في أوقات الاضطرابات المالية، من الضروري معرفة ما هي المنتجات / الأدوات المالية التي تمتلكها، وما إذا كانت ستتم حمايتها من الفشل المصرفي. على مدى العقد الماضي، أصبحت المنتجات والخدمات التي تقدمها البنوك وشركات الوساطة أكثر مماثلة، ولكن هناك اختلافات هامة في الحماية التنظيمية والتأمين المقدمة لمختلف المنتجات. وستشرح هذه المقالة أوجه التشابه والاختلاف بين الهيئتين اللتين توفران هذه الحماية: المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (فديك)، ومؤسسة حماية المستثمرين للأوراق المالية (سيبك). هل ستتحرك إحدى هذه الهيئات وتسدد خسائرك في حالة فشل المصرف الذي تتعامل معه؟ تابع القراءة لمعرفة ذلك.

الحسابات المصرفية و فديك
للحصول على شعور ما هي محمية من قبل فديك، دعونا نفكر للحظة عن الفرق الوظيفي الرئيسي بين البنوك والسماسرة. وتتمثل وظيفة المصارف في أخذ الودائع واستخدام تلك الودائع لتقديم القروض. ومن خالل آلية االحتياطي االحتياطي الفيدرالي، يمكن للبنوك أن تقرض أكثر بكثير من الودائع التي تأخذها) المعروف أيضا باسم التأثير المضاعف (. يتم االحتفاظ بالودائع في صورة نقدية. وبطبيعة الحال، يمكن للمرء أيضا شراء شهادة إيداع (سد)، ولكن هذا هو في الأساس قرض من قبل المشتري لمؤتمر نزع السلاح إلى البنك الذي أصدر القرص المضغوط.

المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (فديك) تؤمن الودائع (نقدا وأقراص مدمجة) تصل إلى 250 ألف دولار (أصل وفائدة) لكل صاحب حساب في مؤسسة مؤمنة اتحاديا. (بالنسبة إلى حساب الاستجابة العاجلة، قد يكون المبلغ المؤمن عليه 250 ألف دولار). تغطي هذه المبالغ النقص في كل حساب في كل بنك منفصل. على سبيل المثال، إذا كان لدى السيدة جونز حساب فردي في بنك شيز وكذلك حساب مشترك مع زوجها، فسيتم تغطية الحسابين بشكل منفصل. وعلاوة على ذلك، إذا كان لديها سد المؤمنة فديك مع بنك آخر، أن سد سيتم أيضا أن تغطي على حدة.

--2>>

فديك هو وكالة مستقلة من الحكومة الأمريكية، ولكن أموالها تأتي بالكامل من أقساط التأمين التي تدفعها الشركات الأعضاء والأرباح على تلك الأموال. ومع ذلك، فإن فديك مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة. منذ إنشائها في عام 1934، لم يكن هناك أبدا فقدان الأموال المؤمن عليه لمودع مؤسسة فاشلة. (للمزيد من المعلومات، اذهب إلى فديك. غوف أو تحقق من هل ودائع بنكك مؤمن عليه؟ )

- 3>>

حسابات الوساطة و سيبك
في حين تتعامل البنوك في الغالب مع الودائع والقروض، يعمل الوسطاء في أسواق الأوراق المالية، في المقام الأول كوسطاء. (شركات الوساطة أيضا ارتداء القبعات الأخرى، ولكننا سوف تحد من هذه المناقشة لوظيفتها الأكثر تبسيطا في أسواق الأوراق المالية). والغرض الرئيسي منها هو شراء وبيع وعقد الأوراق المالية لعملائها. في هذه الوظيفة، يتم تنظيمها بشكل كبير من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) وأسواق الأوراق المالية المختلفة التي تعمل فيها.وتتعلق بعض أهم اللوائح بمتطلبات رأس المال الصافية، وفصل أصول العملاء وحفظها، وحفظ السجلات لحسابات العملاء.

تم إنشاء مؤسسة حماية المستثمرين للأوراق المالية (سيبك) من قبل الكونجرس في عام 1970، وخلافا ل فديك، فإنه ليس وكالة أو هيئة تنظيمية. وبدلا من ذلك، يتم تمويلها من قبل أعضائها والغرض الرئيسي منها هو إعادة الأصول، والتي عادة ما تكون الأوراق المالية، في حالة فشل شركة الوساطة.

معظم الأسهم، على سبيل المثال، ليست في الواقع في شكل مادي في شركة وساطة. وهي محتفظ بها من قبل هيئة الأوراق المالية أوك المعتمدة أو شركات الثقة. والأكثر شيوعا، أنها تعقد في شكل إلكتروني من قبل شركة الثقة الإيداع (دتك). إن شراء وبيع سندات الخزينة، على سبيل المثال، هو إلكترونيا بالكامل، كما أن سجلات الملكية محفوظة بالفعل في الخزينة. إن الأیام القدیمة لإصدار الشھادات المادیة للسندات و / أو المخزونات للأفراد تتوقف بسرعة، لأنھ من الأسھل والأکثر أمانا الاحتفاظ بھذه الأوراق المالیة في شکل إلکتروني. كما أنه يسهل تسوية الصفقات بين شركات الوساطة عندما يتم شراء وبيع الأوراق المالية. اقرأ المزيد شهادات الأسهم القديمة: الكنز المفقود أو خلفية؟ )

يغطي سيبك النقص في حسابات العملاء تصل إلى 500 دولار، 000، بما في ذلك 100 $، 000 نقدا. هذه التغطية لا تبدأ إلا عندما تكون الأوراق المالية للعملاء مفقودة عندما تفشل شركة الوساطة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن معظم شركات الوساطة الكبيرة تحافظ على تأمين تكميلي لأكثر بكثير من 500 ألف دولار المؤمن عليه من قبل سيبك. إن التغطية الزائدة التي تحتفظ بها كل شركة وساطة مختلفة، لذا فمن المفيد طرحها عند فتح حساب جديد. (للمزيد من المعلومات، اقرأ هل استثماري مؤمن ضد الخسارة؟ )

محاذير لتأمين سيبك
هناك أشياء معينة لا يغطيها سيبك. على عكس فديك، فإنه ليس تغطية بطانية. وتشمل بعض الأشياء التي لم يتم تغطيتها ما يلي:

• عقود السلع والعقود الآجلة، فضلا عن الخيارات المتاحة على
• عقود الصرف الأجنبي
• سياسات التأمين
• صناديق الاستثمار المشتركة خارج الوساطة (هذه هي مسؤولية
• عقود الاستثمار غير المسجلة لدى المجلس الأعلى للاستثمار (استثمارات الأسهم الخاصة، على سبيل المثال، التي تقع على عاتق الشريك العام لهذا الصندوق)

على الرغم من أن شركة سيبك لا تحمي من الغش، فإن معظم الوساطة الكبيرة وتحمل الشركات سندات سماسرة الأوراق المالية الشاملة التي تفعل. (عادة ما يتم تغطية الحالات الفردية والمحدودة في سياق العمل العادي دون الاعتماد على السندات).

يصبح تأمين سيبك معقدا في الحالات التي يكون فيها الوسيط الفاشل هو الطرف المقابل لعدد من الصفقات غير المكتملة إلى وسيط المذيبات، أو في الحالات التي لا يحتفظ فيها الوسيط الفاشل بسجلات كافية. وفي هذه الحالات، يمكن تأجيل التسوية الفعلية للمطالبات عند الحصول على المعلومات الصحيحة. (لمزيد من المعلومات حول كيفية حل مشكلة دون الحصول على المحامين المعنيين، راجع وسيط ذهب سيئة؟ أوجه التشابه بين حسابات البنك والوساطة

ملكية الأموال
الودائع في البنوك والأوراق المالية التي يحتفظ بها في شركات الوساطة هي على حد سواء في أن أموال العملاء يتم فصلها وهي المملوكة من قبل صاحب الحساب. ويمكن للبنك أن يحدد حجم قروضه اإلجمالية على إجمالي الودائع التي يحتفظ بها، ولكنه ال يستخدم مباشرة ودائع األفراد لتقديم قرض. وبنفس الطريقة، لا يمكن للوسطاء استخدام أموال العملاء لدعم أجزاء أخرى من أعمالهم. الاستثناء الوحيد من ذلك هو أن الوسيط قد يتعهد بما يصل إلى 140٪ من الأوراق المالية للعميل لضمان قرض الهامش لهذا العميل. (هذا القرض يدعم القرض الذي يحصل عليه الوسيط من أحد البنوك لتمويل قرض الهامش للعميل.)
مقايضات الإقراض الائتماني

خلال أوقات الإجهاد المالي، يعد أحد المؤشرات الأكثر وضوحا للسلامة النسبية للبنوك والوساطة هو ما يعرف باسم انتشار مبادلة الائتمان الائتمان المؤسسة. ويتم نشرها بشكل دوري في وسائل اإلعالم المالية، وهي تمثل المخاطر التي تتصورها المؤسسات المالية األخرى تجاه بنك معين أو وسيط معين. وكلما ارتفع معدل الانتشار، زاد الخطر الذي تتصوره مجموعة متطورة جدا من المؤسسات. (> إشارات تحذير
خاصة خلال أوقات الإجهاد المالي، يمكن أن تصبح الاختلافات بين المؤسسات من نفس النوع واسعة جدا، ويمكن أن توفر تحذير. قد تكون علامة التحذير في حالة البنوك، على سبيل المثال، إذا كانت معدلات القرص المدمج المعروضة أعلى بكثير في بنك واحد عن غيرها. قد تكون هناك أسباب أخرى تتعلق بالسوق لهذا، ولكن هذا يستحق المزيد من التحقيق. الحل المثالي كل من فديك و سيبك تشارك في حالة البنك أو فشل الوساطة. الحل المفضل لكلا الأمرين هو استحواذ ودية من قبل مؤسسة عضو المذيبات. سيتم تحويل حسابات الوساطة وحسابات ودائع العملاء إلى أقصى حد ممكن، وسيتم إخطار العميل بالتغيير.
الاختلافات بين حسابات البنوك والوساطة
فما هي أوجه الاختلاف بين فديك و سيبك، وبالتالي بين سلامة الأصول المحتفظ بها لدى البنوك وشركات الوساطة؟

شكل الأصول المحفوظة
نادرا ما يحتفظ بالأصول المحتفظ بها في شركة وساطة في شكل نقدي. وباستثناء الموجودات قيد التسوية، فإن معظم الأرصدة النقدية في شركة وساطة ستعقد في شكل من أشكال صندوق سوق المال الذي يديره هذا الوسيط.

نموذج الأصول مضمونة
دعونا نستخدم مثالا على كيفية عمل سيبك. لنفترض أنك تملك أسهم بمبلغ 600 ألف دولار وصندوق سوق المال بمبلغ 150،000 دولار في اليوم الذي تخرج فيه شركة الوساطة من العمل. و سيبك قادر على العثور فقط 200،000 $ من الأسهم الخاصة بك وحساب سوق المال. سيك سيك ضمان الفرق في حساب الأسهم الخاص بك واستبدال الأسهم التي كانت في عداد المفقودين تصل إلى ما مجموعه 400، 000.

ما إذا كان لديك 400 $ $ من الأسهم لا يزال يستحق 400،000 $ عند الحصول عليها في نهاية المطاف هو سؤال آخر.سوف تحصل على الأوراق المالية، ولكن قيمة تلك الأوراق المالية لن تكون مضمونة - وهذا هو الفرق الرئيسي بين البنوك وشركات الوساطة. النقد هو النقد، وإذا كان لديك $ 10، 000 في حساب مصرفي اليوم فإنه سيكون يستحق $ 10000، غدا؛ إذا كنت تملك 40، 000 سهم من الأسهم شيز التي تبلغ قيمتها 10 $ اليوم، فإنها قد لا تكون قيمتها 10 $ غدا. سيبك فقط يؤكد لك أنك سوف تحصل على 40،000 سهم شيز.
في بعض الحالات (عادة ما تشمل المؤسسات الأصغر حجما التي تعاني من سوء ممارسات حفظ السجلات)، فإن سيبك سيتدخل مباشرة أو سيعمل مع وصي تعينه الحكومة لتصفية الشركة. وبقدر ما تكون الأوراق المالية أو النقود لدى العملاء مفقودة، فإن سيبك سيستخدم أمواله الخاصة لتعويض الفرق. باإلضافة إلى ذلك، إذا كان لدى أي عميل نقد وأوراق مالية تزيد عن 500 ألف دوالر أمريكي تغطيها شركة سيبك، فإن أي أموال زائدة يتم توليدها عن طريق تصفية الشركة سيتم توزيعها بالتناسب بين أولئك العمالء أوال) قبل الدائنين العامين، على سبيل المثال (. وتؤكد "سيبك" أن 99٪ من عملاء شركات الوساطة الفاشلة تلقوا أصولهم بالكامل. أورغ.)

الاسم تحت الأصول التي يتم الاحتفاظ بها
في كثير من الأحيان، يتم الاحتفاظ بالأصول المحتفظ بها في حسابات الوساطة باسم الشارع، وهذا يعني تحت اسم مرشح شركة الوساطة (والتي يمكن أن تكون نفسه أو آخر اسمه التابعة)، لأسباب البساطة والتتبع. على الرغم من أن هذه الأصول يتم فصلها بدقة والاحتفاظ بها نيابة عن صاحب الحساب، تحدث أخطاء. من المهم جدا التحقق من بيانات الوساطة ضد السجلات الخاصة بك، للإبلاغ عن الأخطاء على الفور والحفاظ على هذه البيانات لفترة معقولة من الزمن. هذا مهم مثل التحقق من رصيدك المصرفي كل شهر. حتى لو كانت فرص بعيد أن البنك أو الوسيط الخاص بك سوف تفشل، وجود سجلات جيدة وتسريع عملية استرداد الأصول الخاصة بك إذا كان يحدث من أي وقت مضى.

ما يعنيه

على الرغم من العديد من الضمانات القانونية والتنظيمية و "مسار العمل"، فإن عملاء البنوك والسماسرة يجب أن يفهموا المؤسسة التي تمتلك أصولهم. أول شيء للتحقق هو ما إذا كانت الشركة هي عضو في فديك و / أو سيبك. وعادة ما يتم عرض ذلك بشكل بارز في مكتب الشركة، في أدبتها وعلى موقعها على الانترنت.

ما هي مدة نشاط المؤسسة
كم من رأس المال في مقابل متطلباتها التنظيمية

التصنيف الائتماني للأعمال
ما إذا كان لديها تأمين إضافي > الاستنتاج
كانت حالات الفشل الكبير في البنوك والوساطة صغيرة، وفي العقود الأخيرة، كانت حالات تصفية سيبك قليلة. ومنذ بدء الهجوم الإرهابي على مدينة نيويورك في 11 أيلول / سبتمبر 2001، أصبحت نظم حفظ السجلات أكثر تعقيدا، وأصبحت حالات التكرار الوقائي أكثر شيوعا. ومع ذلك، فإن احتمال الفشل المالي لا يزال، وإجراء البحوث الأساسية على قوة الشركة القابضة الأصول الخاصة بك هو ممارسة سليمة ماليا، سواء كان ذلك هو البنك أو وسيط.