يصاحب الاستثمار في الأسهم دائما مخاطر السوق، ولكن تعرض الشركات خارج الولايات المتحدة غالبا ما يمثل متغيرا ثانيا يمكن أن يؤثر على الأداء: أسعار صرف العملات. وعندما ترتفع الأسهم، يمكن أن يؤدي ارتفاع قيمة عملاتها المحلية مقابل الدولار الأمريكي إلى تحقيق مكاسب كبيرة.

من ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي انخفاض قيمة العملات المحلية إلى إبطال مكاسب الأسهم أو زيادة الخسائر في محافظ الأسهم. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين، من خلال استخدام صناديق المتاجرة بالعملات المتحوط لها بالعملات، التخفيف من مخاطر الصرف، مما يحد من المخاطر على أداء حيازات الحافظة. فيما يلي ثلاثة من صناديق الاستثمار الأوروبية المتحوط لها بالعملات الأجنبية اعتبارا من 21 أبريل 2016.

إشاريس كيرنت هيدجيد إم تي إس آي يورو إتف

مع استبعاد شركات من المملكة المتحدة وسويسرا والسويد، إتشاريس العملة التحوط مسي يورو المنطقة إتف (نيزاركا: هيزو هيزويشس كور Hdg30. 98-0 18٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تعرض الشركات في منطقة اليورو مع التحوط من مخاطر الصرف بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين. تتطابق حيازات الصندوق مع إتشس إسيتس مسي أورو إتف (نيزاركا: إزو إزويشس مسي EUR43 71-0٪ 30 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) مع إضافة العقود الآجلة القصيرة على اليورو لإلغاء تقلبات العملة.

باستثناء شركات غير اليورو يتحول وزن البلد من المحفظة إلى فرنسا وألمانيا مع مخصصات قدرها 96٪ و 29. 75٪ على التوالي. أما أكبر مخصصات القطاع فيتمثل في المالية بنسبة 22٪، تليها دوريات المستهلك بنسبة 13٪. وأكبر المناصب هي باير أغ (أوتك: بيري) مع 2. 78٪، سانوفي (رمزها في بورصة نيويورك: سني SNYSanofi46 08 + 0 74٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أت 2 78٪ أند أنيوسر-بوش إنبيف سا / نف (رمزها في بورصة نيويورك: باد بوداب InBev121 26٪ 39٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) ويث 2. 74٪.

الصندوق لديه أصول تحت إدارة (أوم) من 2 دولار. 15 مليار دولار بمتوسط ​​حجم 39 دولارا. 92 مليون يوميا، على أساس 45 يوم تداول. ونسبة حساب الصندوق أعلى بقليل من نظرائه غير المحكومين عند مستوى 51. 0٪ وتؤدي السيولة العالية إلى انتشار تداول ضيق بنسبة 0. 04٪. معدل التوزيع هو 2. 8٪. وكان العائد على الصندوق لمدة عام سلبيا بنسبة 12. 05٪ اعتبارا من 21 أبريل 2016.

دويتشه X-تراكرز إم إس آي أوروبا تحوط الأسهم

مع محفظة تتألف من 434 الشركات الكبيرة، ودويتشه X -Trackers إم سي سي أوروبا تحوط الأسهم إتف (نيزاركا: دبيو ديبيوكتر يوروب هدج Eq29 07-0 14٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تعرض التعرض المتنوع لمزيج كامل من الاقتصادات في أوروبا المتقدمة. ويستخدم الصندوق العقود الآجلة الآجلة للتحوط من سلة العملات في المحفظة.

ترجح مخصصات الصندوق القطرية بشكل كبير إلى المملكة المتحدة بنسبة 30. 17٪ من الحافظة، تليها سويسرا بنسبة 14٪ و 67٪ وفرنسا بنسبة 14٪. وأكبر القطاعات في الصندوق هي المالية بنسبة 22. 4٪، والمستهلكين غير دوري مع 14٪ 48 والرعاية الصحية في 14٪. وأكبر ثلاث حيازات هي الشركات السويسرية، بقيادة شركة نستله سا (أوتك: نسرجي) مع 3٪، نوفارتيس أغ (نيس: نفس NVSNovartis83 46-0٪ 29 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) في 2. 51٪ و روش هولدينغ أغ (أوتك: هبي) مع 2. 48٪.

الصندوق لديه أوم من 3 $. 47 مليار دولار، ويتداول في المتوسط ​​33 دولارا. 89 مليون في اليوم. يتم تقليل تكاليف التداول إلى الحد الأدنى بنسبة 0. 04٪، ونسبة المصروفات تتماشى مع صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى المتحوط لها بالعملات. ويحصل الصندوق على أعلى عائد توزيعات أرباح في المجموعة بنسبة 5٪. العائد سنة واحدة سلبية 6. 45٪.

ويزدومتري أوروبا التحوط الأسهم

بالإضافة إلى تحوط العملة على اليورو، و إتسف ويسدومتري أوروبا التحوط الأسهم (نيزاركا: هيدج هدجوت اليورو هدج Eq66 59. 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تضيف شاشة تستبعد الشركات التي لا تولد 50٪ على الأقل من عائدات المبيعات في البلدان غير الأوروبية. ثم يتم تقييم الشركات التي تمر الشاشة الأولى لاحتمال زيادة أرباح الأسهم في المستقبل.

كما هو الحال في إتشارس كيرنت هيدجيد إتسي يورونيون إتف، يؤدي استبعاد الصندوق للشركات خارج منطقة اليورو إلى ترجيح أثقل إلى ألمانيا وفرنسا، والتي تمثل على التوالي 26٪ و 25٪ من المحفظة. ويقود المستهلكون غير الدوريات المخصصات القطاعية بنسبة 20 في المائة، تليها الصناعات بنسبة 18 في المائة. أما أكبر المراكز الثلاثة فهي أنيوسر-بوش إنبيف سا / نف بنسبة 6. 32٪، سيمنز أغ (أوتك: سيجي) في 4. 82٪ و تيليفونيكا سا (رمزها في بورصة نيويورك: تف TEFTelefonica10 19-0 68٪ > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) مع 4. 77٪. مع 13 دولارا. 75 مليار في أوم، و ويسدومتري أوروبا التحوط الأسهم إتف هو أربعة أضعاف حجم ثاني إتف في هذه المجموعة. يتداول الصندوق في المتوسط ​​179 $. 87 مليون في اليوم، مما يحد من انتشار التداول إلى 0. 02٪. ونسبة المصروفات هي أعلى نسبة للمجموعة عند 0. 58٪، ومعدل التوزيع هو 2. 56٪. وكانت عائدات الصندوق لسنة واحدة، اعتبارا من 21 أبريل 2016، سلبيا 12. 27٪.

الوجبات السريعة

مع تحوطات العملات التي تقضي على مخاطر الصرف، توفر هذه الأموال تعرضا محضرا للعب على الشركات في جميع أنحاء أوروبا المتقدمة أو تقتصر على منطقة اليورو. يمكن للمستثمرين الذين يسعون للمحافظ التي تميل نحو فرنسا وألمانيا النظر في إتشارس تحوط العملة مسي أورون إتف أو و إتسف ويسدومتري أوروبا التحوط الأسهم. بالنسبة للتعرض لجميع الدول المتقدمة في أوروبا التي ترجح نحو المملكة المتحدة، فإن مؤشر دويتشه X-تراكرز مسي يوروب هيدج إكيتي إكتف يستحق النظر.