بالنظر إلى كل عدم اليقين في الاقتصاد العالمي - قضايا الديون، وتخفيف البرامج، والبطالة، وما إلى ذلك - أخذ العديد من المستثمرين الراحة في امتلاك المعادن الثمينة. وقد تم تصميم هذه الفئة من أجل الحماية من التضخم والغموض في الأسواق، حيث تحظى فئة الأصول بجاذبية كبيرة. على هذا النحو، أصبح الذهب والفضة وحتى البلاتين والبلاديوم الآن المواد الغذائية محفظة. في حين أن هناك الكثير من النقاش حول ما إذا كان أو لم يكن، ينبغي للمستثمرين حتى تملك المعادن الثمينة على الإطلاق، وهناك نقاش أكبر بكثير تختمر. فقط كيف يجب أن يحصلوا على هذا التعرض؟
وقد سمح ازدهار صندوق التداول المتداول للمستثمرين بالحصول على معادنهم من خلال مجموعة متنوعة من الصناديق التي تتبع العقود الآجلة - مثل بويرشاريس دب سيلفر (نيزاركا: دبس دبسبس دب سيلفر Fd26 49 + 2 56٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - أو السبائك المادية الخاصة مثل سبدر غولد شاريس (نيزاركا: غلد غلدسبدر غولد Trust121. 65 + 0. 85٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). ومع ذلك، هناك معسكر قوي الصوت التي تعتقد أن امتلاك المعادن المادية، في قبو آمن أو البنك، هو السبيل الوحيد للذهاب. بالنسبة لأولئك المستثمرين الراغبين في الاستفادة من سوق الفضة، واختيار بين الطريقتين ليست بسيطة جدا.
قل نعم للصناديق
الأموال مثل إشاريس سيلفر تروست (نيس: سلف سلفيشس سيلفر Tr16 27+ 2٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) جعلت من السهل جدا للمستثمرين التجزئة العادية للاستفادة من سوق الفضة. ومع ذلك، هناك الكثير من الايجابيات والسلبيات التي تتماشى مع هذا القرار، بدلا من شراء سبائك الفضة المادية.
على عكس الذهب، الذي ينظر إليه على أنه متجر قيم، تستفيد الفضة أيضا من استخدامها الواسع في العديد من التطبيقات الصناعية. وقد أنشأ المعدن الاستخدامات في قطاع السيارات، عبر مختلف المنتجات الإلكترونية، في الألواح الشمسية والتصوير الفوتوغرافي. كما أن التقنيات الجديدة مثل بطاريات أكسيد الفضة والأحبار الموصلة الفضية ومختلف التكنولوجيات النانوية القائمة على الفضة في التطبيقات الطبية أصبحت كلها معايير في صناعاتها.

هذا الطلب الصناعي يجعل أسعار الفضة "القفز" من الذهب و عموما تتفاعل مع مختلف تدابير تصنيع البيانات. وبالنظر إلى هذه الحقيقة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع أسعار الفضة أو العقود الآجلة يمكن أن تكون رهان أفضل مقابل السبائك المادية، حيث يمكن بيعها بسهولة تامة إذا اعتقد المستثمرون أن الأسعار مرتفعة جدا.
ثم هناك تكاليف للنظر فيها. شراء السبائك المادية، من أي معدن ثمين، ويأتي مع تكاليف إضافية قد لا يفكر المستثمرين. أولا، يدفع المستثمر أكثر من 10٪ إلى 20٪ في العمولات للحصول على العملات الفضية والسبائك، اعتمادا على المصدر. على سبيل المثال، الولايات المتحدة النعناع تنتج العديد من القطع النقدية السبائك الفضة، مع الأكثر شعبية كونها أوقية واحدة النسر الأمريكي. بسعر مؤخرا من 62 $. 95 لقطعة حالة غير محسوبة، وهذه القطع النقدية تبيع في قسط قاسية على الفور أسعار الفضة.وبالمثل، النعناع عملة أخرى مثل النعناع الملكي الكندية تنتج أيضا العديد من القطع النقدية السبائك الفضة. ومع ذلك، فإن هذه القطع النقدية تحمل قسط مماثل عند شراؤها مباشرة من النعناع. يوجد بائعون من طرف ثالث أيضا، ولكن مرة أخرى، أقساط على الفور هي السائدة.
ثم هناك تكاليف التخزين للنظر فيها. ويمكن لصناديق الودائع والبنوك أن تبلغ في المتوسط ​​40 دولارا أو أكثر في الشهر، ويمكن أن تتراوح خزانات المنازل بالآلاف حسب الحجم، بينما تأتي المعادن الثمينة والحسابات الاحتجازية مع رسوم التخزين السنوية أيضا. بالنسبة لتكلفة سهم واحد فقط يتداول تقريبا بأسعار فورية، وقليل من 0. 50٪ في النفقات السنوية، يمكن للمستثمرين الوصول إلى الفضة عن طريق إتف.
لا تحسب السبائك الفيزيائية
ومع ذلك، لا ينبغي للمستثمرين أن يكونوا سريعين جدا لمجرد تجاهل فوائد امتلاك السبائك الفضية المادية. ولعل أكبرها هو مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بامتلاك أحد صناديق الاستثمار المتداولة أو ربما أكثر بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون مذكرة تداول متداولة مثل أوبس E-تراكس كمسي سيلفر تر إتن (نيزاركا: أوسف > أوسفوبس جيرسي إكسهانج تراكس أسيس سيكس 2008-5 4. 38 سر -A- لك إلى أوبس بلومبرغ كمسي سيلفر TR22. 03-2. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). لا يملك المساهمون حقا ملكية المعدن نفسه، إلا إذا كانوا مشاركين مصرح لهم، إذا كانوا يذهبون إلى شركة إتف. من ناحية أخرى، عندما كنت تملك الفضة الفعلية انها لك. إذا كان العالم يذهب "مجنون"، لديك مخزن قبو مباشرة في يديك أو قبو. وتؤكد هذه الحقيقة السبب الأول الذي يجعل معظم المستثمرين يختارون المعادن الثمينة في المقام الأول: التأمين.
مثال مثالي للمشاكل المحتملة مع مخاطر الطرف المقابل ينبع من الإفلاس الأخير في مف غلوبال في أواخر عام 2011. المستثمرون الذين يحملون إيصالات المستودعات للقضبان الفضية داخل حسابات الشركة تم تجميد أصولهم وتجميعها معا. وقد وافق الوصي المصفى في المحكمة على إفلاس هؤلاء المستثمرين بحوالي 72 سنتا على الدولار مقابل حصصهم. وبعبارة أخرى، فقد هؤلاء المستثمرين 28٪ من السبائك. مع بعض المشاركين الفضة يدعون التلاعب في الأسواق الفضية فيما يتعلق بالعديد من كبار رعاة إتف / إتن، امتلاك السبائك المادية يمكن أن تسدد في النهاية الحقيقية.
وأخيرا، فإن رسوم إتف لديها تأثير تآكل على أسعارها الأساسية. فالعديد من الأموال المدعومة جسديا تبيع جزءا من السبائك لدفع نفقاتها. العمل الإضافي، وهذا تسبب في أسعار الأسهم لتتبع أقل من بقعة. وبحلول نهاية عام 2011، كانت إيشاريس سيلفر تروست الشعبية تتطابق مع الفضة بنسبة 6٪ منذ إطلاقها في عام 2006 حيث أن الرسوم قد أدت إلى تآكل كمية السبائك لديها.
الخلاصة
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن إمكانية الوصول إلى الأسواق الفضية، يمتلك كل من امتلاك السبائك المادية وشراء صناديق الاستثمار المتداولة مزايا وسلبيات. في الأساس، فإنه يأتي إلى ما يبحثون عنه. إذا سعى المستثمر للاستثمار السهل والفوري للفضة، والأموال تأتي مشرقة. ومع ذلك، إذا كان الشخص يعتقد حقا أن النظام المالي سوف تنهار، والفضة المادية بديل مثالي.ربما امتلاك كلاهما سيكون الخطوة الأكثر حصافة.