عند تقييم الصناديق الاستثمارية التي توفر التعرض لأموال الاستثمار العقاري، يجب على المستثمرين النظر في عوامل مثل مقاييس مكافأة المخاطر، وتصنيف الأطراف الثالثة ونسب المصروفات. إن فئة صندوق روح أمريكا للدخل العقاري والنمو من الفئة أ ("سواكس")، والصندوق الطويل الأجل قصير الأجل "ج" (كرسكس)، وصندوق ريدكس العقاري فئة C ("ريركس")، كلها مخاطر متخلفة ، ونتائج تقييم مورنينغستار ونسب النفقات المرتفعة، وذلك اعتبارا من 29 مارس 2016. يجب على المستثمرين تجنب هذه الأموال بناء على هذه المعايير.

- 1>>

صندوق روح أمريكا للدخل والنمو العقاري الفئة أ ("سواكس")

يستثمر صندوق سبيريت أوف أميركا المشترك في العديد من فئات الاستثمار العقاري، مع اتباع نهج أساسي طويل الأجل. وحتى تموز / يوليه 2016، كان لديها 117 مليون دولار من الأصول قيد الإدارة. أما الفئة الأكثر تعرضا للتعرض فهي صناديق الاستثمار العقاري السكنية بنسبة 26٪ من المحفظة، تليها صناديق الاستثمار العقاري بالتجزئة، وصناديق الاستثمار العقاري المتخصصة، وفنادق الاستثمار العقاري والفنادق والمكاتب العقارية. أكبر شركة قابضة هي شركة ريت مول، سيمون بروبيرتي غروب Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: سبغ سبغسيمون بروبيرتي غروب Inc154 99-0 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، أت 6 7٪ من المحفظة، وخمس أكبر الحيازات مجتمعة لديها مخصص 25٪.

لدى الصندوق تقلب مماثل لمؤشر الفئة. وكان الانحراف المعياري لعائدات الصندوق 12. 9 على مدى ثلاث سنوات، 15. 1 على مدى خمس سنوات و 26. 7 على مدى 10 سنوات، مع جميع الفترات المنتهية في آذار / مارس 2016. والانحرافات المعيارية المعيارية هي 13 و 9 و 15 و 25 خلال الفترات نفسها. ومع وجود مقاييس مخاطر مماثلة، فإن عوائد الصندوق السيئة مقارنة بنظرائه تؤدي إلى تخلف في قياس المخاطر / المكافآت. وتبلغ نسب شارب في الصندوق 0. 49 و 0. 45 و 0. 18 على فترات ثلاث سنوات وخمس وعشر سنوات، وقيم مرجعية متخلفة قدرها 0. 56، 0. 61 و 0. 29 على مدى السنوات المناظرة. ومما يزيد من حدة هذه العوائد الضعيفة المعدلة المخاطر ارتفاع نسبة المصروفات بنسبة 57٪، مما يسهم بشكل كبير في تصنيف نجمة مورنينغستار للصندوق.

- 3>>

صندوق ريدكس العقاري فئة C ("ريركس")

صندوق ريدكس المشترك هو صندوق استثمار عقاري مدار بنشاط مع التعرض الشديد ل ريتس. والهدف الاستثماري الأساسي هو زيادة رأس المال، في مقابل أولوية خلق الدخل المشتركة بين المستثمرين العقاريين العقاريين. ويؤذن لمستشاري الصندوق أيضا بشراء أوراق مالية مشتقة، على الرغم من أنها لا تشكل عادة جزءا ذا مغزى من المحفظة. واعتبارا من تموز / يوليه 2016، كان لدى الصندوق 86 مليون دولار من الأصول قيد الإدارة. ويتعرض البنك لأكبر قدر من التأثر إلى صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة عند 20٪ من المحفظة، تليها صناديق الاستثمار العقاري بالتجزئة والمكاتب العقارية العقارية. وكان أكبر عقد، اعتبارا من مايو 2016، مجموعة سيمون العقارية في 2.25٪ من إجمالي المحفظة.

الصندوق لديه تقلبات مماثلة لصناديق الأمام والروح الأمريكية، مع انحرافات معيارية من 13 و 14 و 6 و 24 للفترات الثلاث والخمس والعشر المنتهية في مارس 2016. صندوق ريدكس ديه أقل شارب نسب من صندوق روح أمريكا، مع نسب 0. 21، 0. 35 و 0. 12 على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات. ومع مقاييس التقلبات غير القابلة للتغيير، يمكن أن تعزى نسب شارب المنخفضة إلى عوائد أقل على الرغم من متوسط ​​المخاطر. نسبة حساب الصندوق البالغة 35٪ مرتفعة بالنسبة لمتوسط ​​الفئة.

العقود الآجلة قصيرة الأجل فئة C ("كرككس")

يتم إدارة صندوق الاستثمار المشترك بشكل فعال، ويسعى إلى استغلال أوجه القصور في السوق في شركات الاستثمار العقاري والعقارات العاملة. يستخدم فريق المستشارين في الصندوق نهجا طويل األجل للقيمة، وتساعد االستراتيجية الطويلة / القصيرة على الحد من التقلبات مع التحوط ضد الصدمات اإلتجاهية إلى األسهم أو األسواق العقارية. وتستهدف هذه الاستراتيجية أيضا الإيرادات الجارية، التي تعتبر عنصرا هاما للاستثمار في الاستثمار العقاري. واعتبارا من يوليو / تموز 2016، كان لدى الصندوق 71 مليون دوالر من األصول المدارة ضمن 111 حيازة، ما يقرب من 75٪ منها طويلة. كما يف ديسمرب 2015، متثل اأقسام الستثمار العقاري املكاتب اأكرب جزء من املراكز الطويلة بنسبة 21٪ من املوجودات الطويلة، يليها التجزئة بنسبة 18٪، والفنادق بنسبة 15.٪ 2، والسقق بنسبة 12٪. وأكبر التعرضات القصيرة هي لصناديق الاستثمار المتداولة وشركات الاستثمار العقاري السكنية. أكبر موقف فردي هو النقد، تليها سيمون الملكية المجموعة.

كان الانحراف المعياري في عوائد الصندوق 11.5 و 14. 1 و 25. 2 للفترات الثلاث والخمس والعشر المنتهية في مارس 2016، على التوالي، مما يشير إلى تقلبات أقل قليلا من صندوق روح أمريكا . وعلى الرغم من انخفاض مخاطر التقلبات، فإن مقاييس العائد المعدلة للمخاطر التي يقوم بها الصندوق إلى الأمام أقل شأنا من مقاييس صندوق روح أمريكا ومعيار الفئة، مع نسب شارب من 0. 3 و 0. 47 و 0. 11 لثلاثة أو خمسة - وفترات 10 سنوات. كما أن نسبة المصروفات في صندوق التمويل إلى الأمام بنسبة 4٪ هي أيضا عالية بشكل استثنائي بين أقرانهم المماثلين.