إن النصائح الخالدة للمستثمرين ستكون دائما التمسك بالأساسيات. لماذا أهمية الأساسيات؟ حسنا، في نهاية المطاف، شركة قوية مع أساسيات قوية وفريق الإدارة الذي هو متسقة وخاضعة للمساءلة للمستثمرين من المرجح أن تظل شركة جيدة على المدى الطويل. وبعبارة أخرى، من المرجح أن يكون متوسط ​​شركة "ستاندرد آند بورز 500" للصفائح الزرقاء في مكان قريب، وسوف تنمو أعمالهم إلى حد ما سواء في سوق صعودا أو هبوطا. بالإضافة إلى ذلك، فإن طريقة اللاعبين الكبار في الساحة المؤسسية يشهد على أهمية الأساسيات. أجنحة إدارة الأصول من هذه الوزن الثقيل لا تشتري عشرات الملايين من الأسهم على أساس حدس أو نزوة. وهي تستمد تقييمات نموذجية تستند إلى أساسيات. في هذه المقالة، سنقدم نظرة عامة على أحد المقاييس الأساسية المهمة: دورة التحويل النقدي.

ما هي دورة التحويل النقدي؟ من المرجح أن تأتي فقاعات التداول المضاربة وتذهب، والقلق النقي والمشاعر من المستثمرين من جميع الأحجام سوف دائما عامل في السوق. ومع ذلك، فإنه ليس سرا أن اختيار أداء قوي عندما يكون السوق بطيئا أو تحت الهجوم يأخذ أكثر قليلا من الدراية. دورة التحويل النقدي (أ) ك صافي دورة التشغيل)، يمكن أن أقول لكم كيف النقدية تتحرك من خلال شركة من حيث المدة. هذه النسبة أمر حيوي لأن الدورة تمثل عدد الأيام التي تبقى فيها نقود الشركة مقيدة ضمن عمليات الشركة

دورة تحويل النقدية هي نسبة مشتقة وهي عموما ليست جزءا من أقسام مقارنة نسبة وجدت في البوابات المالية أو المواقع. ومع ذلك، يمكنك بناء النسب الثلاث التي تؤلف حساب دورة التحويل النقدي عن طريق تخصيص القليل من الوقت للنظر في مخزونات الشركة ومستحقاتها ودائنيها:

دورة التحويل النقدي (أو دورة التشغيل الصافية) = متوسط ​​مجموعة المخزون الفترة + متوسط ​​الذمم المدينة فترة المعالجة - متوسط ​​الحسابات الدائنة الفترة

معظم المواقع المالية سوف تقدم هذه المكونات في مقارنة نسبة قياسية، لذلك لا داعي للقلق حول اشتقاق نسبة بشكل مستقل.

تشير دورة التحويل النقدي ببساطة إلى المدة الزمنية التي تستغرقها الشركة لتحويل أنشطتها التي تتطلب النقد إلى عوائد نقدية. لذلك، الاتجاه النزولي في هذه الدورة هو إشارة إيجابية في حين أن الاتجاه التصاعدي هو إشارة سلبية . لماذا هو كذلك؟ وعندما تقصر دورة التحويل النقدي، تصبح النقدية مجانية للاستخدامات الأخرى مثل الاستثمار في رأس المال الجديد، والإنفاق على المعدات والبنية التحتية، فضلا عن التحضير لعمليات إعادة شراء الأسهم المحتملة على الطريق. وعلى الجانب الآخر، عندما تنتهي دورة التحويل النقدي، تظل النقدية مرتبطة في عمليات الشركة الأساسية، مما يترك مجالا ضئيلا للاستخدامات الأخرى لهذا التدفق النقدي. وفيما يلي مثال عددي لهذا الحساب:

لأغراض العرض التوضيحي، فقد عقدنا بشكل ثابت فترة معالجة الدفعات في 72 يوما.ويتضح من المثال أعلاه أن الحالة المالية للشركة، من منظور دورة تحويل النقدية، قد تحسنت. وقد تحسنت عملية تجهيز المخزون وحسابات القبض المستحقة القبض للشركة A من سنة واحدة إلى سنة ثلاثة، مما يعني أن فترة تجهيز كل قد انخفض.

الاستنتاج في أخذ الوقت للعثور على دورة تحويل النقدية، والانتباه إلى اتجاه مكوناتها العامة الثلاثة مع التركيز بشكل خاص على فترة تجهيز الدفعات. وفي بعض الأحيان، يمكن أن تقابل إلى حد كبير فترات معالجة قصيرة للمخزون و / أو المبالغ المستحقة القبض زيادة في فترة تجهيز الحسابات المستحقة الدفع. وستزداد فترة تجهيز الحسابات الدائنة إذا كانت الشركة تسدد دائنيها ومورديها بمعدل أبطأ. بيد أن النقطة الرئيسية التي يجب تذكرها هي أن فهم كل عامل من العوامل الثلاثة في الصيغة يمكن أن يساعد في تحديد الاتجاه ليس فقط في دورة تحويل النقد ولكن أيضا في فترات المعالجة الفردية نفسها، وهي أفكار يمكن أن تعطي ملخصا لكل من والكفاءة التشغيلية، ومبررات ذلك.