كانت صناديق الاستثمار منذ فترة طويلة خيارا شائعا لكثير من المستثمرين بسبب مجموعة واسعة من الخيارات المتاحة والتنويع التلقائي التي تقدمها. ومع ذلك، فقد يكون الوقت قد حان للتبديل من الصناديق المشتركة إلى صناديق التداول المتداولة (إتفس) اعتمادا على ما تريد الخروج من محفظتك واستيعاب المخاطر الفردية واستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.

صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة تتقاسم العديد من الفوائد. وبالإضافة إلى ذلك، تكون صناديق الاستثمار المتداولة عموما أكثر فعالية من حيث الضرائب وميسورة من الصناديق التعاونية التقليدية. مثل أي منتج استثماري، لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة لديها عيوبها. إن الفهم الواضح لما يمكن أن تقدمه صناديق الاستثمار المتداولة وما هو نوع المستثمر الذي يناسبهم سوف يساعدك على تحديد ما إذا كانت قد تكون خيارا أكثر ذكاء لمحفظتك بناء على أهدافك الاستثمارية الحالية.

--1>>

صناديق المؤشرات المتداولة: الأساسيات

صناديق الاستثمار المتداولة هي أساسا صناديق الاستثمار التي يتم تداولها في السوق المفتوحة. مثل صناديق الاستثمار المشترك، تجمع صناديق الاستثمار المتداولة مساهمات المساهمين وتستثمر في مجموعة من الأوراق المالية. أيضا مثل صناديق الاستثمار المشترك، صناديق الاستثمار المتداولة قد تستثمر في الأوراق المالية المختلفة اعتمادا على أهداف الصندوق المعني. على عكس صناديق الاستثمار المشتركة، صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق تدار بشكل سلبي في المقام الأول والتي تستثمر عموما في نفس الأوراق المالية كمؤشر معين.

--2>>

يمكن للمستثمرين شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الثانوية تماما مثل الأسهم أو السندات، مما يجعلها عالية السيولة. وباإلضافة إلى ذلك، فإن تداول األسهم المتداولة في السوق يعني أنه ال توجد حاجة إلى بيع أصول لتمويل عمليات استرداد المساهمين، كما هو شائع في صناديق االستثمار المشترك. كما يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تستخدم عمليات العطاء والاسترداد العينية التي يقوم فيها المستثمر بإصدار أو استرداد أسهم شركة إتف مقابل سلة من الأسهم تتوافق مع محفظة الصندوق بدلا من النقد.

مزايا صناديق الاستثمار المتداولة

من بين المزايا العديدة لصناديق الاستثمار المتداولة نسب نفقاتها المنخفضة نسبيا مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة المماثلة. وبطبيعة الحال، فإن صناديق الاستثمار المتداولة التي تدار بنشاط تتحمل تكاليف أعلى قليلا، ولكنها لا تزال عموما أقل من الصناديق المشتركة. لا تحمل صناديق الاستثمار المتداولة رسوما أو رسوم 12b-1 مثل صناديق الاستثمار المشتركة، على الرغم من أن شراء وبيع الأسهم يتحمل رسوم عمولات مثل أي نشاط تجاري آخر. ومع ذلك، إذا كنت تبحث عن استثمار كبير واحد، بدلا من العديد من المشتريات الصغيرة مع مرور الوقت، صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون أكثر بأسعار معقولة بكثير من صناديق الاستثمار المشترك.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن استراتيجية الاستثمار السلبي التي تستخدمها معظم صناديق الاستثمار المتداولة تجعلها ذات كفاءة عالية في الضرائب. ولأن هذه الأموال لا تقدم العديد من الصفقات في كل عام، فإن احتمالات وجود صندوق استثمار متداول تجعل توزيعات الأرباح الرأسمالية المتكررة منخفضة. وفي أي وقت يدفع فيه الاستثمار أرباحا رأسمالية أو أرباحا، فإنه يزيد من الالتزامات الضريبية لكل مساهم.ونظرا لأن صناديق الاستثمار المتداولة تقوم بتوزيعات أقل، فهي أكثر فعالية من حيث الضرائب من الصناديق المشتركة.

حقيقة أن الأموال غير مطلوبة عادة لتصفية الأصول لتغطية الاسترداد للمساهمين (حيث يمكن شراء الأسهم وبيعها في السوق المفتوحة أو استردادها للسلال من الأسهم) يقلل من التأثير الضريبي لصندوق الاستثمار المتداول.

من هم إتفس أفضل مناسبة ل؟

لأن معظم صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق مفهرسة، فهي الأنسب للمستثمرين الذين يرغبون في استخدام استراتيجية شراء وعقد واثقة من أن السوق سوف تولد عوائد إيجابية مع مرور الوقت. تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة المفهرسة فقط في الأسهم على مؤشر أساسي، لذلك فهي لا تتطلب مديرا نشطا لتحليل الصفقات المحتملة واختيار كيفية الاستثمار استنادا إلى البحوث والغريزة. وبخلاف استثمار الصناديق الاستثمارية المتبادلة، الأمر الذي يتطلب تحليلا شاملا لسجل المدير، فإن الاستثمار في صندوق المؤشرات الأوروبي المفهرس يتطلب فقط أن تكون صعوديا على المؤشر الأساسي.

ما إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة خيارا جيدا بالنسبة لك تعتمد على ما تريد الحصول عليه من استثمارك. إذا كنت تبحث عن استثمار بأسعار معقولة من المرجح أن تولد عائدات معتدلة، مع التضحية بإمكانية تحقيق مكاسب أعلى مقابل انخفاض المخاطر، فإن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون خيارا ممتازا.

وبطبيعة الحال، بعض صناديق الاستثمار المتداولة هي أكثر خطورة بكثير - وهي صناديق الاستثمار المتداولة والمعكوسة. تدار هذه الأموال بهدف توليد بعض مضاعفات عائدات المؤشر، وعادة ما يكون مرتين أو ثلاث مرات كل يوم العودة. وفي حين أن هذه الشركات يمكن أن تكون صانعي أموال إذا تعاون السوق، فإن تقلبات السوق تميل إلى جعل هذه الأموال أقل من الربحية على المدى الطويل. يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة ذات الربحية مربحة إذا كنت مهتما بالحفاظ على نمط تداول نشط وإجراء صفقات أكثر تواترا بدلا من عقد استثمار لفترات طويلة، ولكن يجب أن يكون لديك درجة عالية من تحمل المخاطر.

متى تكون صناديق الاستثمار المتداولة الخيار الصحيح؟

قد يكون الوقت المناسب للتحول إلى صناديق الاستثمار المتداولة إذا لم تعد صناديق الاستثمار تفي باحتياجاتك. وبالنسبة للبعض، فإن التحول إلى صناديق الاستثمار المتداولة أمر منطقي لأن النفقات المرتبطة بالصناديق الاستثمارية يمكن أن تستهلك جزءا كبيرا من الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، إذا لم تكن هناك حاجة إلى دخل الاستثمار السنوي و تفضل الاستثمار الذي سوف ينمو بالقيمة مع مرور الوقت دون زيادة المسؤولية الضريبية الخاصة بك كل عام من خلال توزيع أرباح رأس المال، قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة خيارا أكثر ملاءمة.

إذا كنت تخطط للتقاعد، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة إضافة مفيدة لمحفظتك الاستثمارية، خاصة إذا كنت تستثمر من خلال حساب التوفير المؤجل الضريبي مثل 401 (ك) أو حساب الاستجابة العاجلة. على الرغم من أن عدد عمليات التوزيع التي تقوم بها صناديق الاستثمار المتداولة منخفض، فإن استخدام صناديق التقاعد الخاصة بك للاستثمار يوفر طبقة إضافية من الحماية الضريبية. لا يتم فرض ضريبة على الأرباح من الاستثمارات المحتفظ بها في حسابات التقاعد حتى تقوم بسحبها. وبما أنك ربما تكون في شريحة ضريبية أقل بعد التقاعد، وهذا يمكن أن يوفر لك قدرا كبيرا من المال. إذا كان لديك روث إيرا، أي سحب المؤهلين من أرباح الاستثمار هي معفاة من الضرائب.

الخلاصة

كل من صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة لديها فوائدها، ولكن قد يكون الوقت قد حان لتقييم ما إذا كانت الاستثمارات في محفظتك تخدم أهدافك بأكثر الطرق فعالية.إذا كنت تدفع رسوما لصندوق مع نسبة عالية من النفقات أو تجد نفسك تدفع الكثير في الضرائب كل عام بسبب توزيعات الأرباح الرأسمالية غير المرغوب فيها، والتحول إلى صناديق الاستثمار المتداولة هو على الأرجح الخيار الصحيح بالنسبة لك.

إذا كان استثمارك الحالي في صندوق استثماري مفهرس، ابحث عن شركة إتف التي تحقق نفس الشيء بتكلفة أقل بكثير. إذا كنت تفضل صندوقا يدار بنشاط يسعى للتغلب على السوق، فإن صناديق الاستثمار تقدم بالتأكيد خيارات أكثر من صناديق الاستثمار المتداولة، على الرغم من إتفس عالية المخاطر / عالية المكافأة أصبحت شائعة على نحو متزايد.

إذا كان كل من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة يلبي بعض احتياجاتك الاستثمارية بطرق مختلفة، بالطبع، ليس هناك سبب لا يمكنك ببساطة اختيار كليهما.