شركة والت ديزني (نيس: ديس ديسوالت ديزني Company100 64 + 2٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي واحدة من أكبر شركة في العالم وشركات الإعلام، وتملك العديد من استوديوهات الأفلام، وشبكات التلفزيون أبك و إسبن، والعديد من المتنزهات في مختلف البلدان. وقد عاد مؤشر ديس بنسبة 240٪ من يوليو 2006 إلى يوليو 2016، في حين ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 75٪. ويمكن أن يعزى هذا النمو المتفوق إلى الأداء الأساسي القوي، ولكن ديس هو أيضا ارتفاع أسهم بيتا مع ارتباط قوي نسبيا إلى مؤشراتها القياسية. وبالتالي يمكن اعتبار السوق الثورية من عام 2009 حتى عام 2016 محركا هاما جدا من عائدات شركة والت ديزني الأسهم أيضا.

تاريخ السعر

كانت أسهم ديس 28 دولارا. 50 على أساس تعديل أرباح الأسهم في يوليو 2006. وقد انتقلت إلى 36 $ في عام 2007، وتداولت بشكل جانبي تقريبا حتى هبوط من 34 $. 50 في أيلول / سبتمبر 2008 إلى 15 دولارا. 80 مارس 2009. من مارس 2009 إلى مارس 2011، وارتفعت أسهم ديس 175٪ إلى 43 $. 50 - وكان هناك زوبعة أخرى في عام 2011، انخفض خلالها السهم إلى أقل من 30 دولارا. وكانت هذه الخسائر مؤقتة، حيث أن الفترة اللاحقة للنمو المستحق أرسلت أسهما تصل إلى 120 دولارا بحلول عام 2015. ويمثل ذلك عائدا بنسبة 659٪ منذ انخفاض عام 2009. فشل ديس مرتين لكسر المقاومة عند 120 $، وتراجع إلى ما يقرب من 100 $ في كل مرة. خلال الأشهر السبعة الأولى من عام 2016، ظلت أسهم شركة والت ديزني مسطحة تقريبا، وتداول بين 95 $ و 100 $.

تاريخ التشغيل

يتطور تاريخ شركة والت ديزني مع شركة ناضجة تعاني من دورة معتدلة. ومن عام 2006 إلى عام 2015، تراوح معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي من انكماش بنسبة 4٪ إلى 8٪. وبلغ معدل النمو السنوي المتوسط ​​خلال هذا الإطار الزمني 5٪. وكانت السنة المالية 2009 هي السنة الكاملة الوحيدة التي كان معدل النمو فيها سلبيا.

كان نمو صافي دخل الشركة أكثر تقلبا من خط القمة خلال العقد. انخفض صافي الأرباح 25٪ في عام 2009، ولكن هذا الرقم توسع بمعدلات مزدوجة في خمس من السنوات الست اللاحقة. وبلغ متوسط ​​معدل نمو صافي الدخل لمدة 10 سنوات 12٪. وكان هامش صافي الربح 9٪ في أقصى ضيق في السنة المالية 2009 قبل أن يرتفع بشكل مطرد إلى 16٪ في السنة المالية 2015.

2015 يحتوي على بعض الاختلافات الأكثر وضوحا بين المفرزة والسوق الأوسع. وكانت الشركة قد تضررت بشدة بسبب المخاوف من انخفاض اشتراكات الكابلات التي امتدت عبر الصناعة. تعرض شركة والت ديزني الثقيلة ل إسبن بعض المخاطر الأساسية، مع قطاع الشبكات الإعلامية المساهمة بنسبة 43٪ من الإيرادات الموحدة. ويمثل تحويل أذواق المستهلكين للاستهلاك الإعلامي تهديدا محتملا على المدى الطويل لاستمرارية نموذج الأعمال التلفزيونية التلفزيونية التقليدية. ويعني هيكل التكاليف الثابتة العالية في إسبن أن تقلص الإيرادات يمكن أن يهدد الأرباح بشكل غير متناسب بسبب النفوذ التشغيلي، وأشارت جولة كبيرة من عمليات التسريح المعلن عنها علنا ​​إلى التشاؤم الداخلي.بعد أن تراجع ما يقرب من 18٪ في أغسطس 2015، استردت ديس كل هذه الخسائر بعد ملاحظات المحلل الإيجابي و الطنانة حول الأفلام امتياز اقبال جديدة اشعلت ثقة المستثمرين.

أرباح الأسهم هي أيضا عنصر مهم في قصة ديزني، وارتفعت نسبة توزيع أرباحها من 14٪ في السنة المالية 2007 إلى 37. 6٪ في السنة المالية 2015. تحولت الشركة من أرباح سنوية إلى نصف سنوية في ذلك عام. ومن المرجح أن تجعل هذه التطورات الأسهم أكثر جاذبية لمستثمري الدخل أو الأشخاص الذين يسعون إلى تحقيق التوازن بين إمكانات النمو والخصائص الدفاعية.

الارتباط

ترتبط أسهم شركة والت ديزني بقوة مع مؤشرات السوق الأوسع. ديس لديها معامل الارتباط 0. 828 مع S & P 500، مما يدل على علاقة وثيقة مع السوق الكلي. كما أنها ترتبط ارتباطا وثيقا بمحفظة بويرشاريس الديناميكية للإعلام المعيارية (نيزاركا: بج بجبس دين فد & Bvg31 69-1 68٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، من التي تشترك ديس تشكل 4. 77٪ من صافي حيازات. وبلغ معامل الارتباط بين ديس و بيج 0178 على مدى فترة 10 سنوات وانتهت في يوليو 2016. وكانت معاملات الارتباط هذه قوية على نحو مماثل لفترات الخمس سنوات والسنة اللاحقة، مما يشير إلى أن جزءا كبيرا من عودة ديس يمكن أن يكون ويعزى ذلك إلى التقلبات في ظروف السوق. يمتلك سهم والت ديزني معامل 1. بيتا 1.46، مما يشير إلى تقلبات أعلى بكثير من السوق الأوسع. وهذا يساعد على تفسير الأداء المتفوق للمفرزة على مدى فترة كانت عموما صعودية للأسهم الأمريكية.