كلما واجه سوق الأسهم طفرة في النمو، فمن الصعب على المستثمرين الأكثر تحفظا الجلوس على الهامش. ولا شك أن هذه الظاهرة تفسر الارتفاع الهائل في ما يسمى بتأمين الحياة العالمية المفهرسة (إيول) على مدى السنوات القليلة الماضية.

مثل غيرها من منتجات التأمين على الحياة الدائمة، إيول يحتوي على عنصر التأمين فضلا عن فائدة نقدية يمكن أن أصحاب الاستفادة عند الحاجة. ولكن هناك فرق رئيسي. وبدلا من اعتماد حساب صاحب وثيقة على أساس صناديق السندات المحافظة، فإن شركات التأمين تربطه بمؤشر أسهم مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

مما لا شك فيه أن سياسات الحياة العالمية المفهرسة هي واحدة من أهم العروض في القطاع المالي. وفقا لشركة أبحاث ليمرا، ارتفعت أقساط إيول بنسبة مذهلة 23٪ في عام 2014 وحده.

لكنها أيضا واحدة من أكثر الخلافات. الآن، بعض معلمو المالية يحث المستثمرين على توجيه واضح من سياسات الحياة كلها تماما، وتكرار الحد الأقصى القديم "شراء المدى واستثمار بقية. ومع ذلك، مع النقاش، النقاش هو الناري بشكل خاص. حتى أعلى منظم التأمين في نيويورك قد شكك في ممارسات البيع المحيطة بهذا الشكل العصرية للتأمين.

بغض النظر عما إذا كنت تعتقد أن تكون مؤمنا في هذا المنتج التأمين المتخصصة، فمن المستحسن دائما تقريبا لتعظيم الخاص بك 401 (ك) و إيرا قبل وضع أي أموال في سياسة إيول.

داخل سياسات إيول

واحدة من نقاط البيع الرئيسية للحياة العالمية المفهرسة هي أنه يعطي تعرض حملة الوثائق لسوق الأسهم مع حماية ضد الخسائر. إذا ارتفع مؤشر سوق الأسهم الأساسي في سنة معينة، سيشهد المالكون زيادة حساباتهم بمقدار نسبي.

كلمة "النسبي" هنا هي المفتاح. تستخدم شركات التأمين صيغة لتحديد مقدار رصيدك النقدي. وفي حين أن هذه الصيغة مرتبطة بأداء مؤشر، فإن مبلغ الائتمان يكون دائما تقريبا أقل. إذا زاد السوق بنسبة 10٪ على مدار السنة، فإن المبلغ النقدي الخاص بك قد ترتفع فقط بنسبة 7٪ أو 8٪.

وهناك أيضا سقف على مبلغ الائتمان، مما يحد من نمو حسابك إذا كانت الأسهم لديها لافتة العام. وفقا لمخابرات سوق مور، فإن الحد الأعلى المتوسط ​​على اعتمادات الحساب هو 12٪. لذلك حتى إذا كان معيار مثل S & P 500 يطلق النار على 20٪، قد يكون كسب الخاص بك جزءا من هذا المبلغ.

بالنسبة لبعض المستهلكين، يمكن أن يكون السعر الذي يرغبون في دفعه من أجل التخفيف من مخاطرهم السلبية عند توجه السوق في الاتجاه الآخر. معظم سياسات إيول لديها 0٪ الحد الأدنى من معدل الائتمان مضمونة، مما يعني - افتراضيا، على أي حال - أن حسابك لن تفقد القيمة إذا الأسهم تأخذ الغوص المفاجئ.

ومع ذلك، فإن حاملي الوثائق المحتملين يفكرون أيضا في النفقات العالية السمعة - بما في ذلك الرسوم الإدارية ورسوم التسليم - المرتبطة بالتأمين على الحياة الدائمة. اللجنة المدفوعة لمندوبي المبيعات هي حاد بشكل خاص، وغالبا ما ابتلاع كامل السنة الأولى من أقساط التأمين. من هناك، تستمر رسوم المبيعات في كثير من الأحيان حوالي 5٪ سنويا قبل أن تنخفض. ونتيجة لذلك، قد لا يبدأ الرصيد النقدي لحسابك في إظهار أي نمو جوهري لسنوات.

مندوبون أقل بكثير من خلال بيع السياسات الأجل، والتي تقدم استحقاق الوفاة دون العنصر النقدي. وهذا أحد الأسباب التي تجعل بعض الوكلاء - على الرغم من أنهم ليسوا بالتأكيد - أكثر ملاءمة لدفع سياسات الحياة العالمية. (للمزيد من المعلومات، انظر ما الذي يقوم به وكيل التأمين على الحياة الخاص بك .

في المقابل، 401 (k) و إيرا حسابات مع عدم تحميل الأموال، ونسب حسابية سنوية نموذجية من حوالي 1. 5٪، تبدأ لتبدو وكأنها بديل أرخص بكثير.

نقص الشفافية

هناك عامل آخر يجب مراعاته عندما يتعلق الأمر بسياسات إيول هو تعقيد العقود التي توقعها. ما كثير من المستثمرين لا يدركون أنها غالبا ما تحتوي على الأحكام التي تسمح للمؤمن بتغيير قواعد اللعبة في وقت لاحق. على سبيل المثال، تسمح بعض السياسات للشركة بتخفيض سقف العائد من أجل تعزيز ميزانيتها العمومية.

وفقا لبعض النقاد، يمكن أن يكون الملعب المبيعات للحصول على العملاء المهتمين في المنتجات المفهرسة مربكة على حد سواء. وسوف يستخدم الممثلون أحيانا الرسوم التوضيحية التي تبين كم يمكن لحملة الوثائق أن يكسبوا في ظل ظروف سوق معينة. لكن الصناعة قد تعرضت لإطلاق النار من أجل الاعتماد بشكل كبير على التوقعات الوردية التي من المؤكد أنها لن تحدث أبدا.

هذا ما لفت انتباه بنجامين م. لاوسكي، المشرف على الخدمات المالية لولاية نيويورك، الذي أعرب عن قلقه من أن توقعات المصدر "غير دقيقة إلى حد بعيد. "وقد اعترف مسؤول كبير في المجلس الأمريكي لشركات التأمين على الحياة، وهي رابطة تجارية، بأن الصناعة بحاجة إلى تحسين المعايير لكيفية بيع السياسات المقيدة بالأسهم.

مأوى الضرائب جيدة؟

هل هناك أي شخص من الواضح أنه سيكون أفضل حالا من خلال سياسة الحياة العالمية المفهرسة؟ هناك حجة لجعلها واحدة إذا كنت عالية القيمة الفرد الفرد ولا تريد عائلتك لمواجهة فاتورة الضرائب العملاقة بعد وفاتك (انظر قطع فاتورة الضرائب مع التأمين على الحياة الدائمة ). كانت صناديق التأمين على الحياة التي لا رجعة فيها منذ فترة طويلة مأوى ضريبي شعبي لهؤلاء الأفراد. إذا كنت تندرج ضمن هذه الفئة، فربما ترغب في التحدث مع مستشار مالي مخصص للرسوم فقط لمناقشة ما إذا كان شراء تأمين دائم يناسب استراتيجيتك العامة (راجع الحياة العالمية المفهرسة: النقد والمرونة والسلامة ).

بالنسبة لكل شخص آخر، على الرغم من ذلك، من الصعب العثور على سبب مقنع لاختيار إيول على المدى التأمين، وخاصة إذا لم تكن قد بلغت الحد الأقصى على المساهمات في حسابات التقاعد الخاص بك. لمزيد من المعلومات، اقرأ هل التأمين على الحياة استثمار ذكي؟ و إستراتيجيات لاستخدام التأمين على الحياة للتقاعد .

الخلاصة

بالنسبة لمعظم الناس الذين ينقذون للتقاعد، فإن شراء سياسة حياة أقل تكلفة - واستثمار الباقي في 401 (k) أو إيرا - هو خطوة ذكية. في معظم الحالات، سيكون لديك رسوم أقل بكثير لتناول الطعام بعيدا عند عودتك. بالإضافة إلى ذلك، لن يكون لديك ما يدعو للقلق غرامة المطبوعة في عقد إيول الخاص بك.