يشير العديد من خبراء السوق إلى الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل. وقد شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S & P) 500 خسائر في 10 سنوات من 40 سنة من 1975 إلى 2015، مما جعل عوائد سوق الأسهم متقلبة جدا في أطر زمنية أقصر. ومع ذلك، شهد المستثمرون تاريخيا معدل نجاح أعلى بكثير على المدى الطويل.

في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة للغاية، قد يميل المستثمرون إلى التشويش في الأسهم لتعزيز عوائد قصيرة الأجل، ولكن من المنطقي الاستمرار في الأسهم على المدى الطويل.

- <>

عوائد أفضل على المدى الطويل

يظهر فحص لعدة عقود من عائدات فئة الأصول التاريخية أن الأسهم تفوقت على معظم فئات الأصول الأخرى. وباستخدام فترة 87 عاما من 1928 إلى 2015، عاد مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بمعدل 9٪ سنويا. ويقارن ذلك إيجابيا بعائد سندات اخلزينة ملدة ثالثة أشهر بنسبة 5٪ وعائد سندات اخلزانة ملدة 10 سنوات بنسبة 5٪.

في حين أن أداء سوق الأوراق المالية قد تفوق على أنواع الأوراق المالية الأخرى، فإن فئات الأسهم الأكثر خطورة قد حققت تاريخيا عوائد أعلى من نظرائها المحافظين. وتتمتع الأسواق الناشئة ببعض من أعلى العائدات المحتملة في أسواق الأسهم، ولكنها تحمل أيضا أعلى درجة من المخاطر. يمكن أن تكون التقلبات على المدى القصير كبيرة، ولكن هذه الفئة قد حققت تاريخيا 12 إلى 13٪ متوسط ​​العائدات السنوية.

وقد سلمت القبعات الصغيرة أيضا عوائد أعلى من المتوسط. وعلى العكس من ذلك، كانت الأسهم الكبيرة في نهاية العوائد المنخفضة، حيث بلغ متوسطها حوالي 9٪ سنويا.

فرصة للخروج من أعلى مستوياته وانخفاضه

تعتبر الأسهم استثمارات طويلة الأجل. ويرجع ذلك جزئيا إلى أنه ليس من غير المعتاد أن تخفض الأسهم من 10 إلى 20٪ أو أكثر من حيث القيمة خلال فترة زمنية أقصر. على مدى سنوات عديدة أو حتى عقود، المستثمرين لديهم الفرصة لركوب بعض من هذه الارتفاعات والمنخفضات لتوليد عائد أفضل على المدى الطويل.

إذا نظرنا إلى الوراء في عوائد سوق الأسهم منذ 1920s، فإن الأفراد لم يفقدوا المال الاستثمار في S & P 500 لمدة 20 عاما. حتى مع الأخذ في الاعتبار النكسات مثل الكساد الكبير، يوم الاثنين الأسود، فقاعة التكنولوجيا والأزمة المالية، كان المستثمرون قد حققوا مكاسب لو أنهم حققوا استثمارا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 واحتجزوه دون انقطاع لمدة 20 عاما. وفي حين أن النتائج السابقة ليست ضمانا لعوائد مستقبلية، إلا أنها تشير إلى أن الاستثمار الطويل الأجل في الأسهم يسفر عموما عن نتائج إيجابية، إذا أعطيت وقتا كافيا.

المستثمرون ضعفاء السوق

أحد العيوب المتأصلة في سلوك المستثمرين هو الميل إلى أن يكون عاطفيا. يدعي العديد من الأفراد أن المستثمرين على المدى الطويل حتى يبدأ سوق الأسهم في الانخفاض، وهو عندما تميل إلى سحب المال خوفا من خسائر إضافية.فالعديد من هؤلاء المستثمرين أنفسهم لا يستثمرون في الأسهم عندما يحدث انتعاش، ولا يعودوا إلا بعد تحقيق معظم المكاسب. هذا النوع من "شراء عالية، بيع منخفضة" السلوك يميل إلى شل عائدات المستثمرين.

وفقا لدالبار لعام 2015 التحليل الكمي لدراسة سلوك المستثمرين، كان مؤشر S & P 500 عائد سنوي متوسط ​​قدره 10٪ تقريبا خلال فترة العشرين عاما المنتهية في 31 ديسمبر 2014. وخلال نفس الإطار الزمني، شهد المستثمر المتوسط متوسط ​​العائد السنوي فقط 2. 5٪. المستثمرون الذين يولون الكثير من الاهتمام لسوق الأوراق المالية تميل إلى إعاقة فرص نجاحهم من خلال محاولة لتوقيت السوق في كثير من الأحيان. ومن شأن وجود استراتيجية بسيطة وشراء طويلة الأجل أن يسفر عن نتائج أفضل بكثير.

معدل ضريبة أرباح رأس المال

المستثمر الذي يبيع ضمانا خلال سنة تقويمية واحدة من شرائه يحصل على أي مكاسب تخضع للضريبة كدخل عادي. اعتمادا على الدخل الإجمالي المعدل الفردي، يمكن أن يصل هذا المعدل الضريبي إلى 39. 6٪. تلك الأوراق المالية المباعة التي تم الاحتفاظ بها لمدة أطول من سنة واحدة ترى أي مكاسب تخضع للضريبة بمعدل الحد الأقصى من 20٪ فقط. ويمكن للمستثمرين في الفئات الضريبية الدنيا أن يكونوا مؤهلين للحصول على معدل ضريبة أرباح رأسمالية طويلة الأجل بنسبة 0٪.