عندما تتحرر الأمة، يمكن أن تكون الآثار الاقتصادية عميقة بالنسبة للبلد وللمستثمرين. ويشير التحرير الاقتصادي إلى "انفتاح" بلد ما على بقية دول العالم فيما يتعلق بالتجارة والأنظمة والضرائب وغيرها من المجالات التي تؤثر بشكل عام على الأعمال التجارية في البلد. كقاعدة عامة، يمكنك تحديد إلى أي درجة يتم تحرير بلد اقتصاديا من حيث كم هو سهل للاستثمار والقيام بأعمال تجارية في البلاد. وقد مرت بالفعل جميع البلدان المتقدمة النمو (العالم الأول) بعملية التحرير هذه، ولذلك فإن التركيز في هذه المادة هو أكثر على البلدان النامية والناشئة.
توتوريال: المؤشرات الاقتصادية لمعرفة

- <>>

إزالة العوائق أمام الاستثمار الدولي الاستثمار في بلدان الأسواق الناشئة قد يكون أحيانا مهمة مستحيلة إذا كان البلد الذي تستثمر فيه لديه عدة عوائق أمام الدخول. ويمكن أن تشمل هذه الحواجز قوانين الضرائب وقيود الاستثمار الأجنبي والمسائل القانونية واللوائح المحاسبية التي يمكن أن تجعل من الصعب أو المستحيل الوصول إلى البلد. وتبدأ عملية التحرير الاقتصادي بتخفيف هذه الحواجز والتخلي عن بعض السيطرة على اتجاه الاقتصاد إلى القطاع الخاص. وكثيرا ما ينطوي ذلك على شكل من أشكال إلغاء الضوابط وخصخصة الشركات. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع مخاطر الاستثمار في الأسواق الناشئة .

-

تدفق رأس المال غير المقيد
تتمثل الأهداف الرئيسية للتحرر الاقتصادي في التدفق الحر لرأس المال بين الدول والتخصيص الفعال للموارد والمزايا التنافسية. ويتم ذلك عادة عن طريق الحد من السياسات الحمائية مثل التعريفات الجمركية وقوانين التجارة والحواجز التجارية الأخرى. ومن الآثار الرئيسية لهذا التدفق المتزايد لرأس المال في البلد أنه يجعل من الأصعب على الشركات الحصول على رأس المال من المستثمرين. ويتيح انخفاض تكلفة رأس المال للشركات القيام بمشاريع مربحة قد لا تكون قادرة على تحمل تكلفة أعلى لرأس المال قبل التحرير، مما يؤدي إلى معدلات نمو أعلى.

لقد شهدنا هذا النوع من سيناريو النمو في الصين في أواخر السبعينيات حيث وضعت الحكومة الصينية طريقا للإصلاح الاقتصادي الكبير. وبفضل قدر هائل من الموارد (البشرية والطبيعية)، اعتقدوا أن البلد لا ينمو ويزدهر بكامل طاقاته. ومن ثم، وفى محاولة لتحريك النمو الاقتصادى بشكل أسرع، بدأت الصين اصلاحات اقتصادية كبرى شملت تشجيع الملكية الخاصة للشركات والممتلكات، والارتقاء بالقيود المفروضة على التجارة الدولية والاستثمارات الخارجية، والاسترخاء فى سيطرة الدولة على العديد من جوانب الاقتصاد. وفي وقت لاحق، على مدى العقود القليلة المقبلة، بلغ متوسط ​​معدل النمو الحقيقي الحقيقي للناتج المحلي الإجمالي في الصين أكثر من 10٪.

أداء سوق الأسهم
بشكل عام، عندما يتحرر بلد ما، ترتفع قيم سوق الأسهم أيضا.ومديري الصناديق والمستثمرين دائما على اطلاع على فرص جديدة للربح، وبالتالي فإن بلد كامل أن تصبح متاحة للاستثمار في سوف تميل إلى تسبب موجة من تدفق رأس المال في. الوضع مشابه في طبيعته إلى الترقب والتدفق من الأموال إلى الاكتتاب العام الأولي (الاكتتاب العام). شركة خاصة كانت في السابق غير متوفرة للمستثمر الذي يصبح متاحا فجأة وعادة ما يسبب نمط مماثل للتدفقات النقدية والتدفقات النقدية. ومع ذلك، مثل الاكتتاب العام، والحماس الأولي أيضا في نهاية المطاف يموت أسفل والعودة تصبح أكثر طبيعية وأكثر انسجاما مع الأساسيات.

مخاطر سياسية مخفضة بالإضافة إلى ذلك، يقلل التحرير من المخاطر السياسية التي يتعرض لها المستثمرون. ولكي تواصل الحكومة اجتذاب المزيد من الاستثمارات الأجنبية، يتعين تعزيز مجالات أخرى تتجاوز المجالات المذكورة أعلاه. هذه هي المجالات التي تدعم وتعزز الرغبة في القيام بأعمال تجارية في البلاد مثل أساس قانوني قوي لتسوية النزاعات، وقوانين العقود عادلة وقابلة للإنفاذ، وقوانين الملكية، وغيرها التي تسمح للشركات والمستثمرين للعمل بثقة. كما أن البيروقراطية الحكومية هي منطقة مستهدفة مشتركة ينبغي تبسيطها وتحسينها في عملية التحرير. كل هذه التغييرات معا تقلل المخاطر السياسية للمستثمرين، وهذا المستوى الأدنى من المخاطر هو أيضا جزء من السبب في سوق الأوراق المالية في البلاد المحررة ترتفع بمجرد انتهاء الحواجز.

تنويع للمستثمرين يمكن للمستثمرين أيضا الاستفادة من القدرة على استثمار جزء من محفظتهم في فئة أصول متنوعة. وبوجه عام، فإن الترابط بين البلدان المتقدمة النمو مثل الولايات المتحدة والبلدان غير المستغلة أو الناشئة قليل نسبيا. وعلى الرغم من أن المخاطر الكلية للبلد الناشئ بحد ذاته قد تكون أعلى من المتوسط، فإن إضافة أصول ارتباط منخفضة إلى محفظتك يمكن أن تقلل من المخاطر الكلية لمحفظتك. هل الاستثمار دوليا تنويع العرض حقا؟ )

ومع ذلك، ينبغي التمييز بأنه على الرغم من أن الارتباط قد يكون منخفضا، عندما يتحرر بلد ما، فإن الارتباط قد يرتفع فعليا مع مرور الوقت . ويحدث هذا لأن البلد يصبح أكثر تكاملا مع بقية العالم وأصبح أكثر حساسية للأحداث التي تحدث خارج البلاد. كما أن درجة عالية من التكامل يمكن أن تؤدي أيضا إلى زيادة خطر العدوى - وهو خطر أن تحدث الأزمات التي تحدث في بلدان مختلفة أزمات في البلد المحلي.

ومن الأمثلة البارزة على ذلك الاتحاد الأوروبي واتحاده الاقتصادي والسياسي غير المسبوق. وتتكامل بلدان الاتحاد الأوروبي في ما يتعلق بالسياسة النقدية والقوانين التي تنطوي على أزمة كبيرة في بلد ما تنتشر في بلدان أخرى في الاتحاد الأوروبي. هذا هو بالضبط ما حدث في الأزمة المالية التي بدأت في 2008-2009. وبدأت البلدان الأضعف داخل الاتحاد الأوروبي (مثل اليونان) في تطوير مشاكل مالية حادة انتشرت بسرعة إلى أعضاء آخرين في الاتحاد الأوروبي. وفي هذه الحالة، لم يكن الاستثمار في العديد من الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي قد وفر الكثير من فوائد التنويع لأن المستوى العالي من التكامل الاقتصادي في الاتحاد الأوروبي قد زاد من الترابطات وزاد من مخاطر العدوى للمستثمر.

الخلاصة يعتبر التحرر الاقتصادي عموما عملية مفيدة ومرغوبة للبلدان الناشئة والنامية. ويتمثل الهدف الأساسي في تدفق رؤوس الأموال غير المقيدة إلى داخل البلاد وخارجها من أجل تعزيز النمو والكفاءة داخل البلد الأصلي. والآثار المترتبة على التحرير هي ما ينبغي أن يهم المستثمرين لأنه يمكن أن يوفر فرصا جديدة للتنويع والربح. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر أيضا كيف تؤثر المعدلات الضريبية الدولية على استثماراتك .