تسعى صناديق ألفا المتداولة في البورصة إلى تحقيق عوائد أعلى من الأسواق أو المؤشرات المحددة. وعلى العكس من صناديق الاستثمار المتداولة التي تستخدم بروتوكولات مرجحة بالسوق لمتابعة الفهارس الشعبية، والتي يمكن أن تؤدي إلى محافظ مماثلة ضمن فئة، فإن الأموال التي تسعى إلى البحث عن ألفا تكون عادة مع استراتيجيات الملكية التي قد تتبع مؤشرات داخلية. ونتيجة لذلك، فإن حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في فئة البحث عن ألفا قد تكون لها تباينات واسعة في مخصصات الحافظة للقطاعات والشركات. فيما يلي ثلاثة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة التي تسعى للحصول على ألفا استنادا إلى الأصول المدارة (أوم)، وذلك اعتبارا من 23 مارس 2016.

- <>>

مؤسسة بورشاريس بويباك أكيفرز للمحفظة إتف

مع إستراتيجية تستند إلى عمليات إعادة شراء الأسهم المتتابعة، فإن شركة بويرشاريس بويباك أكيفيرز بورتفوليو إتف (نيزاركا: يكو يوبس بويبك Achiv56 01 + 0 18٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تستهدف الشركات الأمريكية التي اشترت 5٪ أو أكثر من أسهمها خلال ال 12 شهرا الماضية. وتستند هذه الاستراتيجية على فرضية المطلعين على معرفة القيمة الحقيقية لشركاتهم، مع مشتريات يشير قيمة السهم في الأسعار التي تدفع. هذه الاستراتيجية لديها أيضا نيسايرز، الذين يدعون أن إعادة شراء تصل إلى الهندسة المالية التي لا تضيف إلى قيمة طويلة الأجل.

فئة الصندوق الرائدة $ 1. يتم توزيع 75 مليار من أوم على أكثر من 202 وظيفة، وكلها مقرها في الولايات المتحدة. وتمثل الشرکات الاستھلاکیة الدوریة أکبر قطاع یحافظ علیھ في المحفظة بنسبة 30. 33٪. تليها الصناعات بنسبة 20٪. أكبر ثلاثة مواقع في المحفظة هي "هوم ديبوت" (نيس: هد هد هوم ديبوت إنك 163. 49-0 55٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أت 5. 68 ٪، شركة بوينغ (نيس: با بابوينغ CO265 76 + 1 53٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) مع 5. 07٪، وشركة أبل (نسداق: آبل أبلابل Inc174 48 + 1. 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أت 4. 78٪.

متوسط ​​حجم التداول اليومي 11 دولارا. 12 مليون، على أساس 45 يوم تداول زائدة، هو جزء صغير من أوم، مما يدل على أن الصندوق هو أكثر شعبية مع المستثمرين شراء وعقد من أكثر من التجار اليوم. عند نسبة 64٪، فإن نسبة المصروفات هي الأعلى من بين أكبر ثلاثة صناديق تسعى للحصول على ألفا وتتجاوز متوسط ​​الفئة ب 15 نقطة أساس. محفظة بورشاريس باكيباك للإنجازات يمتلك إتف حاصل توزيع بنسبة 1. 29٪. وعلى الرغم من ذلك، فقد تفوق أداء صندوق ستاندرد آند بورز 500 على مدى السنوات الخمس الماضية، بعائد سنوي قدره 13٪.

باستخدام مؤشر مزيج دوا مومنتوم إتف

باستخدام مزيج من المؤشرات الفنية لتحديد زخم السعر، إتف بويرشاريس دوا مومنتوم إتف (نيزاركا: بدب بدبورشس دوا Mom51. 05 + 0.49٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يوجه 100 موقف في محفظة من مجموعة من 1، 000 الشركات الكبيرة والمتوسطة. وباإلضافة إلى تقييم المقاييس الخاصة بالشركات، يقيس الصندوق أيضا أداء القطاع من أجل تحقيق أقصى استفادة ممكنة من المناصب في المحفظة. وأكبر قطاعين من القطاعين هما الشركات الاستهلاكية والصناعية الاستهلاكية التي تخصص لها 22 في المائة و 55 في المائة و 20 في المائة على التوالي. أكبر موقع في المحفظة هو شركة آبل (نسداق: آبل آابلابل إنك 174. 48 + 1٪ 15 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أت 2. 99٪، تليها ذي ذي (ناسداك: يكلن يكلنث بريسلين غروب Inc1، 882. 66-0٪ 62 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) مع 2. 83٪ وشركة جلعاد للعلوم ناسداك: جيلد جيلدجيلاد سسينسس إنك 72. 93-0 72٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أت 2. 67٪.

مع أوم من $ 1. 43 مليار دولار ومتوسط ​​حجمها اليومي 15 دولارا. 79 مليونا، اعتبارا من 23 مارس 2016، يوفر صندوق النقد العربي قوة الزخم إتف الكثير من الحجم والنشاط لاستيعاب المستثمرين من المؤسسات. ومجموع نسبة المصروفات 0. 63٪، ومتوسط ​​انتشار 0. 8٪، يعطي هذا الصندوق أعلى تكلفة في كل من أكبر ثلاث صناديق الاستثمار الأوروبية التي تسعى ألفا. الصندوق يضحى طعميا العائد على ألفا، مما أدى إلى عائد توزيع 0. 28٪. العائد السنوي لمدة خمس سنوات هو 10. 59٪.

ناقلات السوق مورنينغستار وايد موت

باستخدام نهج قائم على البحوث، ماركيت فيكتورس مورنينغستار وايد موت (نيزاركا: موات موتفانيك فكت Mrns40 35-0٪ 03 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) 20 موقعا في المحفظة على أساس تقييمات القيمة النسبية، جنبا إلى جنب مع سمات تنافسية مستدامة. وول-مارت ستوريس Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: ومت ومتوال مارت ستوريس إنك 89. 10٪ 65٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، وأنظمة التوزيع المبسطة لبناء ميزة تنافسية تمكن الشركة من فرض أسعار أقل من تجار التجزئة الآخرين. وول مارت هي أكبر شركة قابضة في الحافظة بنسبة 5. 22٪، تليها شركة بيوجين (نسداق: بيب بيبيوجين Inc318 05 + 1. 25٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 مع 5. 2٪. وأكبر تخصيص للقطاع هو للصناعة بنسبة 30٪، تليها دوريات المستهلك عند 29٪.

كان لدى صندوق إدارة الأصول 674 دولارا. و 24 مليون دولار، ومتوسط ​​حجم يومي منخفض نسبيا قدره 2 دولار. 4 مليون، وذلك اعتبارا من 23 مارس 2016. انخفاض نسبة حجم اليومية إلى أوم هو شائع مع استراتيجيات الشراء والاستمرار المرتبطة المحافظ على أساس التقييم. وتبلغ نسبة المصروفات 0. 49٪ مع متوسط ​​الفئة، وعائد التوزيع هو الأعلى من بين أكبر ثلاث صناديق استثمار متداولة من ألفا بنسبة 2٪. الصندوق هو الأصغر من المجموعة، مع تاريخ بدء 25 أبريل 2012. العائد السنوي لمدة ثلاث سنوات هو 11. 16٪.

الخلاصة

تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة الثلاث الأكبر في ألفا استراتيجيات مختلفة لتوليد العوائد، مثل تتبع عمليات إعادة الشراء، وتحديد الأسهم ذات الزخم العالي، وإيجاد شركات سليمة بشكل أساسي ذات مزايا تنافسية.وبغض النظر عن منهجية الاختيار، فإن لدى الصناديق سجلا متشابها مع عوائد سنوية مضاعفة على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات.