملة الأجنبية خلال أفق الاستثمار، فقد يكون من الحكمة النظر في تحوط تلك الاستثمارات.

ولكن إذا كنت تعتقد أن الدولار الأمريكي سيضعف، أو إذا كنت تحتفظ بالاستثمار الدولي على المدى الطويل كجزء من محفظة متنوعة، فقد لا ترغب في تغطية مخاطر تعرضك للعملة.

وإذا لم تكن متأكدا مما سيحدث بالعملة، فقد تحتاج إلى التفكير في تقسيم استثماراتك الدولية إلى إصدارات متداولة وغير محوطة لصناديق الاستثمار المتداولة مع نفس تعرض السوق.

مهما كانت وجهة نظرك للدولار الأمريكي، تقدم صناديق الاستثمار المتداولة مجموعة متنوعة من الخيارات لمساعدتك على تخصيص استثماراتك الدولية نحو أهدافك المالية.

المزيد من بلاك روك:

قيادة مخاطر العملة

هل الدولار القوي يضعف استثماراتك الدولية؟

إشاريس العملة إتفس التحوط

النظر بعناية في الأهداف الاستثمار الأموال وعوامل الخطر والرسوم والمصاريف قبل الاستثمار. ويمكن الاطلاع على هذه المعلومات وغيرها من المعلومات في نشرات الصناديق أو، في حال توفرها، النشرات الموجزة التي يمكن الحصول عليها عن طريق زيارة الموقع ووو. آي شيرز. كوم أو ووو. حجر أسود. كوم. اقرأ النشرة بعناية قبل االستثمار.

ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك الخسارة المحتملة للأصل. ينطوي الاستثمار الدولي على مخاطر، بما في ذلك المخاطر المتعلقة بالعملة الأجنبية، وسيولة محدودة، وأقل تنظيمات حكومية وإمكانية حدوث تقلب كبير بسبب التطورات السياسية والاقتصادية أو غيرها من التطورات السلبية. وكثيرا ما تتزايد هذه المخاطر بالنسبة للاستثمارات في الأسواق الناشئة / النامية وفي تركيزات البلدان المنفردة.

قد يؤدي استخدام الصندوق للمشتقات إلى تخفيض عوائد الصندوق و / أو زيادة التقلبات ويخضع الصندوق لمخاطر الطرف المقابل، وهو خطر عدم وفاء الطرف الآخر في المعاملة بالتزاماته التعاقدية. ويمكن أن يعاني الصندوق من خسائر تتعلق بمراكزه المشتقة بسبب احتمال نقص السيولة في السوق الثانوية ونتيجة لتحركات السوق غير المتوقعة التي قد تكون الخسائر غير محدودة. ال يوجد أي ضمان بأن معامالت التحوط الخاصة بأي صندوق ستكون فعالة.

الاستراتيجيات التي نوقشت هي لأغراض توضيحية وتعليمية تماما وليست توصية أو عرض أو التماس لشراء أو بيع أي أوراق مالية أو اعتماد أي استراتيجية الاستثمار. وليس هناك ما يضمن أن أية استراتيجيات يتم مناقشتها ستكون فعالة.

إن المعلومات والآراء الواردة في هذه المادة مستمدة من مصادر ملكية وغير ملكية تعتبرها بلاك روك موثوقة، ولكنها غير مضمونة من حيث الدقة.

تحتوي هذه الوثيقة على معلومات عامة فقط ولا تأخذ في الاعتبار الظروف المالية للفرد. ولا ينبغي الاعتماد على هذه المعلومات كأساس أولي لقرار الاستثمار. وبدلا من ذلك، ينبغي إجراء تقييم فيما إذا كانت المعلومات مناسبة في ظروف فردية، وينبغي النظر في التحدث إلى مستشار مالي قبل اتخاذ قرار بالاستثمار.

يتم توزيع الأموال من قبل بلاك روك إنفستمينتس، ليك (جنبا إلى جنب مع الشركات التابعة لها، "بلاك روك").

© 2015 بلاكروك. كل الحقوق محفوظة. إشاريس و بلاكروك هي علامات تجارية مسجلة لشركة بلاك روك. جميع العلامات الأخرى هي ملك لأصحابها.إس-17063-1115

إنفستوبيديا و بلاكروك قد تكون أو كانت لها علاقة إعلان، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر. لا يتم دفع هذه المشاركة أو برعاية بلاكروك، وهي منفصلة عن أي شراكة إعلانية قد تكون موجودة بين الشركات. وجهات النظر الواردة في تلك هي فقط من بلاكروك ومؤلفيها.