تخصيص الأصول في الاستثمار هو كل شيء عن المخاطر والمكافأة المحتملة. من الناحية المثالية، سيكون تخصيص الأصول الخاص بك هو ثمرة من خطتك المالية وتعكس مجموعة من إمكانات النمو تحتاج إلى تحقيق أهدافك المالية ومستوى المخاطر التي تناسبك.

تنتج فئات الأصول المختلفة عوائد مختلفة في أوقات مختلفة. دائما، سوف تكون محفظتك أكثر من اللازم أو أقل من تخصيصها في واحد أو أكثر من المجالات. مع سوق الأسهم في خضم التظاهرة التي بدأت في مارس 2009 فمن المرجح جدا أن محفظتك هي زيادة الوزن في الأسهم إذا لم تكن إعادة التوازن على فترات منتظمة.

- 1>>

توزيع الأصول: كل شيء عن المخاطر

في عام 2008، انخفض مؤشر ستاندرد أند بورز 500 بنسبة 37٪. فقدت أسهم الأسواق الناشئة أكثر من 53٪. من ناحية أخرى، اكتسبت السندات في المتوسط ​​أكثر من 5٪ للسنة.

عند بناء محفظة استثمارية من الحكمة تخصيص الأموال لمجموعة متنوعة من فئات الأصول من أجل تحقيق التوازن بين إمكانات المحفظة للنمو مع التخفيف من بعض المخاطر السلبية. وأحد طرق تقليل المخاطر هو إدراج بعض فئات الأصول التي لها مستوى منخفض من الارتباط ببقية المحفظة.

- 2>>

على سبيل المثال، وفقا لبيانات من جي بي مورجان لإدارة الأصول، اعتبارا من 30 سبتمبر 2014، كانت الأسهم الأمريكية ذات الصلة 89٪ ارتباطا إلى مؤشر إيف، وهو بديل عن الأسهم في الأسواق المتقدمة خارج الولايات المتحدة وكندا. وهذا مستوى عال جدا من الترابط ويعني أن الاستثمارات في هاتين الفئتين من الأصول ستتحرك معا إلى حد كبير. في السنة التقويمية 2008، سبدر S & P 500 إتف (سبي سبيسبدر S & P500 صناديق الائتمان إتف 258 81 + 0٪ 14 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) فقد 36. 81٪ إيشاريز مسي إيف إتف (إفا إفيش مسي EAFE69 83 + 0. 04٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) فقد 41. 02٪. وكانت خسارة سبي هي 89٪ من خسارة التعليم للجميع. (لمزيد من المعلومات، راجع: 6 استراتيجيات تخصيص الأصول التي تعمل .

على النقيض من ذلك، فإن الارتباط بين الدخل الثابت الأمريكي والأسهم المحلية الكبيرة هو -26٪، وهذا يعني أن تحركاتهم ترتبط ارتباطا سلبيا وسوف تتحرك في اتجاهين متعاكسين 26٪ من الوقت. مرة أخرى، في عام 2008، إيشاريز الأساسية المجمعة الولايات المتحدة السندات إتف (أغ أغش كر الولايات المتحدة أغ Bd109 56 + 0 10٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) المكتسبة 7. 57٪ على الرغم من أسوأ أداء سوق الأسهم منذ الكساد الكبير.

في عام 2008، وعلى عكس تراجع الفترة 2001-2002، انخفضت جميع أنواع الأسهم. السندات مع ارتباطها المنخفض نسبيا إلى الأسهم التي عقدت بشكل جيد جدا من ناحية أخرى.

إعادة التوازن توفر مستوى من الانضباط

إعادة التوازن إلى تخصيص الهدف يفرض مستوى من الانضباط على المستثمر من حيث بيع جزء من الفائزين وإعادة الأموال إلى فئات الأصول التي كانت ضعيفة في المدى القريب أو التي لم تنفذ وكذلك بعض الآخرين.

هذا قد يبدو بديهية ولكن قيادة السوق عادة تدور مع مرور الوقت. فعلى سبيل المثال، كانت أسواق الأسهم الناشئة، قبل بضع سنوات، هي المكان الذي لا تزال فيه الأسهم المحلية ذات الحجم الكبير منخفضة الأداء. واليوم، فإن هذا الوضع هو عكس ذلك تماما.

إعادة التوازن يمكن أن تساعد في إنقاذ المستثمرين من أسوأ الغرائز الخاصة بهم. قد يكون من المغري أن "تدع الأمور تدير" عندما يبدو أن الأسواق تستمر. ويتمثل النهج الأفضل في وضع سياسة استثمار مكتوبة ذات نطاقات مستهدفة لكل فئة من فئات الأصول. عندما تنتهك فئة الأصول نهاية الجزء العلوي أو السفلي من النطاق، يجب إعادة عرضها إلى النطاق المستهدف شراء إضافة دولار أو بيع جزء من الحيازات في فئة الأصول هذه. دور إعادة التوازن .

إعادة التوازن على فترات معقولة

العديد من المستشارين الماليين يقترحون إعادة التوازن للمحفظة الخاصة بك على الأقل سنويا. وأقترح عموما أكثر من نصف سنويا عند مناقشة هذا مع 401 (ك) خطة المشاركين الذين تقدم خطة إعادة التوازن التلقائي. في الحقيقة أقترح على أي شخص تقدم خطة التقاعد هذه الميزة التي يستفيدون منها. (لمزيد من المعلومات، راجع: تحقيق أفضل توزيع للأصول .)

في بعض الأحيان يمكنك إعادة التوازن بشكل متكرر جدا. تذكر، يمكن أن تكون هناك تكاليف تنطوي. وقد تشمل هذه التكاليف تكاليف المعاملات للأسهم والصناديق المتداولة في البورصة وبعض صناديق الاستثمار المشتركة. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون هناك ضرائب على الأرباح الرأسمالية لتقديرها. تخضع الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل للاستثمارات المحتفظ بها لأقل من سنة للضريبة وفقا لمعدل الضريبة العادي الخاص بك وليس انخفاض معدل الأرباح الرأسمالية المتعلقة بالاستثمارات المحتفظ بها لمدة سنة واحدة على الأقل.

استخدم المال الجديد

يمكن أن تكون الأموال الجديدة المستثمرة أداة جيدة لإعادة التوازن، خاصة إذا استثمرت مبالغ مناسبة في أوقات مختلفة خلال العام، من مكافأة سنوية من العمل. قبل أن تقرر كيفية استثمار هذه الأموال قد نلقي نظرة على تخصيص محفظتك واستثمار الأموال الجديدة في البقع التي تحتاج إلى دولار إضافية كشكل من أشكال إعادة التوازن. في حساب خاضع للضريبة هذا يلغي الحاجة للقلق بشأن تأثير أي مكاسب خاضعة للضريبة التي تكبدتها إعادة التوازن. أنواع استراتيجيات إعادة التوازن .

ضع في اعتبارك حافظة كاملة

من الأفضل عرض محفظتك في كل شيء. وهذا يعني أنه يجب عليك تضمين حسابات ضريبية مؤجلة مثل 401 (k) و إيراس وكذلك الاستثمارات المحتفظ بها في الحسابات الخاضعة للضريبة. قد یقوم بعض المستشارین المالیین أیضا بإرشادك لتضمین الدخل من المعاشات التقاعدیة والمخصصات السنویة والضمان الاجتماعي کعنصر من عناصر الدخل الثابت إذا کان ھذا یمثل جزءا کبیرا من دخل التقاعد الخاص بك.

عند إعادة التوازن، يجب أن لا تنظر فقط إلى محفظتك ككل ولكن يجب عليك أيضا التفكير في حيث كنت قد ترغب في شراء وبيع من أجل إعادة التوازن. على سبيل المثال، إذا كنت تبيع بعض ممتلكات األسهم المحسوبة وكان لديك سنة جيدة من حيث الدخل الخاضع للضريبة قد يكون من المنطقي إجراء عمليات إعادة التوازن هذه في حساب الاستجابة العاجلة أو في 401 (k).أنا لست واحدا للسماح للضرائب تملي استراتيجية الاستثمار، ولكن إذا كنت تستطيع تجنب المعاملات الخاضعة للضريبة عند إعادة التوازن كثيرا كلما كان ذلك أفضل. (لمزيد من المعلومات، راجع: تقليل الضرائب مع موقع الأصول .)

هل يعمل؟

استخدام المحاكاة الافتراضية للمحفظة في مورنينغستار، Inc. (مورن مورنمورنينستار Inc87 25 + 0 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 (ففكس) بنسبة 60٪، ومؤشر سوق الطليعة الإجمالي (فمفكس) بنسبة 40٪، وكلاهما تم شراؤه في 1 يناير 2000 وإعادة التوازن سنويا. وخلال 30 تشرين الثاني / نوفمبر 2014، حققت هذه الحافظة تراكما بنسبة 114 في المائة.

وعلى النقيض من ذلك، حققت نفس المحفظة التي لم تحقق إعادة توازن عائدا تراكمي قدره 99. 02٪ على مدى فترة الحيازة نفسها. وافترض كلا المثالين إعادة استثمار توزيعات الأموال، وأن الاستثمارات كانت محتفظ بها في حساب ضريبي مؤجل. (لمزيد من المعلومات عن إدارة المحفظة، انظر: إدارة المحفظة تدفع في سوق صعبة .)

هذه ليست الإجابة النهائية بشأن مزايا إعادة التوازن ولكن في تجربتي أنها تعمل من حيث الحد من وغالبا ما تنتج نتيجة أفضل للعملاء.

الخلاصة

إعادة التوازن المحفظة هي حول السيطرة على المخاطر والانضباط الاستثمار. في محفظة متوازنة بعض فئات الأصول أداء دائما أفضل من غيرها. السماح لتخصيص للأسهم الحصول على كبيرة جدا يمكن أن يعرضك لمزيد من المخاطر السلبي مما كنت قد ساهمت ل. إعادة التوازن القوات لك لاتخاذ بعض الأرباح وإعادة تخصيص. من ناحية أخرى، في السوق الهبوطي قد يكون تخصيصك للأسهم قد تقلص مما يحد من إمكانياتك الصاعدة عندما تتحرك الأسواق مرة أخرى. (لمزيد من القراءة: محفظة إعادة التوازن سهلة .