الأوقاف الضخمة وصناديق التقاعد وصناديق التحوط لديها القدرة على نقل الأسواق وتغيير اتجاهات الاستثمار. لذلك عندما اثنين من أكبر تبدأ تتحرك إلى نمط أو قطاع، يمكن أن يكون مثمرا بالنسبة لنا المستثمرين التجزئة العادية إلى إيلاء الاهتمام.
وفي هذه الحالة، جعلت اثنين من أكبر صناديق التقاعد في كاليفورنيا (كالبرز & كالسترز) القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة (إسغ) موضوعا رئيسيا في عملية الاستثمار. في حين أن استثمار إسغ كان مخيبا للآمال بشكل عام في إدارة العائدات على مدى العقد الماضي أو نحو ذلك، فإن تحول صندوق المعاشات التقاعدية إلى نمط المحفظة بالتأكيد يمكن أن يحقق آفاقا أفضل في السنوات المقبلة. وعموما، يمكن أن يكون قرار كاليفورنيا حافزا لجعل إسغ الاستثمار أكثر تعميما ومربحة.

-

مليارات الدولارات الاجتماعية

مجتمعة، ونظام التقاعد لموظفي ولاية كاليفورنيا (كالبيرس) ونظام تقاعد المعلمين في ولاية كاليفورنيا (كالسترس) لديها أكثر من 502 مليار دولار تحت الإدارة اعتبارا من عام 2017؛ لذلك عندما يرمي وزنهم مجتمعة حول فكرة، وعادة ما اتضح أن تكون جيدة. وهذه المرة تتمثل المبادرة في دمج الأفكار البيئية والاجتماعية والحكمية في عملياتها الاستثمارية.

--2>>

إسغ أو الاستثمار المسؤول اجتماعيا يضيف أساسا "مرشح" لاختيار الأسهم عن طريق اختيار الشركات التي تلبي معايير اجتماعية أو بيئية معينة فقط. ويمكن أن تشمل شاشات إسغ هذه كل شيء بدءا من إدارة الموارد ومنع التلوث إلى قضايا العمل وحقوق الإنسان. والفكرة الأساسية هي الانخراط فقط في الشركات التي لها ممارسات اجتماعية أو أخلاقية مرغوب فيها. من خلال تطبيق هذه الشاشات على أبحاثهم، خطط التقاعد اثنين يأملون في تحقيق عوائد إضافية للمستثمرين وكذلك تغيير العالم للأفضل.
هناك بعض الأدلة على أن تطبيق المقاييس إسغ بعد البحوث المالية الأولية لا يحقق عوائد أفضل. وفقا ل غولدمان ساكس، الشركات التي تعتبر رائدة في سياسات إسغ هي أيضا الرائدة في حزمة في أداء الأسهم بنسبة 25٪ في المتوسط ​​على المدى الطويل. ويعكس هذا األمر بحثا مشابها قامت به إدارة رأس المال االستثماري، الذي وجد أنه بين عامي 2006 و 2010، كان بإمكان المستثمرين إضافة نسبة إضافية قدرها 6٪ سنويا إلى عائدات استثماراتهم من خالل تخصيصها للمحافظ التي تستثمر في شركات ذات تصنيفات إسغ فوق المتوسط.
ومع ذلك، فإن كاليبرز يأخذ الأمور أكثر من ذلك بكثير، جانبا من تجنب المخاوف والأسلحة المخزونات. في عام 2013، اعتمدت الشركة مجموعة من 10 معتقدات الاستثمار التي، وفقا لموقعها على الانترنت، "نسج موضوع الاستدامة في جميع أنحاء، والمعتقدات توجيه صنع القرار لدينا، وتسهيل إدارة محفظة معقدة لدينا، وتعزيز الاتساق". تتطلب كالبرز من جميع المدراء الذين يتلقون مخصصات رأس المال توظيف مبادئ إسغ في عملية استثمارهم.كالسترز له نهج مماثل.

كيفية المشاركة

الصعاب هي أن مستثمر التجزئة لا يملك رأس مال كاف للتأثير بشكل مباشر على مجلس إدارة شركة كبيرة. ومع ذلك، هناك طرق لإضافة جرعة من إسغ الاستثمار في محفظتها.

الرهان مباشرة على الأسهم التي كالبرس وغيرها من الأموال التي تركز على إسغ الاستثمار في يمكن أن يكون وسيلة واحدة للاستفادة؛ ومع ذلك، فإن أفضل طريقة للمشاركة يمكن أن تكون من خلال تبادل إسغ المتداولة (إتف) أو صندوق الاستثمار المشترك.
إشاريس مسي أوسا إسغ سيليكت إندكس (رمزها في بورصة نيويورك: كلد كلديش مسي أوس ESG107 93٪ 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 تم فحص الأسهم الكبيرة والمتوسطة في الولايات المتحدة من أجل الخصائص البيئية والاجتماعية والحكمية الإيجابية. حاليا، تمتلك كلد 120 شركة مختلفة وأكثر من 533 مليون دولار في الأصول اعتبارا من مايو 2017. يمكن أن تكون مؤسسة إتف مكانا جيدا للبدء للمستثمرين الذين يبحثون عن إضافة شاشات إسغ إلى محفظتهم.
آخر خيار قوي يمكن أن يكون فانتسار فتس الاجتماعية مؤشر الاستثمار صندوق الاستثمار المشترك (فتسكس). ويركز الصندوق على مقاييس إسغ مماثلة مثل إتشارس إتف، ولكنه يتقاضى رخاوة رخيصة 0. 22٪ نسبة حساب. وسمحت مقاييس إسغ التي استخدمها الصندوق بتطابق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تقريبا على مدى السنوات الخمس الماضية، حيث حققت ما يقرب من 14٪ من العائدات السنوية مقابل 14٪. 66٪ من مؤشر ستاندرد أند بورز 500 بين 2012-2016.

الخلاصة

مع اثنين من أكبر صناديق التقاعد في البلاد تتحرك الآن التزاما راسخا للاستثمار إسغ، قد يرغب المستثمرون التجزئة العادية في الحصول على الفعل. في حين أن المستثمرين العادية تفتقر إلى حجم ونطاق كالبرز و كالسترز، وهناك الكثير من الطرق لإضافة القيم الاجتماعية والبيئية لمحفظتها. وهذا يمكن أن يكون شيئا جيدا في قسم العودة كذلك.