تظل صناديق الاستثمار المشتركة واحدة من أكثر الأدوات الاستثمارية شيوعا، وتستخدم الآلاف من الأموال المتاحة مجموعة واسعة من استراتيجيات الاستثمار. يمكن للمستثمرين البحث بسهولة عن أنواع مختلفة من الأموال، مثل صناديق النمو أو صناديق المؤشرات، ومن ثم دراسة نشرة الاستثمار المشترك لمعرفة أهداف الاستثمار ونهج التداول المحددة التي يستخدمها مدير الصندوق. يمكن للمستثمرين الأفراد البحث عن صناديق الاستثمار المشتركة التي تتبع استراتيجية استثمار معينة يفضلها المستثمر، أو تطبيق استراتيجية الاستثمار نفسها من خلال شراء أسهم في الأموال التي تناسب معايير استراتيجية مختارة.

- 1>>

قيمة الاستثمار

قيمة الاستثمار، التي نشرها بن غراهام في الثلاثينيات من القرن العشرين، هي واحدة من استراتيجيات الاستثمار الأكثر استقرارا والأكثر استخداما واحتراما في سوق الأسهم. شراء الأسهم خلال الكساد الكبير، غراهام ركز على تحديد الشركات ذات القيمة الحقيقية والتي كانت أسعار الأسهم إما بأقل من قيمتها، أو على الأقل لا مفرط، وبالتالي ليس بسهولة عرضة للانخفاض الكبير. مقياس القيمة االستثمارية الكلاسيكي المستخدم لتحديد األسهم المقيمة بأقل من قيمتها هو نسبة السعر إلى الكتاب) P / B (. يفضل المستثمرون القيمة أن نرى نسب P / B أقل من 3 على الأقل، ومن الناحية المثالية أقل من 1. ومع ذلك، بما أن متوسط ​​نسبة P / B يمكن أن تختلف بشكل كبير القطاعات والصناعات، والمحللين عادة تقييم قيمة P / B للشركة بالنسبة لتلك مماثلة الشركات العاملة في نفس الأعمال.

في حين أن الصناديق الاستثمارية نفسها لا تملك نسبا للاكتتاب / السعر من الناحية الفنية، فإن متوسط ​​نسبة الربح / القيمة المرجح للأسهم التي يحتفظ بها صندوق الاستثمار المشترك في محفظتها يمكن العثور عليها في مختلف مواقع معلومات صناديق الاستثمار المشترك، مثل مورنينغستار. كوم. هناك المئات، إن لم يكن الآلاف، من صناديق الاستثمار التي تحدد نفسها على أنها أموال قيمة أو التي تنص بوضوح في أوصافها التي تقدر مبادئ الاستثمار توجه اختيارات الأسهم مدير الصندوق.

الاستثمار في القيمة يتجاوز مجرد النظر في القيمة الدفترية / القيمة للشركة. وقد تكون قيمة الشركة في شكل تدفقات نقدية قوية وديون قليلة نسبيا. وهناك مصدر آخر للقيمة في المنتجات والخدمات المحددة التي تقدمها الشركة، وكيف يتوقع لها أن تؤدي في السوق. إن التعرف على الاسم التجاري، وإن لم يكن قابلا للقياس بدقة بالدولار والسينت، يمثل قيمة محتملة للشركة، ونقطة مرجعية للاستنتاج بأن سعر السوق لمخزون الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بالمقارنة مع القيمة الحقيقية للشركة عمليات. عمليا أي ميزة لديها الشركة على منافسيها أو داخل الاقتصاد ككل يوفر مصدرا للقيمة. ومن المرجح أن يدقق المستثمرون القيمة في القيم النسبية للأسهم الفردية التي تشكل محفظة صناديق الاستثمار المشترك.

استثمار مناقضة

يتعارض المستثمرون المتناقضون مع معنويات السوق السائدة أو الاتجاه السائد. والمثال الكلاسيكي على الاستثمار المتناقض هو بيع قصيرة، أو على الأقل تجنب شراء، مخزونات صناعة ما عندما يكون محللو الاستثمار في جميع المجالات تقريبا جميع إسقاط المكاسب فوق المتوسط ​​للشركات العاملة في صناعة محددة. باختصار، كونتراريانز غالبا ما تشتري ما غالبية المستثمرين يبيعون، وبيع ما تشتريه غالبية المستثمرين.

لأن المستثمرين المتناقضين عادة ما يشترون الأسهم التي تكون غير صالحة أو التي انخفضت أسعارها، يمكن أن ينظر إلى الاستثمار المتناقض على أنه مماثل لاستثمار القيمة. ومع ذلك، تميل استراتيجيات التداول مناقضة إلى أن تكون مدفوعة أكثر من عوامل معنويات السوق من استراتيجيات الاستثمار القيمة، والاعتماد أقل على مقاييس تحليل أساسية محددة مثل نسبة P / B.

غالبا ما يساء فهم الاستثمار المتناقض على أنه يتكون من مجرد بيع الأسهم أو الأموال التي ترتفع وشراء الأسهم أو الأموال التي تنخفض، ولكن هذا هو تبسيط مفرط مضلل. وكثيرا ما يكون المضاربون أكثر عرضة للتعارض مع الآراء السائدة من أن يتعارضوا مع اتجاهات الأسعار السائدة. أما التحرك المتناقض فيتمثل في شراء أسهم أو صناديق يتزايد سعرها رغم أن السوق لا يزال مستمرا وواسع النطاق في الرأي بأن السعر يجب أن ينخفض.

هناك الكثير من صناديق الاستثمار المشتركة التي يمكن تحديدها كأموال متضاربة. يمكن للمستثمرين السعي للحصول على أموال مناقضة على غرار للاستثمار في، أو أنها يمكن أن تستخدم استراتيجية التداول مناقضة صناديق الاستثمار المتبادل من خلال اختيار صناديق الاستثمار للاستثمار في استخدام مبادئ الاستثمار مناقضة. يسعى المستثمرون في صناديق الاستثمار المشترك من صناديق الاستثمار المشترك إلى الاستثمار في تلك التي تحتفظ بأسهم الشركات في القطاعات أو الصناعات التي هي حاليا غير صالح مع محللي السوق، أو أنها تبحث عن الأموال المستثمرة في القطاعات أو الصناعات التي كانت ضعيفة بالمقارنة مع السوق بشكل عام. وقد يكون موقف المناقضة تجاه القطاع الذي كان ضعيفا لعدة سنوات قد يكون جيدا أن الفترة الزمنية الممتدة التي كان أداء القطاع فيها ضعيفا مقارنة بالمتوسط ​​العام للسوق يجعل من المرجح جدا أن يبدأ القطاع قريبا تجربة انعكاس الحظ إلى الاتجاه الصعودي.

استثمار الزخم

يهدف استثمار الزخم للاستفادة من الاتجاهات القوية القائمة. ويرتبط استثمار الزخم ارتباطا وثيقا بنهج الاستثمار في النمو. وتشمل المقاييس التي تؤخذ في االعتبار عند تقييم قوة زخم األسهم في صندوق االستثمار المشترك المتوسط ​​المرجح لألسعار السعرية لنمو محفظة الصندوق أو نسبة الزيادة السنوية في صافي قيمة أصول الصندوق.

يمكن تحديد صناديق الاستثمار المناسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى توظيف استراتيجية استثمار الزخم من خلال أوصاف الصندوق حيث يذكر مدير الصندوق بوضوح أن الزخم هو العامل الأساسي في اختياره للأسهم في محفظة الصندوق. ويمكن للمستثمرين الراغبين في متابعة زخم السوق من خلال استثمارات صناديق الاستثمار المشتركة تحليل أداء زخم مختلف الصناديق وإجراء عمليات تحديد الأموال وفقا لذلك.قد يبحث تاجر الزخم عن الأموال مع تسارع الأرباح على مدى فترة من الزمن. على سبيل المثال، األموال التي لديها صافي قيمة األصول التي ارتفعت بنسبة 3٪ قبل ثالث سنوات، بنسبة 5٪ في العام التالي وبنسبة 7٪ في السنة األخيرة.

قد يسعى المستثمرون الزخمون أيضا إلى تحديد قطاعات أو صناعات معينة تظهر دليلا واضحا على قوة دفع قوية. وبعد تحديد أقوى الصناعات، يستثمرون في الصناديق التي تعرض أكثر الشركات فائدة في تلك الصناعات.