أدى الانخفاض الحاد في الأسهم خلال الشهرين الماضيين، اعتبارا من فبراير 2016، إلى إيقاع طالبي الملاذ الآمن الذين قاموا بسكب مليارات الدولارات إلى صناديق تداول العملات الذهبية منذ أوائل يناير . على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة مثل سبدر غولد شاريس (نيس: غلد غلدسبدر غولد Trust121 65 + 0 85٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و إشاريس غولد تروست (رمزها في بورصة نيويورك: إياو وحدات الثقة إوايشس غولد تروست ونيتس 12. 31 + 0 82٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كانت أكبر المتلقين للدخل، كما شهدت صناديق الاستثمار التي تركز على الذهب ارتفاعا، يثير تساؤلات للمستثمرين حول أي خيار استثماري يخدمهم أفضل. والإجابة السريعة هي "ذلك يعتمد"، لأن الخيارين يختلفان من عدة نواح، ويهدفان إلى أنواع مختلفة من المستثمرين. وفيما يلي تفصيل للخيارين ولماذا يمكن للمستثمرين اختيار واحد على الآخر.

الاختلافات الرئيسية بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة

على السطح، صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة متشابهة جدا. وكلاهما استثمارات مجمعة مصممة حول أهداف استثمارية محددة. وكلاهما يقدم أسهم يمكن شراؤها من قبل المستثمرين الأفراد وتوفر للمستثمرين فرصة للاستثمار في بعض الأسواق أو قطاعات السوق مع التنويع الفوري. هذا هو المكان الذي ينتهي التشابه.

تجمع صناديق الاستثمار أصولا من المستثمرين، يتم تجميعها معا لاستثمارها بناء على الأهداف الاستثمارية للصندوق. تدار معظم صناديق الاستثمار بشكل نشط، وهذا يعني أن مديري الأموال المهنية يوجهون الأصول إلى أوراق مالية بناء على تحليلاتهم. وهم يشترون ويبيعون الأوراق المالية بغرض تحقيق أفضل عوائد ممكنة للمستثمرين. تدار صناديق المؤشرات بشكل سلبي، بمعنى أن المديرين يميلون إلى شراء سلال من الأوراق المالية التي تعكس مؤشرات السوق بشكل وثيق. وقد يستمرون في شراء وبيع الأوراق المالية مع تغير أوزان الأوراق المالية في المؤشرات، ولكن هذا لا يحدث بشكل متكرر. لا يتم إدراج أسهم صناديق الاستثمار المشتركة في البورصات. وعادة ما يتم شراؤها وبيعها من خلال شركات الوساطة أو مباشرة من خلال شركات صناديق الاستثمار المشترك.

وعلى العكس من ذلك، يتم إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة كشركات أو صناديق استئمانية، حيث يتم وضع كتل من الأسهم لتتبع مؤشرات أو قطاعات معينة في السوق. على سبيل المثال، يمكن أن تقوم شركة استثمارية بإنشاء مؤسسة إتف لتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من خلال تخصيص كتلة من الأسهم تتطابق مع تكوين مؤشر ستاندرد أند بورز 500 وبيعه إلى إتف. يتم إدراج أسهم إتف في البورصة وشراءها وبيعها مثل أي أسهم أخرى من الأسهم. تتقلب أسعارها على مدار اليوم، تماما مثل الأسهم الأخرى، وقد تتداول في أقساط أو خصومات على المحافظ الأساسية التي تضم صناديق الاستثمار المتداولة.يتم تسعير أسهم صناديق الاستثمار المشترك فقط بقيمها الصافية للأصول في نهاية يوم التداول.

صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة تختلف أيضا في تكاليفها الاستثمارية. قد تتقاضى الصناديق المشتركة رسوم الإدارة السنوية والرسوم الإدارية ورسوم المبيعات. ويبلغ متوسط ​​نسبة المصروفات لصناديق الاستثمار المشتركة المدارة بشكل نشط 0. 86٪، والتي لا تشمل أحمال المبيعات. ومع ذلك، فإن صنادیق مؤشرات الأسھم لا تتجاوز 11٪. ويبلغ متوسط ​​نسبة المصروفات لصندوق الاستثمار المتداول للأسهم 0. 4٪، ولكنه يمكن أن يصل إلى 0. 09٪. ونظرا لأن إتفس يتم تداولها مثل الأسهم، فإنك تدفع أيضا رسوم تداول صغيرة.

صناديق المؤشرات المتداولة الذهبية

هناك نوعان من صناديق إتفس الذهبية. واحد يحمل المعدن المادي الفعلي في محفظته، في حين أن الآخر يحمل سلة من أسهم الشركات العاملة في الأنشطة ذات الصلة بالذهب، مثل التعدين والتجهيز. بالنسبة للمستثمرين الذين يريدون أمن امتلاك المعادن المادية، هناك اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة الذهب التي تتاجر في الولايات المتحدة التي تملك سبائك الذهب كأصل فقط، و سبدر أسهم الذهب و إشاريس الذهب الثقة. وتتبع صناديق المؤشرات المتداولة هذه السعر الفوري للذهب. على الرغم من أنك لم تأخذ حيازة السبائك، فإنك تمتلك شهادة تشير إلى حصتك.

تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة بالذهب سلة من أسهم الشركات العاملة في مجال التعدين والتصنيع ومعالجة وتوزيع الذهب. هذه صناديق الاستثمار المتداولة تميل إلى العمل أكثر تقلبا من المعدن بسبب أساسيات الشركات الكامنة. وعلى الرغم من أن أسعار أسهم شركات تعدين الذهب تميل إلى التحرك في نفس اتجاه أسعار الذهب، إلا أن العديد من الشركات تستفيد من ذلك، مما قد يتسبب في تقلب أسعار أسهمها على نطاق أوسع. عندما يرتفع سعر الذهب، يمكن أن ترتفع أسهم إتف ذات الصلة بالذهب. كما أنها يمكن أن تنخفض عندما ينخفض ​​سعر الذهب.

صناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على الذهب

صناديق الاستثمار التي تركز على الذهب تستثمر بشكل عام في أسهم الشركات العاملة في أنشطة متعلقة بالذهب. كما أن العديد من الصناديق المشتركة للذهب تشمل الفضة والبلاتين والمعادن الأخرى في محافظها، لذلك فهي ليست محض تركيز الذهب. وخلافا لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة بالذهب، تدار هذه الصناديق الاستثمارية بنشاط، وذلك باستخدام التحليل الأساسي لشراء وبيع الأسهم في محاولة لتحقيق أقصى قدر من العائدات. ومثل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة بالذهب، فإن الصناديق الاستثمارية الذهبية عادة ما تكون أكثر تقلبا من المعدن نفسه. وهم يميلون إلى أداء أداء الذهب وتراجع أدائه.

أي نوع من الاستثمار الذهب هو حق لكم؟

إذا كنت تبحث عن الذهب كاستثمار طويل الأجل أو ملاذا آمنا، فمن الأفضل أن يكون أفضل مسار لك هو امتلاك صناديق إتفس الذهبية، إما سدر أو إشاريس. إذا كنت على استعداد لاتخاذ المزيد من المخاطر لإمكانية ارتفاع العائدات، والنظر في إضافة إتف ذات الصلة بالذهب أو صندوق الاستثمار المشترك إلى المزيج. ميزة الصندوق المشترك على صندوق الاستثمار الأوروبي في هذه الحالة هي الإدارة النشطة، والتي يمكن الاستفادة من خبراتها لصقل محفظة لتلك الأسهم التي تعتقد أنها ستؤدي أفضل وبيع الأسهم التي أداء ضعيفة. ويحتفظ صندوق النقد المتداول ذي الصلة بالذهب عموما بسلة كاملة من الأسهم يمكن أن تشمل كلا من الخاسرين الرئيسيين والفائزين الرئيسيين. وستكون لدى صندوق المتاجرة األوروبية عادة محفظة أكثر تنوعا، مما يمكن أن يحقق استقرار العائدات مع مرور الوقت.